歐菲光“賣子”風波靴子落地 聞泰科技3億定金誠意接盤

　　在歐菲光(002456)剝離蘋果相關業(yè)務單元傳聞發(fā)酵兩周之后，接盤方終于浮出水面。

　　2月7日晚間，歐菲光和聞泰科技(600745)雙雙發(fā)布公告，宣布雙方已簽署《收購意向協(xié)議》，聞泰科技擬以現(xiàn)金方式購買歐菲光擁有的與向境外特定客戶供應攝像頭的相關業(yè)務資產。相關人士透露，該特定客戶大概率就是蘋果。

　　出售“果鏈”業(yè)務

　　公告顯示，聞泰科技擬以現(xiàn)金方式購買歐菲光擁有的與向境外特定客戶供應攝像頭的相關業(yè)務資產，具體包括歐菲光持有的廣州得爾塔影像技術有限公司的100%股權，以及歐菲光及其控股公司在中國及境外所擁有的(除得爾塔外的)與向境外特定客戶供應攝像頭相關業(yè)務的經(jīng)營性資產。

　　據(jù)了解，廣州得爾塔影像技術有限公司為原索尼(中國)有限公司在華南(中國廣州)的生產基地，主營業(yè)務為生產和銷售微型攝像頭及相關部件。2016年11月，歐菲光以15.8億元的價格從索尼手中并購了索尼電子華南有限公司，當時索尼擁有蘋果50%前置攝像頭以及10%后置攝像頭的市場份額，歐菲光正是因為收購索尼華南生產基地從而進入蘋果供應商行列，成為其攝像頭主力供應商。

　　回到此次交易的買方，資料顯示，聞泰科技為手機ODM龍頭企業(yè)，并手握功率半導體業(yè)務。此外，同歐菲光一樣，聞泰科技同為蘋果鏈公司，主要為蘋果提供移動及可穿戴設備領域產品。

　　聞泰科技在公告中表示，目前公司已經(jīng)向歐菲光支付了3億元并購意向金，并在兩個月內擁有排他條款；廣州得爾塔經(jīng)營性資產運營狀況良好，具備繼續(xù)投入正常生產的能力。

　　據(jù)公告透露，通過本次收購，聞泰科技將從通信產品集成業(yè)務向上游電子元器件戰(zhàn)略拓展，構建全產業(yè)鏈客戶服務能力。在全面統(tǒng)籌產品集成業(yè)務板塊和安世集團半導體業(yè)務板塊發(fā)展的基礎上，聞泰科技可以通過本次收購進一步向產業(yè)鏈上游延伸，進行產業(yè)垂直領域的布局和整合，從而更好地抓住5G、IoT、智能汽車領域需求快速增長的發(fā)展機遇，促進上市公司業(yè)績長期可持續(xù)增長。

　　歐菲光聚焦核心業(yè)務

　　2020年7月，歐菲光被市場各種傳聞纏身。二級市場上，從2020年7月份以來，公司股價已經(jīng)腰斬。從去年7月份的20多元到如今的10元左右。截至2月5日收盤，歐菲光報10.16元/股，總市值273.8億元。

　　歐菲光亦在2月7日公告中表示，此次協(xié)議簽訂后公司將更加聚焦消費電子、車載等多領域的光學及微電子核心業(yè)務，持續(xù)優(yōu)化公司內部資源配置和業(yè)務結構，提升高附加值產品占比，提高公司整體運營效率和盈利水平，促進公司長遠發(fā)展。

　　一位不愿具名的業(yè)內人士向記者表示，受傳聞影響，歐菲光自1月20日以來累計下跌近28%，管理層的迅速行動有較大可能是為了維穩(wěn)股價。如今靴子落地，不確定性已經(jīng)顯著減小。

　　分析人士指出，從財務結構來看，這次出售是合理有利的。此舉將直接改善財務結構，尤其是資產負債率；而現(xiàn)金流方面，如果出售子公司和定增順利推進，預計歐菲光將累計實現(xiàn)超過百億的資本回血。

　　結合公告來看，本次資產出售的定價方式為：以“10×A+B”的方式進行定價，其中，上述公式中的A為廣州得爾塔2020年經(jīng)審計后的凈利潤，B為經(jīng)營性資產的交易價格，不低于專項核查賬面價值的資產評估值。

　　公告顯示，廣州得爾塔2020年前三季度的凈利潤為2.7億元，如果按該定價方式計算，其100%股權最終的交易對價很可能在36億元左右(根據(jù)前三季度每季度均利潤0.9億元×4預估得出全年凈利潤3.6億元)；此外，按照賬面凈資產作為資產評估值，那么保守估計，歐菲光的上述資產出售可能將幫助公司合計實現(xiàn)超過40億元的現(xiàn)金回籠。

　　值得關注的是，歐菲光雖然陷入傳聞漩渦，股價低迷，但其日前發(fā)布的業(yè)績預告顯示，去年業(yè)績大幅增長。公司預計全年凈利潤在8.1億至9.1億元之間，同比增長59%至78%；扣非凈利潤介于7.15億元至8.6億元，同比增長123%至168%。

　　對此公司表示，公司光學影像業(yè)務保持快速增長，光學鏡頭產能和出貨持續(xù)提升；受益于部分大客戶訂單增加和平板電腦銷量增長及安卓觸控業(yè)務獨立發(fā)展，觸控業(yè)務結構持續(xù)優(yōu)化，盈利能力顯著改善。（作者：張騫爻）

　　轉自：證券時報

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