預(yù)虧金額超過市值 廣州浪奇面臨退市風(fēng)險

　　自去年9月“存貨跑路”事件爆發(fā)，廣州浪奇(000523)的“財務(wù)黑洞”不斷擴(kuò)大，并且惡果已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　最新業(yè)績預(yù)告顯示，因為計提大額減值損失，廣州浪奇預(yù)計2020年虧損24.6億元~35.6億元，并預(yù)計2020年期末凈資產(chǎn)約為-12.5億元至-19.5億元。這意味著，公司可能面臨被實施退市風(fēng)險警示的風(fēng)險。

　　一年虧損額超過市值

　　廣州浪奇1月31日晚間披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2020年虧損24.6億元~35.6億元。這家上市27年的老牌日化企業(yè)遭遇上市以來的最差業(yè)績，公司上年實現(xiàn)盈利0.61億元。

　　去年9月，廣州浪奇爆出債務(wù)逾期、存貨不實的消息。此后，公司股價震蕩下行，目前已腰斬至2.83元/股，最新市值僅約18億元。

　　公告顯示，雖然此次業(yè)績預(yù)告未經(jīng)會計師事務(wù)所預(yù)審計，但公司已就業(yè)績預(yù)告有關(guān)重大事項與年審會計師事務(wù)所進(jìn)行了溝通，雙方不存在重大分歧。

　　廣州浪奇為何會出現(xiàn)嚴(yán)重虧損？具體而言，影響公司2020年經(jīng)營業(yè)績的主要原因包括：

　　一、大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)營業(yè)收入有較大幅度下降。隨著化工行業(yè)安全環(huán)保政策日趨嚴(yán)厲，以及突如其來的新冠疫情，2020年上半年化工行業(yè)受到了明顯沖擊。2020年，廣州浪奇調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，主動退出原先低效益、收入占比較高的大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)，因此該部分營收有較大幅度的下降，公司除貿(mào)易業(yè)務(wù)外的其他板塊營業(yè)收入較2019年大致持平。

　　二、廣州浪奇及子公司計提信用減值損失約50億元。期內(nèi)，公司部分主要貿(mào)易業(yè)務(wù)客戶陸續(xù)出現(xiàn)未按合同約定支付貨款，預(yù)付貨款未能交貨等問題；去年9月以來，公司陸續(xù)發(fā)現(xiàn)較多貿(mào)易業(yè)務(wù)存貨真實性存疑的風(fēng)險，監(jiān)察機(jī)關(guān)、公安機(jī)關(guān)目前已對相關(guān)內(nèi)外部人員涉嫌刑事犯罪開展偵查、調(diào)查工作。公司雖已采取訴訟方式對有關(guān)客戶進(jìn)行追償，但根據(jù)目前掌握的信息，預(yù)計大量貿(mào)易業(yè)務(wù)與前述刑事犯罪案件有關(guān)，相關(guān)應(yīng)收款項收回與預(yù)付貨款交貨的可能性較低。

　　因此，基于謹(jǐn)慎性原則，廣州浪奇對存在業(yè)務(wù)風(fēng)險的大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備約32億元。另外，對存在業(yè)務(wù)風(fēng)險的大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)預(yù)付貨款計提壞賬準(zhǔn)備約18億元。

　　三、計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約11.6億元，主要由于：1、公司存貨賬實不符的情況或與相關(guān)內(nèi)外部人員涉嫌刑事犯罪有關(guān)，后續(xù)貿(mào)易業(yè)務(wù)相關(guān)存貨由責(zé)任人賠償?shù)目赡苄詴簾o法預(yù)估，計提減值準(zhǔn)備8.98億元；2、由于公司投資參股25%股份的江蘇琦衡農(nóng)化科技有限公司涉及多宗訴訟，主要設(shè)備被抵押，計提減值準(zhǔn)備1.39億元；3、公司處置車陂地塊形成收儲收益約25.56億元，同時計提處置車陂地塊需要支付政府的地塊平整等費用3.09億元，合計收儲凈收益22.47億元；4、公司與興發(fā)香港進(jìn)出口有限公司經(jīng)銷合同糾紛仲裁案被執(zhí)行支付0.73億元計入營業(yè)外支出。

