“缺芯潮”籠罩全球，而在近期，馬斯克卻提出芯片短缺問題可能會在明年結(jié)束。
據(jù)外媒報道，近日在一個意大利科技活動的直播中，特斯拉CEO埃隆·馬斯克提出：“有很多芯片制造廠正在建設(shè)中，我認為到明年我們將擁有良好的產(chǎn)能，全球芯片短缺問題也可能會在明年結(jié)束?！?/p>
在“缺芯潮”下，汽車行業(yè)普遍因缺乏芯片而削減了制造目標，甚至被迫部分停產(chǎn)，產(chǎn)能損失嚴重，特斯拉也不例外。全球知名信息服務(wù)商HIS發(fā)布的預測報告顯示，2021年第一季度由于芯片短缺所引起的輕型汽車減產(chǎn)數(shù)量達67.2萬輛，第二季度這一數(shù)字則增加至130萬輛。
供不應求的格局使得芯片價格持續(xù)上漲，二級市場也熱情高漲，士蘭微、晶盛機電、全志科技等多只個股年內(nèi)股價翻倍；而隨著監(jiān)管出手、芯片漲價邏輯邊際弱化，疊加大基金中報后頻繁減持半導體板塊，自7月末以來，國證半導體芯片指數(shù)已經(jīng)從高點回調(diào)了13.43%。
馬斯克：芯片短缺可能會在明年結(jié)束
9月24日，在一個意大利科技活動的直播中，特斯拉CEO埃隆·馬斯克提出：“有很多芯片制造廠正在建設(shè)中，我認為到明年我們將擁有良好的產(chǎn)能?！?/p>
馬斯克認為，全球芯片短缺問題是一個“短期”問題，而不是長期存在的問題，持續(xù)的半導體危機可能會在明年結(jié)束。
在過去一年，芯片短缺問題一直困擾著以特斯拉為代表的車企，在2021年第二季度財報電話會議上，馬斯克曾透露，特斯拉希望能夠通過重寫汽車軟件和使用替代芯片來應對全球半導體短缺，不過他也提到，規(guī)劃新芯片、編寫新固件、將其集成到車輛并對其進行測試以維持生產(chǎn)是一項非常艱巨的工作。
雖然此次馬斯克并未明確指出具體的芯片制造商，但在此前，英特爾和臺積電等著名芯片制造商已經(jīng)公布了擴大在美業(yè)務(wù)以增加供應的計劃。例如，3月下旬，英特爾曾詳細公布了大幅增加其半導體制造設(shè)施的計劃，包括斥資200億美元在美國建廠，以及成立一個獨立的晶圓代工部門來負責提高第三方產(chǎn)能。
此外，美國德克薩斯州泰勒市宣布，如果韓國三星電子公司愿意在該市投資170億美元建芯片廠，該市愿意為其提供大規(guī)模、大幅度的財產(chǎn)稅減免優(yōu)惠。最新外媒報道顯示，三星電子已選擇德克薩斯州泰勒作為其即將耗資170億美元的芯片工廠的選址，該工廠可能會在2024年第四季度投入運營。
據(jù)外媒報道，三星擬建的這座工廠距離特斯拉Cybertruck的生產(chǎn)基地路程只有40分鐘，這次的建設(shè)對于以后的特斯拉來說也是有利因素。
眾多車企深陷“缺芯潮”
值得注意的是，在“缺芯潮”下，汽車行業(yè)普遍因缺乏芯片而削減了制造目標，甚至被迫部分停產(chǎn)，特斯拉也不例外。
在特斯拉第一季度財報電話會議上，馬斯克曾表示，特斯拉存在一些供應鏈問題，他說：“本季度，我們遇到了特斯拉所經(jīng)歷過的最艱難的供應鏈挑戰(zhàn)，第二季度和第三季度也將如此?！?/p>
隨后，在今年8月，有媒體報道稱，由于缺少關(guān)鍵芯片，特斯拉上海工廠的一條生產(chǎn)線上月曾暫停部分生產(chǎn)。而在今年早些時候，由于零部件供應短缺，特斯拉美國方面曾表示，除了Model 3和Model Y外，其它車型的交付時間都被推遲。
在一次與方舟資本CEO凱瑟琳·伍德的推特互動時，馬斯克甚至曾公開點名日本瑞薩電子和德國博世公司兩家汽車芯片大廠，表示“正如同公開披露的那樣，公司正在某些‘標準’汽車芯片的極端供應鏈限制下運營，到目前為止最大的問題是瑞薩電子和博世公司。”
整體來看，進入2021年，眾多車企都因“缺芯”而導致停工減產(chǎn)，其中不乏大眾、豐田、福特、鈴木、沃爾沃等知名車企。
全球知名信息服務(wù)商HIS發(fā)布的預測報告顯示，2021年第一季度由于芯片短缺所引起的輕型汽車減產(chǎn)數(shù)量達67.2萬輛，第二季度這一數(shù)字則增加至130萬輛。進入下半年后，“缺芯”問題帶來的悲觀情緒更是在全球汽車業(yè)蔓延。
咨詢公司AlixPartners預計，芯片短缺將使汽車業(yè)僅在今年就損失2100億美元(折合人民幣13500億元)的營收。
