50億B輪融資落槌、計(jì)劃2025年上市：長(zhǎng)安新能源如何實(shí)現(xiàn)70萬(wàn)銷(xiāo)量目標(biāo)？

歷時(shí)一年，重慶長(zhǎng)安新能源汽車(chē)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)安新能源”）B輪融資終于落槌。

1月24日，長(zhǎng)安新能源在其B輪融資簽約儀式上宣布，已經(jīng)完成了近50億元B輪融資，引入了包括政府系、金融系、產(chǎn)業(yè)系在內(nèi)的數(shù)十家投資人，融資總額超過(guò)了計(jì)劃融資額度近20億元。

值得關(guān)注的是，這也是長(zhǎng)安新能源成立以來(lái)，長(zhǎng)安汽車(chē)第二次為其引入外部投資。

資料顯示，長(zhǎng)安汽車(chē)從2011年開(kāi)始進(jìn)入到電動(dòng)車(chē)、新能源車(chē)領(lǐng)域，2017年發(fā)布投資1000億元的“香格里拉”計(jì)劃，并制定了2025年全面停售傳統(tǒng)燃油車(chē)的計(jì)劃。2018年，長(zhǎng)安汽車(chē)將旗下所有新能源業(yè)務(wù)打包后成立長(zhǎng)安新能源，2020年1月，長(zhǎng)安新能源宣布28.4億元引入南京潤(rùn)科、長(zhǎng)新基金、兩江基金、南方工業(yè)基金四家戰(zhàn)略投資方完成混改，長(zhǎng)安汽車(chē)的持股比例下降到48.9546%，但仍是第一大股東。

不過(guò)，B輪融資過(guò)后，長(zhǎng)安新能源母公司重慶長(zhǎng)安汽車(chē)股份有限公司（000625.SZ，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)安汽車(chē)”）持股比例將再次稀釋?zhuān)?48.95%下降到到 40.66%，依然為第一大股東。

“隨著汽車(chē)行業(yè)和汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)加快向智能新能源汽車(chē)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者紛紛涌入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，新能源汽車(chē)滲透率持續(xù)提升，是未來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)的重要方向。在新格局下長(zhǎng)安汽車(chē)必須加快推進(jìn)長(zhǎng)安新能源多元化融資發(fā)展，加快建立市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，長(zhǎng)安新能源持續(xù)高效發(fā)展將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生積極影響，符合長(zhǎng)安乘用車(chē)向新能源轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)?！遍L(zhǎng)安汽車(chē)方面表示，通過(guò)本輪增資擴(kuò)股，有利于增強(qiáng)長(zhǎng)安新能源發(fā)展能力，建立更加市場(chǎng)化的運(yùn)營(yíng)機(jī)制。同時(shí)通過(guò)本輪融資，實(shí)施了核心員工持股，有利于增強(qiáng)長(zhǎng)安新能源發(fā)展活力，助力打造行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)字電動(dòng)汽車(chē)引領(lǐng)者。

完成本輪融資后，長(zhǎng)安新能源計(jì)劃于2025年前后完成公開(kāi)上市，當(dāng)然，也不排除在IPO前繼續(xù)開(kāi)展下一輪融資。

補(bǔ)充發(fā)展資金，引入多元投資者

“資本是當(dāng)前新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)必不可少的資源之一，長(zhǎng)安汽車(chē)支持長(zhǎng)安新能源通過(guò)股權(quán)、債權(quán)和公開(kāi)上市等方式獲得發(fā)展資金。”長(zhǎng)安汽車(chē)方面表示。

早在1月19日，長(zhǎng)安汽車(chē)發(fā)布《關(guān)于聯(lián)營(yíng)企業(yè)以公開(kāi)掛牌方式增資擴(kuò)股的關(guān)聯(lián)交易公告》稱(chēng)，長(zhǎng)安新能源在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所以公開(kāi)掛牌方式增資擴(kuò)股引入投資者，目前已確定數(shù)十家投資方。