　　面臨退市風(fēng)險

　　除了業(yè)績大幅虧損，廣州浪奇預(yù)計2020年期末凈資產(chǎn)約為-12.5億元至-19.5億元。

　　如果公司2020年經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，將觸及深交所上市規(guī)則中的“最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值”規(guī)定的情形，公司股票交易存在可能被實施退市風(fēng)險警示的風(fēng)險。目前公司2020年度報告審計工作仍在進(jìn)行中。

　　去年9月，廣州浪奇突發(fā)黑天鵝，并且持續(xù)發(fā)酵。

　　去年9月27日晚間，廣州浪奇披露，公司5.7億元存貨“不翼而飛”。根據(jù)公告，廣州浪奇存放在江蘇鴻燊公司位于江蘇省如東縣黃海一路二號“瑞麗倉”的庫存貨值高達(dá)4.53億元，存放在輝豐公司“輝豐倉”的庫存貨值為1.19億元，但廣州浪奇在盤點清貨時，兩家公司均否認(rèn)保管上述存儲的貨物。

　　在公司隨后的自查中，廣州浪奇的存貨“黑洞”不斷擴(kuò)大，并且出現(xiàn)大量債務(wù)逾期。截至去年底，廣州浪奇及子公司逾期債務(wù)已經(jīng)達(dá)到7.09億元，逾期均為公司貿(mào)易業(yè)務(wù)。公司的部分主要貿(mào)易業(yè)務(wù)客戶，陸續(xù)出現(xiàn)未按合同約定支付貨款的現(xiàn)象。

　　債務(wù)糾紛之下，廣州浪奇多家子公司股權(quán)被凍結(jié)。根據(jù)最新公告，截至1月31日晚間 ，廣州浪奇名下部分子公司、參股公司及孫公司被凍結(jié)股計權(quán)注冊資本金額合計6.54億元。不過，廣州浪奇表示，股權(quán)凍結(jié)事項暫未對公司日常經(jīng)營和管理活動造成重大不利影響。

　　監(jiān)管層近一段時間也持續(xù)對公司展開調(diào)查。去年11月，廣東證監(jiān)局對廣州浪奇出示警示函。警示函顯示，廣州浪奇存在兩方面的違規(guī)行為，分別是未及時披露未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況、未及時充分披露相關(guān)存貨涉及風(fēng)險情況。

　　今年1月8日，廣州浪奇收到證監(jiān)會《調(diào)查通知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會對公司進(jìn)行立案調(diào)查。

　　1月27日晚，廣州浪奇公告，公司前任副董事長兼總經(jīng)理陳建斌、前董事會秘書王志剛因涉嫌職務(wù)違法，目前已被監(jiān)察機(jī)關(guān)立案調(diào)查。

　　1月31日晚間，伴隨業(yè)績預(yù)虧公告，廣州浪奇再收立案告知書。公司員工鄧煜、黃健彬等人涉嫌挪用資金罪一案，公安機(jī)關(guān)認(rèn)為有犯罪事實發(fā)生，需要追究刑事責(zé)任。

　　廣州浪奇表示，針對貿(mào)易業(yè)務(wù)涉及的存貨風(fēng)險、應(yīng)收預(yù)付等債權(quán)債務(wù)、公司相關(guān)人員涉嫌刑事犯罪及違法違紀(jì)的有關(guān)事項，監(jiān)察機(jī)關(guān)、公安機(jī)關(guān)等有關(guān)部門的調(diào)查和偵查工作仍在進(jìn)行中。公司將積極配合公安機(jī)關(guān)等有關(guān)部門，以查清事實真相。（作者：李曼寧）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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