ST德豪股權(quán)拍賣大幅溢價(jià) 董事長(zhǎng)接盤

　　此前控股股東和定增機(jī)構(gòu)“纏斗”已久的ST德豪(002005)控制權(quán)爭(zhēng)奪一事或再生變。

　　隨著ST德豪創(chuàng)始人王冬雷的股權(quán)被司法拍賣，上市公司的控制權(quán)眼看就要落入一眾金融機(jī)構(gòu)手中，然而3月28日阿里拍賣上一則關(guān)于ST德豪控股權(quán)的競(jìng)拍公告或?qū)⑴まD(zhuǎn)事件的方向。

　　股權(quán)拍賣大幅溢價(jià)

　　3月28日，被執(zhí)行人蕪湖德豪投資有限公司持有的約7443萬股ST德豪股票，在阿里拍賣平臺(tái)上拍賣。阿里拍賣數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過214次競(jìng)價(jià)，最終以2.14億元成交，較起拍價(jià)7101萬溢價(jià)超2倍。3月26日收盤，ST德豪股價(jià)收?qǐng)?bào)1.41元/股，ST德豪股權(quán)拍賣價(jià)格也較公司最新股價(jià)溢價(jià)近1倍。此前的3月27日，被執(zhí)行人持有的9171萬股公司股權(quán)拍賣也出現(xiàn)大幅溢價(jià)。

　　ST德豪于2月24日披露了《關(guān)于公司控股股東所持股份將被司法拍賣的提示性公告》，公司控股股東蕪湖德豪投資持有的2.21億股公司股票將于2021年3月26日至28日在阿里司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行公開拍賣。

　　公告指出，被司法拍賣的股份占蕪湖德豪投資持有公司股份的78.15%，占公司總股本的12.52%。若上述公司股票拍賣完成，將可能導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化。

　　彼時(shí)，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明控股股東、實(shí)際控制人已采取或擬采取何種措施維持上市公司控制權(quán)的穩(wěn)定。

　　根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，蕪湖德豪投資持有德豪潤(rùn)達(dá)2.83億股，占公司總股本16.02%，按3月26日收盤價(jià)計(jì)算，總市值約3.99億元。

　　定增糾紛

　　是誰在高價(jià)購(gòu)買ST德豪的股權(quán)？

　　阿里拍賣平臺(tái)顯示，3月28日，競(jìng)得股份的是蚌埠鑫睿項(xiàng)目管理有限公司；3月27日，競(jìng)得股份的是浙江乘澤科技有限責(zé)任公司。

　　證券時(shí)報(bào)記者對(duì)這兩家公司進(jìn)行股權(quán)穿透，蚌埠鑫睿項(xiàng)目管理有限公司的實(shí)際控制人是王晟，是ST德豪的現(xiàn)任董事長(zhǎng)，也是公司實(shí)際控制人王冬雷的弟弟。

　　浙江乘澤科技有限責(zé)任公司的實(shí)際控制人是華鑫國(guó)際信托有限公司。值得關(guān)注的是，天眼查資料顯示，浙江乘澤科技有限責(zé)任公司2021年3月9日才注冊(cè)成立，法定代表人為陳立洲，注冊(cè)資本5億元。

　　華鑫國(guó)際與ST德豪有何關(guān)系？2017年10月，ST德豪啟動(dòng)定增計(jì)劃，華鑫國(guó)際信托有限公司與浙大九智(杭州)投資管理有限公司(浙大九智)、杭州九智投資管理有限公司(杭州九智)共同出資設(shè)立集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)ST德豪2017年增發(fā)股票約2.12億股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格5.43元/股，認(rèn)購(gòu)金額11.5億元。

