*ST航通申請主動退市 現(xiàn)金選擇權(quán)溢價40%

　　*ST航通(600677)1月8日公告，公司擬以股東大會決議方式主動撤回股票在上交所的交易，并申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。主動退市第一例發(fā)生在2015年，那一年 *ST二重(601268)決定主動退市，引起市場震動。

　　對形勢危急的*ST航通來講，這是一個不得已的策略，主動退市，以退為進(jìn)。

　　公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，已被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。截至目前，中國證監(jiān)會的調(diào)查工作仍在進(jìn)程中。目前公司2019年度扣非前后凈利潤均為負(fù)，且被出具無法表示意見的審計報告，如中國證監(jiān)會作出行政處罰，根據(jù)其認(rèn)定事實，導(dǎo)致公司出現(xiàn)2016年——2018年度連續(xù)三年凈利潤為負(fù)，公司將觸及原《上市公司重大違法強制退市實施辦法》規(guī)定的重大違法強制退市情形，公司股票將被終止上市。

　　公司選擇主動退市，并提供現(xiàn)金選擇權(quán)，行權(quán)價格每股4.18元，比公司停牌前的二級市場價格溢價40%。對于停牌前最后關(guān)頭買入的投資者，也算有了一筆比較豐厚的回報。

　　*ST航通表示，近幾年來，受子公司智慧海派科技有限公司影響，公司經(jīng)營嚴(yán)重困難，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)惡化。危機爆發(fā)后，公司管理層著力解決財務(wù)危機問題，努力保持公司產(chǎn)業(yè)的基本運行，通過處置資產(chǎn)、優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)等方式自救，未來將明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，落實改革方案，優(yōu)化公司資源配置，提升經(jīng)營質(zhì)量、加大低效無效資產(chǎn)處置工作力度，改善資產(chǎn)質(zhì)量。同時，積極尋求控股股東航天科工及其他重要利益相關(guān)方的支持，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，拓展發(fā)展空間，深化業(yè)務(wù)協(xié)同。

　　1月6日，*ST航通收到控股股東中國航天科工集團(tuán)有限公司《關(guān)于同意航天通信主動退市和提供現(xiàn)金選擇權(quán)有關(guān)事項的函 》，航天科工同意公司以股東大會決議方式主動終止上市及提供現(xiàn)金選擇權(quán)。

　　扣除航天科工持有的股份及所持公司股份為限售股的股東持有的股份，在現(xiàn)金選擇權(quán)申報時間內(nèi)，航天科工需為不超過3.54億股股份提供現(xiàn)金選擇權(quán)。理論上最多需要提供14.8億元現(xiàn)金。

　　目前智慧海派科技原主要責(zé)任人鄒永杭已被南昌經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)人民檢察院以涉嫌合同詐騙罪批準(zhǔn)逮捕，公安機關(guān)有關(guān)偵查工作尚在進(jìn)行之中。*ST航通表示爭取盡快啟動相關(guān)司法程序，采取財產(chǎn)保全等措施，追究智慧海派業(yè)績承諾方的違法責(zé)任，盡最大可能追回公司損失。

　　主動退市可以避免退市整理期股價波動給中小股東造成影響，另一方面可回避一系列繁瑣的退市流程，將來恢復(fù)上市又有政策可循。

　　按照現(xiàn)行政策規(guī)定，主板重新上市必須具備“最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)”的條件。

　　證監(jiān)會《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實施上市公司退市制度的若干意見(2018年7月27日修正)》規(guī)定，“存在強制退市可能的上市公司在觸及強制退市指標(biāo)前，實施主動退市，在消除可能導(dǎo)致強制退市的情形后，可以重新申請上市”。

　　作為軍工央企，陷入強制退市風(fēng)險境地，直接誘因是2015年底收購的智慧海派，這家公司業(yè)務(wù)和富士康類似，做手機代工。

　　看起來智慧海派業(yè)績不錯，2016年納入*ST航通合并報表后，2016年——2018年分別實現(xiàn)凈利潤3.29億元、3.56億元和4.03億元。但這些利潤都是虛假的。

　　2019年以來，智慧海派相繼爆出應(yīng)收賬款大額逾期、銀行債務(wù)違約、資金鏈斷裂，按照公告，智慧海派前期業(yè)績大規(guī)模造假，2016年——2018年分別虛增收入21.3億元、23.7億元、28.1億元，分別虛增利潤總額7.2億元、10.44億元、28.53億元。

　　由此，經(jīng)追溯調(diào)整，導(dǎo)致*ST航通2016年至2018年連續(xù)3年大額虧損。（作者：余勝良）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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