七大金?；鸾?jīng)理加倉(cāng)了這些股票！接下來(lái)打算這么操作

　　近兩日，景順長(zhǎng)城、銀華、嘉實(shí)、匯添富、富國(guó)、南方等多家基金公司發(fā)布基金三季報(bào)，其中不乏金牛基金經(jīng)理管理的基金。

　　中證君整理出“長(zhǎng)跑健將”景順長(zhǎng)城劉彥春、中歐基金周蔚文、匯添富基金勞杰男、萬(wàn)家基金莫海波、興證全球基金董理、銀華基金李曉星、嘉實(shí)基金歸凱等金牛基金經(jīng)理的核心觀點(diǎn)和持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，與讀者分享。

　　整體來(lái)看，不少金?；鹪谌径扔兴鶞p倉(cāng)，同時(shí)調(diào)倉(cāng)跡象明顯，減持了部分估值過(guò)高的科技、消費(fèi)和醫(yī)藥板塊個(gè)股，加倉(cāng)了可選消費(fèi)、機(jī)械、軍工等行業(yè)個(gè)股。從中長(zhǎng)期來(lái)看，金牛基金經(jīng)理認(rèn)為后市仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，須謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)估值收縮壓力。

　　三季度調(diào)倉(cāng)換股忙

　　整體來(lái)看，金?；鸾?jīng)理三季度調(diào)倉(cāng)跡象明顯。

　　劉彥春管理的景順長(zhǎng)城鼎益于近日披露三季報(bào)，景順長(zhǎng)城鼎益在三季度基金份額凈值增長(zhǎng)率達(dá)到27.06%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為8.22%。

　　三季度景順長(zhǎng)城鼎益股票倉(cāng)位有所降低，從二季度末的93.39%降至三季度末的90.56%。具體個(gè)股方面，位列二季度第十四大重倉(cāng)股的邁瑞醫(yī)療新進(jìn)三季度前十大重倉(cāng)股，而二季度前十大重倉(cāng)股的美的集團(tuán)未進(jìn)入三季度前十大。同時(shí)，邁瑞醫(yī)療和恒瑞醫(yī)藥均在三季度獲得其加倉(cāng)。

　　由基金經(jīng)理莫海波管理的萬(wàn)家精選混合三季度股票倉(cāng)位與二季度基本持平，股票倉(cāng)位達(dá)到93.48%。但調(diào)倉(cāng)較為明顯，大幅加倉(cāng)了低估值的金融和地產(chǎn)等順周期行業(yè)；成長(zhǎng)方面小幅加倉(cāng)新能源汽車行業(yè)；堅(jiān)持前期浮盈較多的半導(dǎo)體、電子等行業(yè)。整體持倉(cāng)以低估值、高分紅的地產(chǎn)、金融板塊為主，并持有一定比例的軍工及農(nóng)業(yè)板塊。

　　勞杰男管理的匯添富價(jià)值精選則在三季度減持了免稅、調(diào)味品、券商等個(gè)股，并精選了優(yōu)質(zhì)的銀行、保險(xiǎn)、資本品、化工材料等標(biāo)的，在科技、醫(yī)藥、消費(fèi)等成長(zhǎng)型賽道中，進(jìn)一步關(guān)注增長(zhǎng)的持續(xù)性和確定性。具體個(gè)股方面，二季度末位列第十一大重倉(cāng)股和第十六大重倉(cāng)股的三一重工和華魯恒升新進(jìn)三季度前十大重倉(cāng)股，而二季度末的恒生電子和保利地產(chǎn)則被調(diào)出。

　　三季度末，該基金股票持倉(cāng)為88.69%，較二季度末87.61%的倉(cāng)位有所微加。

　　董理管理的興全輕資產(chǎn)在三季度的股票倉(cāng)位也較此前變化不大。但調(diào)倉(cāng)方面，規(guī)避了估值過(guò)高的個(gè)股，布局受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化的相關(guān)行業(yè)和個(gè)股。整體持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，以周期和科技板塊為主。

