1月新能源車銷滲透率達(dá)17% 產(chǎn)業(yè)鏈個股整體呈上揚(yáng)趨勢 券商這樣解讀鋰價大幅異動

　　農(nóng)歷新年后的第二周（02.14~02.18)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股在資本市場整體呈上揚(yáng)趨勢。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新能源汽車、動力電池板塊上周一改此前回調(diào)趨勢，題材分別上漲3.57%、5.08%，而鋰礦題材表現(xiàn)最為搶眼，周內(nèi)上漲9.30%。

　　市場分析認(rèn)為，鋰礦題材的大漲與鋰價的大幅異動有關(guān)。對比2021年年初5.5萬元/噸的均價，電池碳酸鋰目前的價格已突破40萬元/噸。在海外鋰資源紛紛出現(xiàn)國有化的趨勢下，不少市場觀點(diǎn)認(rèn)為，未來幾年全球碳酸鋰將處于供應(yīng)短缺狀態(tài)。

　　國泰君安有色團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，此次鋰價上漲與2016年、2017年的漲價不同，這次的供給卡口在資源端。開礦從勘探到投產(chǎn)，短則2~3年，長則3~5年?？偨Y(jié)來看，價格高位的持續(xù)性有堅(jiān)實(shí)的邏輯支撐。

　　上周，鹽湖提鋰及鋰電相關(guān)個股表現(xiàn)突出。其中，鵬輝能源（300438.SZ）以周內(nèi)股價上漲16.64%的成績位居第一。值得注意的是，僅2月17日一天，鵬輝能源股價就上漲12.72%，報收42.89元/股，換手率6.42%，成交量21.17萬手，成交額8.8億元。當(dāng)日，儲能、光伏概念走勢活躍，永福股份（300712.SZ）、金圓股份（000546.SZ）、豐元股份（002805.SZ）等個股股價也紛紛上漲。

　　德方納米（300769.SZ）上周則以股價周內(nèi)上漲16.48%的成績位列第二。2月15日，鋰電板塊迅速拉升，一改此前高開低走局面，德方納米漲停。2月15日收盤，德方納米收于570.88元/股，股價上漲11.37%，換手率3.85%，成交量2.09萬手，成交額11.62億元。

　　上周，容百科技（688005.SH）股價上漲16.04%。據(jù)悉，容百科技近日將發(fā)布2021年年報，根據(jù)此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2021年凈利潤盈利8.9億元至9.2億元，該數(shù)據(jù)高于絕大多數(shù)分析師的預(yù)期。該股最近90天內(nèi)共有13家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級12家，增持評級1家。

　　跌幅方面，福田汽車，蔚來，上汽集團(tuán)，長城汽車，宇通客車等企業(yè)均出現(xiàn)不同程度下跌。

　　蔚來（NIO.N）上周股價則下跌3.69%。值得一提的是，蔚來股價近期繼續(xù)走低，在過去三個月里蔚來市值蒸發(fā)了約40%。此外，該公司股價今年已下跌約18.6%。有分析稱，持續(xù)的供應(yīng)鏈危機(jī)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素等共同影響了蔚來的股價。

　　孚能科技（688567.SH）上周股價下滑2.40%。從2月15日開始，孚能科技股價連續(xù)四日下滑，分別為0.74%、0.81%、0.44%、2.52%。孚能科技融資融券信息顯示，2月18日其融資凈償還2939.8萬元；融資余額7.53億元，較前一日下降3.76%。

　　區(qū)間凈主動買入額方面，鹽湖提鋰個股上周依舊備受資本市場關(guān)注，比亞迪（002594.SZ）登頂該榜單，鹽湖股份（000792.SZ）、華友鈷業(yè)（603799.SH）緊隨其后。

　　2021年，新能源汽車和儲能市場相繼爆發(fā)，市場對鋰資源的需求呈現(xiàn)指數(shù)級增長。公開數(shù)據(jù)顯示，目前寧德時代（300750.SZ）、比亞迪等21家企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能已達(dá)到3.2TWh。若按照1GWh鋰電池需要600噸碳酸鋰計算，意味著將有超190萬噸的碳酸鋰產(chǎn)能需求。而目前全球鋰資源供應(yīng)增速逐漸呈現(xiàn)出下降趨勢，鋰資源的供求平衡早已被打破，供應(yīng)矛盾逐漸加大。

　　面對富鋰礦石資源儲量有限，單純依靠采礦已無法滿足下游需求增長的背景下，鹽湖提鋰概念逐步成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　市值排名方面，上周A、H股新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個股排位出現(xiàn)變化。其中，上汽集團(tuán)（600104.SH）、小鵬汽車-W（9868.HK）和理想汽車-W（2015.HK）三家新能源車企排名較此前一周出現(xiàn)了下滑，恩捷股份（002812.SZ）和贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）則實(shí)現(xiàn)了排名的上升。

　　市值變化方面，僅有長城汽車（601633.SH）和上汽集團(tuán)市值較此前一周出現(xiàn)下滑，分別下滑1.19%和0.94%，其他上榜企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了市值增長。

　　e大事

　　1.1月新能源車銷售43.1萬輛 滲透率達(dá)17%

　　2月18日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布最新一期汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，1月新能源汽車銷量為43.1萬輛，環(huán)比下降18.6%，同比增長1.4倍。在新能源汽車主要品種中，與上月相比，純電動汽車產(chǎn)銷有所下降，插電式混合動力汽車呈小幅增長；與上年同期相比，純電動汽車和插電式混合動力汽車產(chǎn)銷依然延續(xù)高速增長勢頭。市場份額方面，1月，國內(nèi)新能源汽車市場份額為17%。其中，國內(nèi)新能源乘用車市場份額達(dá)到19.2%，高于去年全年水平。