其中，長(zhǎng)安汽車(chē)增資 13.6億元，南方資產(chǎn)增資 7.1 億元，交銀博裕一號(hào)增資 10億元，承元基金增資 7億元，蕪湖信石信鴻增資5億元，中金科元基金增資 2 億元，南方工業(yè)基金增資 1.8億元，員工持股平臺(tái)增資 1.17億元，南方工業(yè)智能出行基金增資 1.1億元，德擎混改二號(hào)基金增資 1億元，合計(jì) 49.77 億元。

本次增資完成后，長(zhǎng)安汽車(chē)持股比例由 48.95%稀釋到 40.66%，南方資產(chǎn)持股5.47%，交銀博裕一號(hào)持股 7.71%，承元基金持股 5.40%，蕪湖信石信鴻持股 3.85%，南方工業(yè)基金持股比例由 1.80%增加到 2.50%，中金科元基金持股 1.54%，員工持股平臺(tái)持股 0.90%，南方工業(yè)智能出行基金持股 0.85%，德擎混改二號(hào)基金持股 0.77%。

重慶長(zhǎng)新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)新基金”）未參與增資，持股比例由 17.97%稀釋到 11.08%；南京潤(rùn)科產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南京潤(rùn)科”）未參與增資，持股比例由 17.97%稀釋到 11.08%；重慶兩江新區(qū)承為股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“承為基金”）未參與增資，持股比例由 13.30%稀釋到 8.20%。

“發(fā)展新能源汽車(chē)，從人才到技術(shù)，從平臺(tái)開(kāi)發(fā)到車(chē)型設(shè)計(jì)，從技術(shù)的研發(fā)到產(chǎn)業(yè)鏈的整合，耗資巨大，不僅僅是對(duì)長(zhǎng)安新能源，國(guó)內(nèi)任何一家新能源汽車(chē)企業(yè)，加快上市步伐，尋求二級(jí)市場(chǎng)的資金支持都是符合邏輯的。”有證券行業(yè)分析人士表示。

而長(zhǎng)安新能源正需要大量資金以支撐起長(zhǎng)安汽車(chē)在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的布局和野心。

值得關(guān)注的是，在本輪融資中，長(zhǎng)安新能源率先引入了員工持股平臺(tái)。

作為長(zhǎng)安汽車(chē)旗下第一家實(shí)現(xiàn)員工持股的企業(yè)，員工持股計(jì)劃募集資金總額超1億元。

“通過(guò)員工持股，配合跟投機(jī)制和其他中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，不僅解決了公司發(fā)展與員工個(gè)人發(fā)展之間的矛盾，還將核心員工的利益與公司利益深度綁定，激發(fā)了員工活力，穩(wěn)定了人才隊(duì)伍，為長(zhǎng)安新能源未來(lái)發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！遍L(zhǎng)安新能源總經(jīng)理鄧承浩在簽約儀式上表示。

挑戰(zhàn)2025年70萬(wàn)銷(xiāo)量目標(biāo)

作為長(zhǎng)安汽車(chē)在新能源戰(zhàn)略上的核心，長(zhǎng)安新能源是其關(guān)鍵一步。

隨著B(niǎo)輪融資的完成，長(zhǎng)安新能源也規(guī)劃了新目標(biāo)，將以“世界一線主流電動(dòng)車(chē)品牌”為定位，2025年銷(xiāo)量突破70萬(wàn)輛為目標(biāo)，加速打造中國(guó)數(shù)一數(shù)二的新能源汽車(chē)品牌。

