機構委外展露新動向多家公募發(fā)行機構定制主動權益類基金

　　得益于機構投資者對權益市場的長期看好，機構委外定制正從固收類基金轉向權益類基金。2020年以來，機構投資者定制主動權益類基金越來越多。近期，嘉實、中歐、國投瑞銀等基金公司發(fā)行了機構定制的權益類發(fā)起式基金。業(yè)內人士表示，公募基金日益受到以保險資金為代表的機構投資者青睞，后者借道公募的發(fā)起式基金長期布局權益市場。

　　多家公募發(fā)行機構定制

　　主動權益類基金

　　近日，嘉實、中歐等多家大中型公募發(fā)行、成立了不向個人投資者的公開銷售的發(fā)起式基金。記者觀察9月以來入市的發(fā)起式基金發(fā)現(xiàn)，這類基金都具有主動權益類定制基金的特點，都是發(fā)起式，都不向個人投資者發(fā)行，管理費率、托管費率都比較低，募集戶數(shù)少，一般為兩到三戶。

　　其中，嘉實價值發(fā)現(xiàn)三個月定期開放混合型發(fā)起式基金已于9月18日提前結束募集。管理費率為0.90%，托管費率為0.05%。該基金將由嘉實的績優(yōu)基金經理譚麗管理，截至9月18日，她的最佳任職回報為90.5%。

　　中歐優(yōu)勢成長三個月定期開放混合型發(fā)起式基金已于9月17日提前結束募集，9月18日成立，認購總戶數(shù)為3戶，募集規(guī)模達10.10億元，其中自購規(guī)模為1000萬元。該基金管理費率為0.90%，托管費率為0.05%，對股票的投資比例不低于基金資產的60%。

　　國投瑞銀港股通6個月定期開放股票型發(fā)起式基金8月26日已提前結束發(fā)行并于次日合同生效，戶數(shù)為2戶，成立規(guī)模為10.10億元，其中自購規(guī)模為1000萬元，自購占比為0.99%。該基金的管理費率為1.35%，托管費率為0.15%。

　　東方紅鼎元3個月定期開放混合型發(fā)起式基金預設的募集期間為2020年9月7日至12月6日，當前該基金仍在募集中。該基金管理費率為0.90%，托管費率為0.05%。

　　多因素推動機構

　　委外定制公募基金

　　對于機構近期密集發(fā)行不向個人銷售的發(fā)起式基金的現(xiàn)象，多位業(yè)內人士指出，這是一種業(yè)務模式微創(chuàng)新，行情和市場需求推動機構委外發(fā)力主動權益類產品。未來或將有更多機構資金定制權益類基金布局二級市場。

　　分析這類創(chuàng)新產品入市的原因，資深基金研究專家王群航認為，主要有四方面的因素。一是理財產品凈值化之后，客戶有提高收益的需求。二是部分機構投資者認為，股票二級市場未來的投資及獲利機會較多。三是其它類型資產管理機構目前暫時缺乏主動權益類管理能力。四是歷史業(yè)績表明，絕大多數(shù)運作良好的公募基金都獲得了較為可觀的正收益，因此，公募基金的專業(yè)化資產管理能力正在得到其它類型機構投資者越來越多的認可。

　　北京某大型公募的市場人士透露，相對來說，公募基金因其規(guī)范性、投資管理能力的專業(yè)性，更容易受到保險等機構的青睞。加上今年公募基金整體來說表現(xiàn)都比較出彩，機構也希望通過公募產品來爭取更好的長期回報。

　　對于前述四只發(fā)起式基金，有業(yè)內人士透露，其中部分發(fā)起式基金是保險客戶的定制產品；也有的是客戶棄了私募來選擇公募基金。

　　據(jù)了解，險資作為專業(yè)機構投資者，有自己一套精選基金經理的邏輯，更看重基金管理公司的投資管理能力與長期回報創(chuàng)造能力，它們通過嚴格的評價標準與篩選流程，最終來找到更符合自己特色和需求的管理公司和基金經理。（作者：劉芬）

　　轉自：證券時報

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