　　2.董事長回應(yīng)市場質(zhì)疑 萬億“寧王”股價回升

　　近日，在寧德時代的調(diào)研活動上，董事長曾毓群親自下場為公司站臺，回應(yīng)多個市場關(guān)心焦點(diǎn)。除回應(yīng)美國制裁擔(dān)憂之外，曾毓群還透露了公司應(yīng)對“短期內(nèi)的原材料價格上漲”有足夠的供應(yīng)保障。此外，調(diào)研紀(jì)要還強(qiáng)調(diào)，“會有其他玩家依靠價格搶市場，但寧德的成本一定是最低的、供應(yīng)可靠性是最高的?！笔苌鲜鱿⒋碳?，寧德時代近5個交易日股價上漲7.66%。截至2月18日收盤，報527.5元/股，總市值回到1.23萬億元。

　　3.奧迪一汽新能源汽車項(xiàng)目計劃2022年4月開工 投產(chǎn)三款純電動車

　　2月15日，吉林省發(fā)改委官網(wǎng)顯示，奧迪一汽新能源汽車項(xiàng)目2月11日獲吉林省發(fā)改委產(chǎn)業(yè)處投資項(xiàng)目備案公示，項(xiàng)目總投資209.3億元，計劃開工時間2022年4月，2024年12月竣工，將投產(chǎn)B+SUV e-tron、B+SAV e-tron和C Lim LWB e-tron三款純電車型，工廠總產(chǎn)能15萬輛/年。據(jù)悉，奧迪一汽新能源合資項(xiàng)目規(guī)劃引入PPE平臺，為奧迪與保時捷共同開發(fā)的高端純電動車平臺，其首個工廠計劃投資額超過300億元人民幣，首款車型將于2024年在長春投產(chǎn)。

　　4.FF 91量產(chǎn)版2月23日正式發(fā)布

　　日前，F(xiàn)araday Future（FF）官網(wǎng)宣布FF 91的量產(chǎn)版車型將在當(dāng)?shù)貢r間2月23日下午4時正式發(fā)布。據(jù)悉，該車基于FF自研的可變電驅(qū)動底盤架構(gòu)（VPA）打造，此前消息稱該車搭載1050馬力電動機(jī)，峰值扭矩可達(dá)1800牛·米。電池方面使用的是130KWh電池組，NEDC工況下續(xù)航里程為700公里。該車于2021年7月正式開啟預(yù)訂，預(yù)訂金額為5萬美元。官方曾表示已收集到超過1.4萬個FF 91預(yù)訂，不過付費(fèi)預(yù)訂的僅有300輛。

　　e點(diǎn)評

　　萬聯(lián)證券分析認(rèn)為，近期新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊持續(xù)下跌，一方面是美國加息預(yù)期下機(jī)構(gòu)資金調(diào)整導(dǎo)致，另一方面在新能源汽車廠商部分終端產(chǎn)品提價背景下，市場對新能源汽車銷量預(yù)期下降。但當(dāng)前新能源汽車滲透率并未出現(xiàn)拐點(diǎn)，在新能源汽車產(chǎn)品力的持續(xù)提升、優(yōu)質(zhì)車型供給的豐富疊加產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)下，預(yù)計新能源汽車產(chǎn)業(yè)將持續(xù)向好發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈個股短期博弈氛圍較重，但并不影響長期成長邏輯，依然建議重點(diǎn)關(guān)注。

　　產(chǎn)業(yè)鏈方面，東方證券認(rèn)為，2021年是中游材料盈利最好的一年，各環(huán)節(jié)均有不同程度的提價，漲價后必然帶來產(chǎn)能投放速度增加。隨著新產(chǎn)能投放，預(yù)計核心材料價格將趨穩(wěn)甚至回落，未來一段時間內(nèi)電池端的整體成本將出現(xiàn)下降，而下游價格上漲趨勢非常確定，隨著電池毛利率提升疊加規(guī)模效應(yīng)帶來費(fèi)用率下降，電池環(huán)節(jié)迎來盈利拐點(diǎn)。

　　上周重點(diǎn)關(guān)注氫能及燃料電池領(lǐng)域個股，中泰證券分析認(rèn)為，氫能作為清潔高效的能源，在政策大力支持下，未來發(fā)展空間廣闊，國內(nèi)各環(huán)節(jié)均有望迎來較大發(fā)展機(jī)會。同時，氫能具有質(zhì)量能量密度高，使用過程環(huán)境友好，無碳排放的優(yōu)點(diǎn)，被多個國家提升至國家戰(zhàn)略高度，也將成為我國雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要途徑。2050年氫能在我國能源體系占比中將提升至10%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到10萬億元以上。國內(nèi)相關(guān)政策支持不斷，從中央到地方的發(fā)展規(guī)劃及補(bǔ)貼政策陸續(xù)出臺，五個示范城市群獲批落地，行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入發(fā)展快車道。

　　開源證券認(rèn)為，美錦能源(000723.SZ)作為全國最大獨(dú)立商品焦炭生產(chǎn)商之一，正積極推動轉(zhuǎn)型升級，利用自身資源優(yōu)勢，積極布局氫能全產(chǎn)業(yè)鏈，形成“煤焦氣化氫”一體化的循環(huán)經(jīng)濟(jì)閉環(huán)。未來受政策積極影響，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景可期，焦化主業(yè)與氫能板塊協(xié)同發(fā)展，將為公司提供新的盈利增長點(diǎn)，助力公司業(yè)績持續(xù)改善。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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