難舍核心賽道 基金短期看好順周期股

　　11月以來，順周期板塊表現(xiàn)頗為亮眼，申萬有色金屬、鋼鐵、化工等指數(shù)漲幅居前，記者梳理發(fā)現(xiàn)，睿遠基金、星石投資、淡水泉、高毅資產(chǎn)等知名機構(gòu)近期調(diào)研了多只順周期個股。業(yè)內(nèi)人士表示，更看好順周期板塊的短期行情，長期依然看好消費、科技、醫(yī)藥等核心賽道。

　　近期，多只順周期板塊個股接受了知名機構(gòu)的調(diào)研，不少大佬更是親自出馬。以裝配式裝修市場龍頭金螳螂為例，11月2日高毅資產(chǎn)董事總經(jīng)理孫慶瑞和另一家新晉百億私募聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍親自前往調(diào)研。此外，睿遠基金、淡水泉投資也出現(xiàn)在調(diào)研名單中。

　　另一家國內(nèi)建筑防水龍頭東方雨虹近日也迎來多家機構(gòu)調(diào)研。11月6日，敦和資產(chǎn)、高瓴資本、拾貝投資、睿遠基金均出現(xiàn)在調(diào)研名單中。

　　順周期板塊近期表現(xiàn)也頗為亮眼。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，11月以來，申萬有色金屬、申萬鋼鐵、申萬采掘、申萬化工等指數(shù)漲幅超過10%，對比之下，科技、醫(yī)藥生物等前期熱門板塊黯然失色。

　　市場風(fēng)格是否會發(fā)生切換？富國基金認(rèn)為，周期股啟動大行情需要至少滿足以下三大條件之一：第一，需求大幅改善；第二，供給大幅收縮；第三，流動性極度寬松。

　　富國基金表示，全球流動性維持寬松但邊際放緩；海外供給端受疫情反復(fù)的影響，存在一定收縮，但隨著疫苗落地，供給端的掣肘因素也將逐漸消除；經(jīng)濟復(fù)蘇下的需求改善是當(dāng)下最核心的驅(qū)動力，疊加疫苗取得重大進展、經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期強化，周期品估值修復(fù)邏輯也進一步得到強化。

　　私募排排網(wǎng)最新調(diào)查顯示，大多數(shù)私募看好四季度順周期板塊行情，但認(rèn)為僅是估值修復(fù)行情的私募占比高達71.43%。此外，有28.57%的私募認(rèn)為這一輪順周期板塊行情中大多數(shù)行業(yè)能突破前期高點。

　　方信財富基金經(jīng)理郝心明表示，短期看，如果經(jīng)濟復(fù)蘇符合預(yù)期，周期股將有不錯的機會；長期看，大消費、醫(yī)療、科技等優(yōu)秀賽道更具投資價值。

　　大多數(shù)公募基金的觀點也較為相似，當(dāng)前會適當(dāng)增配順周期品種，但長期仍較為看好科技、醫(yī)藥、消費三大賽道。（作者：陸海晴）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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