基金投顧試點一周年 年輕化等特點突出

　　自2019年10月首批4家基金投資顧問業(yè)務(wù)試點機構(gòu)獲批，各家機構(gòu)的投顧業(yè)務(wù)也逐步展開。如今，一年過去，試點機構(gòu)增至18家，投顧試點機構(gòu)的范圍也由最初的基金公司、子公司，拓展至獨立基金銷售機構(gòu)、銀行、券商等。試點落地一年有余，部分已經(jīng)開展業(yè)務(wù)的機構(gòu)運作情況如何？11月17日，中歐財富發(fā)布業(yè)內(nèi)首份投顧調(diào)查報告，就其中數(shù)據(jù)而言，“年輕化”“持有體驗較佳”等成為基金投顧業(yè)務(wù)的突出標簽。在業(yè)內(nèi)人士看來，投顧服務(wù)推出首年取得的成果令人欣喜，但難點和問題仍存，業(yè)務(wù)發(fā)展未來依舊任重道遠。

　　11月17日，作為首批試點機構(gòu)之一的中歐財富發(fā)布業(yè)內(nèi)首份試點調(diào)研報告——《試點1周年：公募基金投顧白皮書》(以下簡稱《白皮書》)。從《白皮書》內(nèi)容來看，集中探討了基金投顧客戶的用戶畫像、產(chǎn)品偏好、投資行為、持有體驗等進行相應(yīng)數(shù)據(jù)內(nèi)容的披露和分析。

　　根據(jù)中歐財富統(tǒng)計超4000份有效問卷后分析，得出了“‘90后’用戶占比最高，授權(quán)管理形式對理財新手更友好”“專人理財形式受投資者信賴，投研實力和歷史業(yè)績是核心競爭力”“基金投顧能有效引導(dǎo)用戶長期投資，半數(shù)受訪者反饋盈利體驗較好”等結(jié)論。

　　具體而言，從統(tǒng)計在內(nèi)的投顧客戶來看，“80后”“90后”是基金投顧的主力軍，占全部投顧客戶的63.4%。其中，“90后”以31.98%的占比居首，略勝于“80后”的31.42%。與此同時，“00后”投資者占比也達到15.91%，甚至超過了“70后”的15.26%。由此可見，“年輕化”已成為當(dāng)前國內(nèi)投顧業(yè)務(wù)的一大標簽。

　　對于上述數(shù)據(jù)反映出來的現(xiàn)象，部分業(yè)內(nèi)人士也有類似感受。滬上某大型公募策略分析師指出，除部分試點的基金公司及子公司外，目前包括螞蟻基金、騰安基金和盈米基金在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺，都已大力推出各自旗下的投顧服務(wù)?？傮w來看，目前基金投顧業(yè)務(wù)以面向長尾客戶的“智能投顧”服務(wù)為主，與美國市場大部分基金投顧是服務(wù)于高凈值客戶的情況有所差別，總體用戶偏年輕化。

　　除“年輕化”外，《白皮書》還提及，基金投顧旨在通過定期的業(yè)績報告、市場解讀和投資者教育等持續(xù)顧問服務(wù)，從潛移默化中改變基金投資者過去短頻交易的投資習(xí)慣，改善投資者盈利體驗。

　　華夏財富董事總經(jīng)理毛淮平也指出，華夏查理智投的用戶留存率高達83%，同時，用戶復(fù)購率、用戶持倉也遠高于單只基金。從上述情況不難看出，部分基金投顧業(yè)務(wù)試點機構(gòu)正通過專業(yè)的投研能力為投資者創(chuàng)造更加可觀的收益，這份努力也在后續(xù)得到了持有人的認可。

　　投顧服務(wù)推出首年能取得如此成果令人欣喜，但在業(yè)內(nèi)人士看來，目前難點和問題仍存，未來也依舊任重道遠。

　　在盈米基金CEO肖雯看來，基金投顧的目的是幫助客戶實現(xiàn)回報，而這也需要聯(lián)合并影響客戶一起來實踐。因為投資具有逆周期、結(jié)果后驗等特點，在這種情況下，投顧服務(wù)最大的難點在于如何幫助客戶去提高對投資的認知，從而改變其投資中非理性的行為。

　　前述公募策略分析師也表示，基金投顧的核心在于“顧”而非“投”，其重點在于“服務(wù)”而非投資產(chǎn)品本身。目前的智能投顧，更多的是通過用戶畫像給用戶選擇合適其風(fēng)險偏好的基金組合，邏輯本身還是類似于FOF(基金中的基金)，而基金投顧最重要的是根據(jù)客戶情況制定符合其個性化需要的基金組合，并在組合投資過程中保持與客戶較為高頻的交流，但這一點，目前以互聯(lián)網(wǎng)智能投顧為主的服務(wù)體系尚難以做到。

　　轉(zhuǎn)自：北京商報

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