加速財(cái)富管理轉(zhuǎn)型 申萬(wàn)宏源基金投顧業(yè)務(wù)正式落地

　　券商上線基金投顧產(chǎn)品的節(jié)奏明顯加快。

　　9月22日，申萬(wàn)宏源證券有限公司(下稱“申萬(wàn)宏源證券”)基金投顧業(yè)務(wù)正式落地。申萬(wàn)宏源證券財(cái)富管理事業(yè)部負(fù)責(zé)人楊正平在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，基金投顧業(yè)務(wù)是賣方投顧向買方投顧轉(zhuǎn)變的契機(jī)，能夠改變財(cái)富管理行業(yè)借助銷售收費(fèi)的弊端，加速財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，并推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)態(tài)良性循環(huán)。

　　2020年3月份，銀河證券、中金公司、中信建投證券、國(guó)泰君安證券、申萬(wàn)宏源證券、華泰證券、國(guó)聯(lián)證券7家券商獲批基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，成為首批獲此資格的券商。截至目前，首批7家獲得該業(yè)務(wù)試點(diǎn)的券商中，已有6家上線相關(guān)產(chǎn)品。

　　前期業(yè)務(wù)準(zhǔn)備充分

　　根據(jù)楊正平的介紹，申萬(wàn)宏源證券高度重視此次基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)，由財(cái)富管理事業(yè)部牽頭，組建了專業(yè)的基金投顧團(tuán)隊(duì)，并從制度建設(shè)、業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)與準(zhǔn)備、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理、系統(tǒng)建設(shè)等方面進(jìn)行了充分的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。

　　“公司新設(shè)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)投資決策委員會(huì)，并按照董事會(huì)——經(jīng)營(yíng)管理層及投資決策委員會(huì)——業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)三級(jí)體制設(shè)立和運(yùn)作?！睏钫街赋?，申萬(wàn)宏源證券基金投顧業(yè)務(wù)由研究所負(fù)責(zé)基金研究和策略生產(chǎn)，財(cái)富管理事業(yè)部下設(shè)業(yè)務(wù)推廣、投顧投資、交易執(zhí)行等團(tuán)隊(duì)，聯(lián)合法律合規(guī)總部、風(fēng)險(xiǎn)管理總部、運(yùn)營(yíng)中心、信息技術(shù)部門(mén)等建立嚴(yán)謹(jǐn)完善的業(yè)務(wù)流程，保障業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進(jìn)。

　　據(jù)了解，申萬(wàn)宏源證券基金投顧業(yè)務(wù)的品牌為“星基匯”，寓意優(yōu)質(zhì)基金薈萃，孕育投資新機(jī)會(huì)，同時(shí)也預(yù)示著買方投顧模式下的基金投顧給投資者帶來(lái)投資新機(jī)會(huì)。

　　三方面競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)

　　傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在經(jīng)歷傭金價(jià)格戰(zhàn)后，盈利空間變得越來(lái)越小，謀求向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型已是業(yè)內(nèi)共識(shí)，而基金投顧業(yè)務(wù)的推出無(wú)疑是推動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的一個(gè)有力抓手。

　　“此次業(yè)務(wù)試點(diǎn)從制度設(shè)計(jì)上推動(dòng)了財(cái)富管理行業(yè)從賣方代理向買方代理轉(zhuǎn)型，收費(fèi)模式從交易傭金向賬戶管理費(fèi)轉(zhuǎn)型，使得我們?cè)谧⒅劁N量的同時(shí)也注重保有量，也將預(yù)示著財(cái)富管理邁入新的時(shí)代。”楊正平指出，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)將收費(fèi)模式從收取申購(gòu)贖回等交易型費(fèi)用調(diào)整為收取基金投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)，使得基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)與客戶利益保持一致，避免基金銷售人員對(duì)單個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行過(guò)度營(yíng)銷，有效破除了券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型兩大障礙——券商無(wú)法代客理財(cái)和缺乏以客戶為中心的業(yè)務(wù)文化與組織架構(gòu)，真正實(shí)現(xiàn)了以客戶利益為中心的服務(wù)導(dǎo)向。