不過(guò)，成立至今，與中國(guó)新能源汽車(chē)整體的發(fā)展速度相比，長(zhǎng)安新能源發(fā)展并不突出。盡管2021年長(zhǎng)安新能源銷(xiāo)量突破十萬(wàn)輛大關(guān)，但公司虧損面在擴(kuò)大。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，長(zhǎng)安新能源資產(chǎn)總額為56.86億元，負(fù)債總額 35.56億元，凈資產(chǎn) 21.3億元，營(yíng)業(yè)收入 22.72億元，凈虧損為12.26億元；截至2021年9月30日，長(zhǎng)安新能源資產(chǎn)總額為63.58億元，負(fù)債總額 58.18億元，凈資產(chǎn) 53.96億元，營(yíng)業(yè)收入 34.54億元，凈虧損為15.95億元。

發(fā)展近十年來(lái)，與比亞迪、上汽、廣汽等自主品牌相比，長(zhǎng)安汽車(chē)新能源業(yè)務(wù)差距不小。

作為自主新能源車(chē)企中的佼佼者，比亞迪2021年在純電動(dòng)與插混汽車(chē)雙輪驅(qū)動(dòng)下，表現(xiàn)較好，2021年全年新能源乘用車(chē)年銷(xiāo)量593745輛，同比大漲231.6％，新能源汽車(chē)滲透率達(dá)81.3％。

上汽通用五菱緊隨其后，小型新能源GSEV（全球小型電動(dòng)車(chē)平臺(tái)）領(lǐng)域表現(xiàn)突出，2021年GSEV產(chǎn)品銷(xiāo)量達(dá)45.23萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)160％，累計(jì)銷(xiāo)量超75萬(wàn)輛，五菱新能源車(chē)型占企業(yè)整體銷(xiāo)量的滲透率達(dá)57.7％。

此外，2021年上汽乘用車(chē)新能源汽車(chē)全年銷(xiāo)量達(dá)16.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)107％，滲透率超20％；廣汽埃安全年終端銷(xiāo)量也達(dá)到12.37萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)119％，在廣汽集團(tuán)整體銷(xiāo)量中，新能源滲透率達(dá)到27％。

而在長(zhǎng)安汽車(chē)超過(guò)120萬(wàn)輛總銷(xiāo)量中，長(zhǎng)安新能源車(chē)型的滲透率僅為8.3％。

不過(guò)，長(zhǎng)安汽車(chē)在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的野心并不小。

2021年8月，長(zhǎng)安汽車(chē)在其生態(tài)大會(huì)上發(fā)布了“十四五”戰(zhàn)略目標(biāo)，計(jì)劃在五年內(nèi)推出20余款全新智能電動(dòng)汽車(chē)，滿足新人群全場(chǎng)景需求。計(jì)劃到2025年，長(zhǎng)安品牌銷(xiāo)量將達(dá)到300萬(wàn)輛，新能源占比達(dá)到35%；2030年打造成為世界級(jí)品牌，銷(xiāo)量將達(dá)到450萬(wàn)輛，新能源占比達(dá)到60%，海外銷(xiāo)量占比達(dá)到30%。

從新車(chē)投放節(jié)奏看，預(yù)計(jì)未來(lái)三年將開(kāi)發(fā)轎跑、SUV、MPV以及其他形態(tài)的新物種，預(yù)計(jì)投放11款全新產(chǎn)品，其中全新純電產(chǎn)品C385將于明年進(jìn)行量產(chǎn)交付。

從產(chǎn)品定位上看，阿維塔E11級(jí)及后續(xù)產(chǎn)品主要聚焦中高端客戶(hù)，實(shí)現(xiàn)品牌向上；C385及后續(xù)EPA1平臺(tái)產(chǎn)品將聚焦市場(chǎng)主流用戶(hù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模突破；奔奔產(chǎn)品聚焦微電市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)占位突破。

不過(guò)，長(zhǎng)安新能源B輪融資的落地并未推升長(zhǎng)安汽車(chē)股價(jià)。截至1月25日收盤(pán)，長(zhǎng)安汽車(chē)股價(jià)下跌3.55%，報(bào)收13.06元/股。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