神州租車退市！完成私有化 私募股權(quán)投資巨頭接手

　　廣匯汽車昨日晚間發(fā)布2021年半年度業(yè)績(jī)預(yù)增的公告。公告稱，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2021年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為15.03億元到16.03億元，與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，將增加10.02億元到11.02億元，同比增加200%到220%。

　　公司2021年半年度歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，預(yù)計(jì)將增加8.78億元到9.79億元，同比增加183.49%到204.42%。7月8日上午9時(shí)，神州租車正式完成私有化進(jìn)程并從香港交易所退市，成為亞洲私募股權(quán)基金安博凱的全資附屬公司。

　　私有化的神州租車經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況獲改善。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)內(nèi)租車市場(chǎng)有一定的發(fā)展空間，退市后，神州租車可以探索更多的市場(chǎng)需求。

　　私有化完成

　　7月5日，神州租車發(fā)布公告稱，截至7月5日，安博凱對(duì)神州租車的強(qiáng)制性收購(gòu)已完成，即日起生效，神州租車正式成為安博凱的全資附屬公司。

　　2020年12月，安博凱收購(gòu)了神州租車大股東神州優(yōu)車持有的全部股權(quán)，獲得約20.86%股份，成為神州租車第二大股東。2021年2月28日，安博凱持股比例增至52.11%，成為該公司最大股東；3月4日，安博凱持股比例升至94.01%。

　　6月2日，神州租車公告顯示，因要約人持股比例超過(guò)90%，根據(jù)開曼群島公司法將對(duì)余下要約股份的持有人寄發(fā)強(qiáng)制性收購(gòu)?fù)ㄖ?，收?gòu)剩余獨(dú)立股東的股份。這一針對(duì)剩余股東的“強(qiáng)制性收購(gòu)”自然流程完成后，安博凱持股比例將達(dá)100%，成為神州租車唯一股東。

　　公開資料顯示，安博凱直接投資基金(MBK Partners，L.P。)成立于2005年，是亞洲規(guī)模最大的私募股權(quán)基金之一，管理資本超過(guò)240億美元。安博凱專注于亞洲投資市場(chǎng)，投資重點(diǎn)覆蓋消費(fèi)及零售、電信及媒體、醫(yī)療健康、金融服務(wù)、制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和物流、教育等領(lǐng)域。

　　值得關(guān)注的是，安博凱在汽車租賃服務(wù)方面的投資，包括國(guó)內(nèi)企業(yè)一嗨租車和韓國(guó)最大的汽車租賃公司KTRental。

　　經(jīng)營(yíng)情況改善

　　神州租車在啟動(dòng)私有化后，經(jīng)營(yíng)情況逐步改善。

　　公開資料顯示，神州租車2021年一季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收12.02億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)逾600萬(wàn)元，扭轉(zhuǎn)2020年同期虧損1.88億元的經(jīng)營(yíng)狀況。

　　神州租車債務(wù)結(jié)構(gòu)也有所改善。財(cái)報(bào)顯示，2020年，神州租車按期向放貸人償還總計(jì)80多億元，債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。截至目前，神州租車已償還3月到期的3億美元優(yōu)先票據(jù)以及4月到期的7.5億元人民幣優(yōu)先票據(jù)。

　　2021年上半年，兩家國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)——標(biāo)普、穆迪均上調(diào)神州租車的企業(yè)信用評(píng)級(jí)，并展望穩(wěn)定。

　　穆迪將神州租車主體信用評(píng)級(jí)由原來(lái)的Caa1上調(diào)至B3，即“展望穩(wěn)定”。標(biāo)普將神州租車主體信用評(píng)級(jí)由原來(lái)的B-展望穩(wěn)定預(yù)備評(píng)級(jí)調(diào)整為正式評(píng)級(jí)。神州租車于3月26日發(fā)行的2.5億美金債券評(píng)級(jí)也由B-預(yù)備評(píng)級(jí)調(diào)整為正式評(píng)級(jí)。

　　穆迪預(yù)計(jì)，在接下來(lái)的12-18個(gè)月內(nèi)，隨著疫情的有效控制以及租車需求的強(qiáng)勢(shì)回彈，疫情對(duì)神州租車的影響逐漸式微。同時(shí)，大股東MBK Partners的加持，也將有利于神州租車重建融資渠道。

　　“神州系”商業(yè)版圖分崩離析

　　談及神州租車，離不開陸正耀的“神州系”商業(yè)版圖。

　　2007年，陸正耀進(jìn)軍汽車租賃市場(chǎng)，創(chuàng)辦神州租車控股有限公司，提供短租、長(zhǎng)租及融資租賃等專業(yè)化的汽車租賃服務(wù)，以及全國(guó)救援等配套服務(wù)。

　　2010年，聯(lián)想投資給神州租車投了12億元，獲得巨額融資的神州租車大舉擴(kuò)張。2009年，神州租車的車隊(duì)規(guī)模尚不足700輛。2011年底，神州租車的車隊(duì)規(guī)模達(dá)到26000輛。

　　2014年9月，神州租車于港交所成功上市，融資金額為36億港元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，神州租車在國(guó)內(nèi)擁有車隊(duì)總規(guī)模10.43萬(wàn)輛，在全國(guó)300多座城市設(shè)有約2600個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，是目前中國(guó)最大的全國(guó)性大型連鎖汽車租賃企業(yè)之一。

　　快速擴(kuò)張也為神州租車虧損埋下伏筆。財(cái)報(bào)顯示，神州租車2020年總營(yíng)收為61.24億元，同比下跌20.4%，凈虧損達(dá)41.63億元。其中，核心業(yè)務(wù)汽車租賃全年?duì)I收為37.55億元，較2019年下降23.6%。

　　陸正耀的“神州系”商業(yè)版圖包括神州優(yōu)車、神州租車、瑞幸咖啡三家上市公司，如今已分崩離析。神州租車完成退市，神州優(yōu)車被終止在新三板掛牌，瑞幸咖啡宣布從納斯達(dá)克退市。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，神州租車私有化屬無(wú)奈之舉，以目前狀態(tài)還在資本市場(chǎng)的意義不大，目前公司估值低，私有化成本也低。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