　　財(cái)富管理轉(zhuǎn)型也是各家券商新的競(jìng)爭(zhēng)著力點(diǎn)，在今年券商分類評(píng)級(jí)自評(píng)文件中，新設(shè)了財(cái)富管理業(yè)務(wù)相關(guān)指標(biāo)。與行業(yè)內(nèi)多家頭部券商類似，申萬(wàn)宏源證券在今年年初對(duì)組織架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，在財(cái)富管理總部下設(shè)七個(gè)具體業(yè)務(wù)部門(mén)。

　　針對(duì)申萬(wàn)宏源證券此次開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)，楊正平指出有三方面優(yōu)勢(shì)：一是申萬(wàn)宏源證券作為頭部券商，在中國(guó)高凈值人群最多的區(qū)域都有網(wǎng)點(diǎn)，不僅積累了存量資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，還擁有歷久彌新的客戶服務(wù)，熟諳客戶需求與投資之道；二是申萬(wàn)宏源證券下屬的研究所，素有證券研究界“黃埔軍校”之稱，具有專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)；三是申萬(wàn)宏源證券還擁有嚴(yán)謹(jǐn)完善的業(yè)務(wù)流程，建立跨部門(mén)、跨條線的業(yè)務(wù)協(xié)作機(jī)制，新設(shè)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)投資決策委員會(huì)，保障受托資產(chǎn)的科學(xué)配置。

　　此次針對(duì)基金投顧業(yè)務(wù)，申萬(wàn)宏源證券研究所遴選分析師組成投研團(tuán)隊(duì)，運(yùn)用多年積累的研究經(jīng)驗(yàn)和評(píng)價(jià)方法，全程參與基金備選庫(kù)的盡調(diào)和優(yōu)選，并最終轉(zhuǎn)化為貼合客戶多樣性需求的基金投資組合策略方案。

　　買方投顧市場(chǎng)巨大

　　傳統(tǒng)的賣方投顧的收入來(lái)自產(chǎn)品代銷收入，投資者與投資顧問(wèn)之間利益沒(méi)有保持一致，而隨著居民財(cái)富增加、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，專業(yè)的買方投顧服務(wù)開(kāi)始試水。

　　“買方投顧市場(chǎng)規(guī)模的空間是非常巨大的，這種模式平衡了投資者、投資顧問(wèn)以及基金等資管機(jī)構(gòu)的利益，增強(qiáng)了各方彼此的信任，可以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期共贏?！睆呐囵B(yǎng)投顧用戶的角度來(lái)看，楊正平認(rèn)為，要培養(yǎng)客戶為服務(wù)合理付費(fèi)的觀念以及對(duì)買方投顧模式的認(rèn)可。這種認(rèn)可來(lái)源于策略組合的長(zhǎng)期有效和投顧人員陪伴式服務(wù)，需要這個(gè)行業(yè)內(nèi)的所有人共同努力，投顧用戶的培育必然需要經(jīng)歷一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。

　　從目前獲得公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)來(lái)看，囊括了基金、券商、銀行、第三方機(jī)構(gòu)，究竟哪類機(jī)構(gòu)在基金投顧業(yè)務(wù)中最具競(jìng)爭(zhēng)力？楊正平表示，在渠道、投研能力、客戶群體方面，各類試點(diǎn)機(jī)構(gòu)都各有優(yōu)勢(shì)，未來(lái)提供的服務(wù)也會(huì)形成差異化的定位。只有真正具備基金投顧服務(wù)能力、讓客戶認(rèn)同基金投顧“買方立場(chǎng)”的機(jī)構(gòu)才能夠獲取更大的市場(chǎng)份額，才能在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。如何真正讓客戶提升獲得感，如何讓金融機(jī)構(gòu)成為真正的價(jià)值創(chuàng)造者而非價(jià)值消耗者，基金投顧還有很長(zhǎng)的路要走，目前券商、基金公司、銀行、第三方機(jī)構(gòu)都在摸索。（作者：林倩）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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