醫(yī)藥持倉(cāng)占比創(chuàng)新高 績(jī)優(yōu)基金規(guī)模激增

   上半年，醫(yī)藥板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，公募基金配置醫(yī)藥行業(yè)的力度不斷加大?；鸲緢?bào)顯示，公募配置醫(yī)藥行業(yè)持倉(cāng)比例達(dá)到23%，創(chuàng)下歷史新高；上半年業(yè)績(jī)“霸榜”的醫(yī)藥主題基金也大幅吸金，產(chǎn)品規(guī)模激增。

　　醫(yī)藥行業(yè)配置比例23%

　　國(guó)盛證券研報(bào)顯示，二季度，公募基金對(duì)醫(yī)藥生物、電子、休閑服務(wù)等行業(yè)加倉(cāng)比例較大，持有醫(yī)藥、電子行業(yè)的倉(cāng)位均創(chuàng)下歷史新高，其中醫(yī)藥持倉(cāng)比例達(dá)到23%，是歷史上除銀行(2009年基金持倉(cāng)30%以上)之外單個(gè)行業(yè)占比的最高值。

　　根據(jù)北京一位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理測(cè)算，截至二季度末，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，公募基金配置醫(yī)藥生物板塊的比例已經(jīng)超過(guò)20%，達(dá)到歷史最高水平。

　　而從歷史數(shù)據(jù)看，2013年以來(lái)的多數(shù)年份，公募投資醫(yī)藥生物板塊市值在股票投資市值占比中多在9%~16%區(qū)間。

　　針對(duì)公募基金整體超配醫(yī)藥股的現(xiàn)象，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，疫情之下，醫(yī)藥板塊的防御屬性、行業(yè)景氣度和業(yè)績(jī)確定性提升，吸引公募“抱團(tuán)”持有醫(yī)藥股。

　　創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)基金經(jīng)理皮勁松表示，公募超配醫(yī)藥股主要還是由于疫情之下各行業(yè)都受到較大影響，醫(yī)藥行業(yè)，尤其是疫苗、醫(yī)藥外包、醫(yī)療器械等細(xì)分板塊的業(yè)績(jī)比較優(yōu)勢(shì)突出。

　　金鷹基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理韓廣哲認(rèn)為，公募基金積極配置醫(yī)藥板塊主要基于兩個(gè)維度的考慮，一是疫情催化部分細(xì)分行業(yè)景氣度提升，二是績(jī)優(yōu)公司中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)成長(zhǎng)具有確定性。

　　機(jī)構(gòu)資金“抱團(tuán)”持倉(cāng)醫(yī)藥股，帶來(lái)了明顯的賺錢(qián)效應(yīng)，醫(yī)藥股的估值也升至歷史高位。

　　中信建投基金經(jīng)理謝瑋認(rèn)為，醫(yī)藥板塊的高景氣度是由人口結(jié)構(gòu)決定的。隨著中國(guó)步入老齡化社會(huì)，就醫(yī)用藥需求將剛性化長(zhǎng)期化，這也就意味著醫(yī)藥板塊在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)將保持較為穩(wěn)健的增長(zhǎng)，部分細(xì)分行業(yè)龍頭公司則可能迎來(lái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)期，而高估值也從另一個(gè)角度反映了這種高增長(zhǎng)預(yù)期。

　　寶盈醫(yī)療健康滬港深基金經(jīng)理郝淼認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)藥板塊整體估值和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)都處在高位，但在全球疫情仍在蔓延的背景下，盈利穩(wěn)定的醫(yī)藥股仍然是稀缺資源，當(dāng)前階段持續(xù)看好。

　　績(jī)優(yōu)基金規(guī)模激增

　　最牛規(guī)模暴增約30倍

　　在醫(yī)藥板塊行情帶動(dòng)下，醫(yī)藥類基金引領(lǐng)業(yè)績(jī)排行榜。數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季報(bào)，上半年漲幅在20%以上的1248只主動(dòng)權(quán)益基金(份額合并計(jì)算)規(guī)模平均增長(zhǎng)44.41%；收益率超50%的100只基金規(guī)模猛增1.5倍；上半年收益率超過(guò)60%、70%的基金平均規(guī)模增幅分別達(dá)到2.32倍、3.97倍。市值增長(zhǎng)疊加投資者申購(gòu)，賺錢(qián)較多的基金也展現(xiàn)了更強(qiáng)大的吸金效應(yīng)。其中，上半年以83.17%業(yè)績(jī)奪得半程冠軍的創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)基金，規(guī)模從0.63億元增至19.27億元，激增近30倍；融通健康產(chǎn)業(yè)、寶盈醫(yī)療健康滬港深等上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超70%的基金，規(guī)模增長(zhǎng)都超過(guò)了10倍。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，業(yè)績(jī)與規(guī)模短期看因果關(guān)聯(lián)不大，但從中長(zhǎng)期看，業(yè)績(jī)優(yōu)秀和投資邏輯可驗(yàn)證的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，會(huì)得到市場(chǎng)追捧，基金規(guī)模也會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

　　皮勁松表示，今年醫(yī)藥基金凈買(mǎi)入較多，主要還是醫(yī)藥基金漲幅大，賺錢(qián)效應(yīng)明顯。從部分醫(yī)藥公司中報(bào)預(yù)告看，二季度業(yè)務(wù)在恢復(fù)，行業(yè)整體抗壓能力強(qiáng)。中長(zhǎng)期看，在政策引導(dǎo)下，醫(yī)藥投資機(jī)會(huì)依然很多，對(duì)醫(yī)藥基金的發(fā)展前景持樂(lè)觀預(yù)期。

　　韓廣哲認(rèn)為，基金公司在醫(yī)藥行業(yè)研究與投資上具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)，績(jī)優(yōu)醫(yī)藥基金受到包括保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類型投資者的關(guān)注，規(guī)模有所增加。而從行業(yè)市值看，按照中信證券行業(yè)分類，A股醫(yī)藥行業(yè)公司總市值約超7萬(wàn)億元、流通市值超過(guò)5萬(wàn)億元，流通市值僅少于銀行業(yè)?！搬t(yī)藥行業(yè)能夠吸引并容納看好醫(yī)藥的各類型資金。近年來(lái)醫(yī)藥細(xì)分行業(yè)出現(xiàn)了不少持續(xù)成長(zhǎng)的優(yōu)秀公司，相信醫(yī)藥基金能夠選出優(yōu)秀的上市公司，中長(zhǎng)期給投資者帶來(lái)很好的收益?！?/p>

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65367254。

延伸閱讀