下半場已來：智能化讓新能源車進(jìn)入“聯(lián)發(fā)科時刻”

　　“聯(lián)發(fā)科時刻”：比喻在數(shù)碼產(chǎn)品領(lǐng)域產(chǎn)生創(chuàng)新引領(lǐng)者之后，一個跟隨創(chuàng)新的實力玩家，在突破核心技術(shù)后選擇另外一條有別于封閉生態(tài)圈的商業(yè)路線，開放技術(shù)平臺接口，建立更加開放的數(shù)碼產(chǎn)品生態(tài)圈。如手機(jī)芯片領(lǐng)域的聯(lián)發(fā)科、操作系統(tǒng)領(lǐng)域的谷歌安卓。

　　你能想象嗎？未來的汽車沒有方向盤、踏板和駕駛位，乘客只要放松地坐或躺在車?yán)铮囕v就會自動行駛，并完成乘客發(fā)出的相應(yīng)指令，正如眾多科幻電影中的場景一樣，一切都是那么的“智能”。

　　而這一切并非妄想，2021年8月18日，“百度世界大會2021”發(fā)布概念版百度Apollo“汽車機(jī)器人”，已經(jīng)可以初見未來智能汽車模樣。智能化已經(jīng)成為近年來汽車行業(yè)競爭的熱點，自動駕駛能力成為智能汽車的決勝高地。

　　如果說電動化是新能源車的上半場，動力電池、整車及上游稀有金屬板塊前期受到了市場的充分關(guān)注，那么新能源車關(guān)于“智能化”的下半場可能正在悄然展開。汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷深刻變革，電動化是序幕，智能網(wǎng)聯(lián)才是真正的未來和核心價值所在。

　　政策全面加持

　　智能化網(wǎng)聯(lián)化加速導(dǎo)入

　　No.1 戰(zhàn)略布局：我國智能汽車加速發(fā)展

　　我國擁有智能汽車發(fā)展的戰(zhàn)略性優(yōu)勢，汽車產(chǎn)業(yè)體系完善，5G通信、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航定位系統(tǒng)等國際領(lǐng)先。在“汽車新四化”(電動化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化)趨勢引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)變革背景下，高科技企業(yè)向汽車產(chǎn)業(yè)滲透，傳統(tǒng)車企紛紛向科技出行公司轉(zhuǎn)型，智能汽車賽道展現(xiàn)全新氣象。

　　2020年，多部委陸續(xù)出臺智能汽車產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)政策，覆蓋戰(zhàn)略方向、設(shè)施建設(shè)等多方面，政策支持不斷加碼。

　　2020年2月，11部委聯(lián)合發(fā)布《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》。

　　2020年11月，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》明確提出，要推動電動化與網(wǎng)聯(lián)化智能化技術(shù)深度融合，推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)對接和數(shù)據(jù)共享。

　　2020年11月11日，《智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖2.0》發(fā)布。

　　2021年4月，《智能網(wǎng)聯(lián)汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理指南(試行)》(征求意見稿)發(fā)布。

　　根據(jù)2020年11月頒布的《智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖2.0》，到2025年，PA(部分自動駕駛)、CA(有條件自動駕駛)級智能網(wǎng)聯(lián)汽車滲透率超過50%，HA(高度自動駕駛)級智能網(wǎng)聯(lián)汽車實現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應(yīng)用；到2030年，PA、CA級智能網(wǎng)聯(lián)汽車滲透率超過70%，HA級智能網(wǎng)聯(lián)汽車滲透率達(dá)到20%，并在高速公路廣泛應(yīng)用、在部分城市道路規(guī)?；瘧?yīng)用；到2035年，中國方案智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)和產(chǎn)業(yè)體系全面建成、產(chǎn)業(yè)生態(tài)健全完善，整車智能化水平顯著提升，HA級智能網(wǎng)聯(lián)汽車大規(guī)模應(yīng)用。