　　公開信息顯示，華鑫國(guó)際要求王冬雷承諾“保本保收益”。華鑫國(guó)際要求ST德豪控股股東蕪湖德豪投資公司及ST德豪實(shí)控人王冬雷，為信托計(jì)劃實(shí)際認(rèn)購(gòu)本金及年化8.5%的收益提供保障，如果出現(xiàn)信托計(jì)劃獲得的年化收益率小于等于8.38%，蕪湖德豪投資公司及王冬雷應(yīng)當(dāng)采取現(xiàn)金補(bǔ)償方式對(duì)華鑫國(guó)際公司進(jìn)行收益保障。

　　而在增發(fā)實(shí)施的當(dāng)月(2017年10月)，ST德豪股價(jià)就觸及補(bǔ)倉(cāng)線，2017年10月~2019年5月，王冬雷累計(jì)支付補(bǔ)倉(cāng)保證金共1.64億元；2018年1月質(zhì)押于華鑫國(guó)際3600萬股。

　　2021年2月24日，ST德豪公告稱，因華鑫國(guó)際等機(jī)構(gòu)投資者要求，法院將對(duì)公司控股股東蕪湖德豪投資持有的2.21億股股票進(jìn)行司法拍賣。

　　按照彼時(shí)的十大股東持股數(shù)據(jù)，蕪湖德豪投資12.52%的股份一旦被他人收購(gòu)，王冬雷持股比例將降至5%以下。從最新的十大股東明細(xì)來看，如果2.21億股拍賣成功，公司創(chuàng)始人王冬雷將失去公司控制權(quán)，華鑫國(guó)際或?qū)⒊蔀楣緦?shí)控人。

　　管理層自救

　　ST德豪曾被譽(yù)為“小家電之王”，創(chuàng)始人王冬雷僅用三年時(shí)間，就將面包機(jī)做到全球第一，市場(chǎng)占有率達(dá)到60%以上。然而現(xiàn)在，公司面臨業(yè)績(jī)巨虧，股東內(nèi)斗，瀕臨退市的窘境。如何自救已經(jīng)成為公司亟待解決的問題。

　　據(jù)悉，ST德豪目前留存的小家電業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)，資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，加之物料采購(gòu)成本高，OEM/ODM產(chǎn)業(yè)盈利較低，公司很難盈利。而公司股價(jià)長(zhǎng)期在1元上下徘徊，瀕臨面值退市。

　　3月28日晚間，公司發(fā)布公告稱優(yōu)化調(diào)整小家電業(yè)務(wù)將放棄或出售面包機(jī)等業(yè)務(wù)。

　　公司表示，公司決定將出口小家電業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整(不含ACA)，主要保留以咖啡機(jī)與小馬達(dá)業(yè)務(wù)等為主的中高毛利、不虧損或少虧損業(yè)務(wù)，視具體情況放棄或出售面包機(jī)等燒烤類低毛利、虧損嚴(yán)重或議價(jià)能力不強(qiáng)的業(yè)務(wù)。此外，公司將根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要，搬遷并縮小廠房租賃面積，減少包括廠房租金、人工成本和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用等支出，減少現(xiàn)金流出。

　　值得注意的是，上述議案獲5票同意，2票反對(duì)，2票棄權(quán)。投下反對(duì)票的董事認(rèn)為，議案發(fā)送時(shí)間短，議案材料不夠充分，無法判斷該議案對(duì)公司的影響和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)此，深交所閃電下發(fā)關(guān)注函，深交所要求詳細(xì)說明優(yōu)化調(diào)整小家電業(yè)務(wù)的具體方案，以及實(shí)施該方案的必要性和合理性；論證本次會(huì)議相關(guān)議案是否需提交股東大會(huì)審議，請(qǐng)律師出具法律意見書。另外，深交所指出，目前公司實(shí)控人王冬雷因債務(wù)到期未清償而被法院列入失信被執(zhí)行人，要求公司聘請(qǐng)律師對(duì)王冬雷是否具有董事任職資格以及王冬雷在本次董事會(huì)投票結(jié)果是否有效出具法律意見書。（作者：張騫爻）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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