　　具體重倉(cāng)股股方面，欣旺達(dá)、中國(guó)平安、分眾傳媒、華魯恒升和杭可科技新進(jìn)三季度末前十大重倉(cāng)股，二季度末的紫光股份、芒果超媒、永輝超市、鵬博士和匯川技術(shù)則被調(diào)出。

　　周蔚文管理的中歐新趨勢(shì)混合在三季度股票倉(cāng)位沒有明顯變化，三季度末股票倉(cāng)位達(dá)到85.76%。持倉(cāng)方面三季度持倉(cāng)以受益于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的行業(yè)龍頭為主。周蔚文也在三季報(bào)表示，未來(lái)一段時(shí)間會(huì)繼續(xù)增加傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比例配置。

　　銀華基金李曉星管理的銀華中小盤今年三季度凈值上漲超12%。截至9月30日，銀華中小盤股票倉(cāng)位達(dá)89.24%，較二季度末的86.92%小幅上升2.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　不過(guò)從前十大重倉(cāng)股來(lái)看，二季度第二大重倉(cāng)股掌趣科技已經(jīng)消失，韋爾股份、鵬鼎控股、科達(dá)利三只二季度新晉的重倉(cāng)股，在三季度又從十大重倉(cāng)股中消失，廣聯(lián)達(dá)、瀘州老窖、芒果超媒、恒生電子新晉三季度前十大重倉(cāng)股。

　　截至9月30日，嘉實(shí)基金歸凱管理的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)股票倉(cāng)位達(dá)90.10%，較二季度89.42%的股票倉(cāng)位微幅上升0.68個(gè)百分點(diǎn)。

　　歸凱在報(bào)告中指出，三季度在持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上做了優(yōu)化，增持了大制造板塊，對(duì)科技、消費(fèi)、醫(yī)藥健康板塊略有減持。增持的細(xì)分行業(yè)包括軍工和機(jī)械等。

　　看好受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　展望后市，金?；鸾?jīng)理認(rèn)為接下來(lái)市場(chǎng)仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，但須謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)估值收縮壓力；長(zhǎng)期仍對(duì)權(quán)益市場(chǎng)十分樂觀，科技和消費(fèi)板塊具備長(zhǎng)?；A(chǔ)。

　　周蔚文表示，未來(lái)一年半到兩年全球傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大概率會(huì)恢復(fù)到疫情之前狀態(tài)，部分行業(yè)中的優(yōu)秀公司在此過(guò)程中市場(chǎng)份額還有可能繼續(xù)提高，業(yè)績(jī)能明顯增長(zhǎng)。結(jié)構(gòu)上看，除了科技、醫(yī)藥、消費(fèi)等行業(yè)外，大多數(shù)行業(yè)股票估值都不算高。未來(lái)A股市場(chǎng)還有投資機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期更看好受益經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

　　李曉星團(tuán)隊(duì)表示，展望四季度和明年，市場(chǎng)總體風(fēng)險(xiǎn)可控，但系統(tǒng)性機(jī)會(huì)并不大，以結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)為主。流動(dòng)性邊際收縮和經(jīng)濟(jì)回升是大概率，流動(dòng)性推升的股票回調(diào)壓力大。

　　劉彥春表示，隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步常態(tài)化，流動(dòng)性環(huán)境必然有所改變，市場(chǎng)未來(lái)會(huì)面臨一定的估值收縮壓力。今年我國(guó)資產(chǎn)價(jià)格復(fù)蘇快于生產(chǎn)端，上漲有一定泡沫化特征。未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，對(duì)待資本市場(chǎng)需精打細(xì)算、小心應(yīng)對(duì)。

　　李曉星團(tuán)隊(duì)中長(zhǎng)期看好科技創(chuàng)新和品牌消費(fèi)。他表示，消費(fèi)股和科技股具備長(zhǎng)牛基礎(chǔ)：中國(guó)有最好的工程師，未來(lái)也一定會(huì)誕生最大的科技公司；中國(guó)有最大的消費(fèi)市場(chǎng)，就一定會(huì)誕生最大的消費(fèi)公司。具體到科技板塊，看好TMT和新能源。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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