　　No.2 借政策東風(fēng)：互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛入局

　　趁著東風(fēng)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛入局智能汽車領(lǐng)域，華為發(fā)布智能汽車解決方案品牌“HI”，深度融合智能駕駛等系統(tǒng)，小米宣布百億造電動車，阿里宣布和上汽合作“智已”智能汽車等。

　　目前，我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車保持良好發(fā)展勢頭。2019年我國L2級自動駕駛汽車滲透率僅有5.2%，2020年這一數(shù)字達(dá)到15%，2021年一季度達(dá)到17.5%。L2級自動駕駛滲透率的不斷上升已成為汽車消費市場的大趨勢。部分企業(yè)加速研發(fā)L3級自動駕駛車型，多地開展自動泊車、自動駕駛公交車、無人智能重卡等方面的示范應(yīng)用。信息通訊企業(yè)、新興互聯(lián)網(wǎng)科技公司、網(wǎng)絡(luò)運營商服務(wù)商以及基礎(chǔ)設(shè)施公司不斷融入汽車產(chǎn)業(yè)，垂直產(chǎn)業(yè)鏈開始向網(wǎng)狀生態(tài)圈演變，汽車產(chǎn)業(yè)格局正在全面重構(gòu)。

　　據(jù)全球市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IHS Market預(yù)測，伴隨5G推動L4、L5自動駕駛逐步落地，2030年中國自動駕駛出行服務(wù)收入規(guī)模有望突破萬億元。

　　“聯(lián)發(fā)科時刻”

　　智能化承載最主要價值

　　回顧個人電腦、手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品的發(fā)展歷程，都走過兩個關(guān)鍵節(jié)點：第一個節(jié)點被稱為“蘋果時刻”，即一個玩家創(chuàng)造了一種以芯片和操作系統(tǒng)為核心的新一代數(shù)碼產(chǎn)品，并以先發(fā)優(yōu)勢獲得寡頭發(fā)展空間；第二個節(jié)點被稱為“聯(lián)發(fā)科時刻”，即另一個玩家也跟隨攻克了數(shù)碼產(chǎn)品的核心技術(shù)，但選擇開放接口打造平臺，成為數(shù)碼生態(tài)的操盤者，如手機(jī)芯片領(lǐng)域的聯(lián)發(fā)科、操作系統(tǒng)領(lǐng)域的谷歌安卓。

　　特斯拉恰如新能源車的蘋果，在電動化的上半場“大顯身手”。而智能網(wǎng)聯(lián)化的下半場正是新能源車的“聯(lián)發(fā)科時刻”，智能化將成為電動汽車最具爆發(fā)力的核心價值所在。

　　建信基金新能源投研團(tuán)隊認(rèn)為：

　　2020-2025年，新能源車電動化已處于快速成長期，國內(nèi)產(chǎn)銷規(guī)模將實現(xiàn)從100萬輛到500萬輛，再到1000萬輛的突破(基于目前主流券商的分析預(yù)測)；

　　2020-2025年，智能化處于導(dǎo)入期到成長期的轉(zhuǎn)換階段，實現(xiàn)L2-L3-L4級的升級路徑；

　　2023-2025年，電動化+智能化疊加之下，新能源汽車的行業(yè)發(fā)展階段會如同 iphone 4推出的2010年，而2010后的十年，是A股消費電子產(chǎn)業(yè)鏈投資的黃金時段。

　　事實上，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)界對汽車智能化的技術(shù)布局早已開始。

　　2015年，AI芯片創(chuàng)企地平線成立，研發(fā)包括自動駕駛芯片在內(nèi)的車用AI芯片；

　　2016年，專攻自動駕駛芯片的黑芝麻智能成立；

　　2018年，芯馳科技成立，聚焦自動駕駛、智能座艙、中央網(wǎng)關(guān)芯片；

　　2019年，華為智能汽車解決方案BU成立，研發(fā)智能汽車全棧解決方案；

　　2020年，零跑汽車發(fā)布完全自主知識產(chǎn)權(quán)的自動駕駛芯片凌芯01。最近，寒武紀(jì)宣布將在未來推出自動駕駛AI芯片。

　　目前大多數(shù)主機(jī)廠的自動駕駛水平仍在L2級，L4、L5級自動駕駛的挑戰(zhàn)難度很大，技術(shù)瓶頸在于將車輛、道路信息等實時數(shù)據(jù)傳輸時需要足夠的速度吞吐，以保證穩(wěn)定性安全性。未來誰掌握了真正領(lǐng)先高效的自動駕駛平臺化技術(shù)，誰就會是未來智能汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)的王者。