芯片漲價邏輯已經(jīng)邊際減弱
在全球“缺芯”的背景下，供不應求的格局使得芯片價格持續(xù)上漲，半導體板塊不少企業(yè)都交出了業(yè)績同比強化、環(huán)比提速的成績單。這讓市場對于半導體廠商的投資熱情高漲，截至9月24日，國證半導體芯片指數(shù)年內(nèi)漲幅27.42%，區(qū)間最高漲幅一度超60%，士蘭微、晶盛機電、全志科技、北方華創(chuàng)等多只個股股價翻倍。
但一方面，“缺芯”引起的芯片漲價潮已經(jīng)引起了監(jiān)管的關(guān)注。8月3日，中國市場監(jiān)管總局在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，針對汽車芯片市場哄抬炒作、價格高企等突出問題，已根據(jù)價格監(jiān)測和舉報線索，對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查。公告表示，市場監(jiān)管總局將持續(xù)關(guān)注芯片等重要商品市場價格秩序，并進一步加大監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴厲查處囤積居奇、哄抬價格、串通漲價等違法行為。
另一方面，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(下稱“大基金”)也自中報后頻頻減持半導體企業(yè)，市場擔憂情緒蔓延。例如，8月31日，半導體巨頭三安光電披露，持有公司8.47%股份的第二大股東大基金擬6個月內(nèi)，減持不超過8959萬股，占公司總股本的2%；9月1日晚間，半導體企業(yè)雅克科技、萬業(yè)企業(yè)又披露，大基金擬分別減持不超過公司總股本1%、2.1%的股份，這是大基金入股以來，首次宣布減持萬業(yè)企業(yè)及雅克科技。
監(jiān)管出手、芯片漲價邏輯邊際弱化，疊加大基金中報后頻繁減持半導體板塊，拖累指數(shù)和個股下行，自7月末以來，國證半導體芯片指數(shù)已經(jīng)從高點回調(diào)了13.43%。
但也有業(yè)內(nèi)人士表示，大基金旨在初期扶持中國集成電路產(chǎn)業(yè)，其對半導體企業(yè)的減持和退出，并不意味著對企業(yè)發(fā)展的否定，更不意味對國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的悲觀，反過來，這反而說明該企業(yè)已經(jīng)能夠在市場上自我成長，大基金適時退出并把資金轉(zhuǎn)向其他“卡脖子”環(huán)節(jié)。
諾德基金認為，受新冠疫情的蔓延，半導體制造再次受到影響，將進一步加劇全球芯片供貨緊張狀態(tài)，一方面引發(fā)芯片漲價潮，另一方面也有望加速封測訂單向中國大陸轉(zhuǎn)移。受益于下游行業(yè)復蘇，半導體產(chǎn)業(yè)景氣程度較高，在中美的大國博弈背景下，中國廠商進口替代開始逐步實現(xiàn)。
博時基金權(quán)益投資主題組基金經(jīng)理肖瑞瑾表示，芯片漲價和芯片國產(chǎn)化分別對應的是兩個方向，一個叫β，一個叫α。β的邊際力度呈現(xiàn)逐漸減弱的態(tài)勢，最核心的是α層面，即有哪些企業(yè)能夠因為這次芯片缺貨漲價發(fā)生變化。比如，芯片漲價后下游整車廠商買不到芯片即會加大對國內(nèi)芯片企業(yè)的扶持力度，國內(nèi)企業(yè)因為芯片漲價也會進入到一些新的供應鏈中，這種機會便是α的機會。
他認為，未來半導體投資可以主要圍繞兩個方向：第一是半導體設(shè)備方面，在國外對我國半導體產(chǎn)業(yè)多方限制下，解決“卡脖子”是未來中國半導體發(fā)展的關(guān)鍵，一些設(shè)備相關(guān)的企業(yè)未來將面臨0到1的發(fā)展機遇，未來設(shè)備國產(chǎn)替代空間廣闊；第二是芯片設(shè)計，設(shè)計的初始投資成本很高，但是此后它的邊際成本很低，所以要關(guān)注芯片設(shè)計領(lǐng)域未來能夠放量及快速增長的需求。
轉(zhuǎn)自：券商中國
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