　　知名投資人、和諧匯一董事長兼總經(jīng)理林鵬相信，電動之外的智能化，將會是新能源車最主要的價值部分。未來的智能汽車基于運算、智能的部分，基于和外界產(chǎn)生聯(lián)系的部分，基于提升乘客娛樂性、舒適型、便利性甚至可以產(chǎn)生新的商業(yè)模式方面，才是未來智能車最大的利益所在。

　　建信智能汽車股票基金專注汽車智能化全新機(jī)遇

　　作為一家前瞻布局、實力領(lǐng)先的公募基金公司，建信基金敏銳地洞察到智能化是新能源車未來最核心的價值承載方向，具備廣闊的投資價值挖掘空間，于近期重磅推出了一只新基金——建信智能汽車股票基金(基金代碼：011793)，擬由在新能源投資領(lǐng)域有著扎實投研經(jīng)驗、實現(xiàn)了良好歷史回報的兩位基金經(jīng)理——建信基金研究部副總經(jīng)理田元泉、建信基金研究部新能源研究主管張湘龍共同管理，8月26日正式發(fā)行。

　　建信智能汽車股票基金將著重布局智能汽車產(chǎn)業(yè)，分享汽車智能化浪潮帶來的投資機(jī)會，投資于智能汽車主題相關(guān)股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。擬任基金經(jīng)理田元泉、張湘龍認(rèn)為，智能駕駛汽車產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展的初期階段，成長空間巨大。目前，核心技術(shù)快速發(fā)展，多個領(lǐng)域涌現(xiàn)很好的投資機(jī)會：

　　1)汽車電動化趨勢已成，中國鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢強(qiáng)，發(fā)展空間較大；

　　2)對于整車汽車企業(yè)而言，正處在汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入存量市場、汽車“新四化”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點，特斯拉的入局迫使傳統(tǒng)整車企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型尋找新出路；

　　3)智能汽車將成為新流量入口，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛涉足；

　　4)汽車零部件是支撐汽車工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的必要因素，我國零部件企業(yè)未來有待加強(qiáng)市場占有率，確保供應(yīng)鏈的安全性，自主可控的成長邏輯順暢。

　　值得一提的是，由田元泉、張湘龍和陶燦共同管理的建信新能源行業(yè)股票基金，成立于2020年6月17日，近一年收益151.29%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益107.87%。(統(tǒng)計區(qū)間2020.6.17-2021.7.30，業(yè)績來源基金管理人并已經(jīng)托管人復(fù)核)。同時，建信新能源投研團(tuán)隊在行業(yè)研究及股票投資方面有充足的人員配置，能夠滿足本行業(yè)投資標(biāo)的的全覆蓋，除了上述的建信新能源股票，今年還發(fā)行智能生活主題基金(覆蓋智能家居、智能出行等相關(guān)領(lǐng)域)等相關(guān)產(chǎn)品，具備協(xié)同優(yōu)勢。

　　注：建信新能源成立于2020年6月17日，由陶燦、田元泉管理至今。2021年2月1日起新增張湘龍為基金經(jīng)理。2020年(6月17日-12月31日)、2021年上半年凈值增長率為72.86%、25.91%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為54.66%、21.84%。張湘龍管理建信新能源超半年收益率達(dá)46%。(2021.2.1-2021.8.6，數(shù)據(jù)來源基金管理人，并經(jīng)托管人復(fù)核。)

　　風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣瞬槐ＷC基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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