信披違規(guī)“強監(jiān)管”態(tài)勢持續(xù) 交易所前5個月采取監(jiān)管措施逾200條

　　近日，一家科創(chuàng)板公司因疑似調研紀要流出，且內容涉及公司未來業(yè)績、產能建設、與特定客戶開展合作等核心信息，遭到上交所問詢。

　　近年來，監(jiān)管層對上市公司信息披露監(jiān)管力度明顯增強，今年以來“強監(jiān)管”態(tài)勢不變。《證券日報》記者據滬深交易所網站梳理發(fā)現，今年前5個月，交易所采取的監(jiān)管措施中，涉及信披違規(guī)的有242條，占比超過五成。

　　市場人士認為，在穩(wěn)步推進注冊制改革的背景下，促進合規(guī)信息披露是監(jiān)管工作核心之一。提高上市公司信披質量，是提高上市公司質量、保護投資者合法權益等工作的重要內容。

　　滬深交易所

　　信披違規(guī)處罰占比超五成

　　《證券日報》記者據滬深交易所網站數據統(tǒng)計，今年前5個月，滬深交易所合計采取監(jiān)管措施432條，針對信披違規(guī)的有242條，占比56%。具體來看，針對信披違規(guī)行為，深交所采取監(jiān)管措施127條；上交所采取監(jiān)管措施115條。以上交所采取的115條監(jiān)管措施來看，包括書面警示60條，同比增加33.33%；通報批評39條，同比增加8.33%；公開譴責16條，同比增加14.29%。

　　“今年以來，監(jiān)管層對信息披露的監(jiān)管主要集中在財務造假或重大事項虛假披露、利用違規(guī)信息披露進行題材炒作、業(yè)績承諾不兌現等問題。”川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示。

　　陳靂表示，一線監(jiān)管加大對信息披露違規(guī)的處罰，是為了保障中小投資者的基本利益。在穩(wěn)步推進注冊制改革的大背景下，投資者對于公司的判斷主要取決于公司披露信息的質量，披露不完全、披露虛假信息都將導致不同投資者的信息不對稱，不利于維護市場公平環(huán)境。因此，對信息披露的真實性必須要嚴格監(jiān)管，只有這樣才能保障投資者的合法權益，維護金融市場繁榮穩(wěn)定。

　　德恒上海律師事務所合伙人陳波對《證券日報》記者表示，證券交易所履行一線監(jiān)管職責，加大信披監(jiān)管力度，大背景是“零容忍”態(tài)勢下的從嚴監(jiān)管趨勢，也是提高上市公司質量、投資者合法權益保護的重要內容。

　　上市公司信披質量

　　關系到資本運作審核

　　在實踐中，對于信披質量較高的上市公司，監(jiān)管層采用分類監(jiān)管，其再融資申請等適用“綠色通道”審核。

　　2020年9月份，證監(jiān)會表示，對上市公司再融資實施分類審核。在審核主板上市公司非公開發(fā)行股票申請時，對新受理的最近連續(xù)兩個信息披露工作考評期評價結果為A的上市公司予以快速審核。

　　據滬深交易所數據統(tǒng)計，在最新一期考評周期中(上交所為2019年7月1日至2020年6月30日，深交所為2019年)，合計有712家公司被評為A(優(yōu)秀)類。

　　另外，監(jiān)管層持續(xù)完善上市公司信披制度。3月19日，證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《上市公司信息披露管理辦法》，完善信息披露基本要求，新增簡明清晰、通俗易懂原則，完善公平披露制度，細化自愿披露的規(guī)范要求等；同時完善信息披露事務管理制度，增加上市公司應當建立內幕信息知情人登記管理制度的要求，新增上市公司應當制定董監(jiān)高對外發(fā)布信息的行為規(guī)范要求。5月7日，為進一步規(guī)范上市公司定期報告的編制及信息披露行為，保護投資者合法權益，證監(jiān)會就上市公司年報和半年報信披規(guī)則進行修訂，并公開征求意見。

　　陳靂表示，誠信是上市公司的立足之本，上市公司要堅持以信息披露為核心，向市場客觀、公正、全面、準確地反映真實情況，而信披評級則是評判企業(yè)誠信度的一個重要參考標準，信披評級較高的企業(yè)將更加得到投資者信賴，更有利于后續(xù)融資。上市公司董監(jiān)高要恪守誠實守信的原則，廉潔履職，不利用職務便利進行違規(guī)披露、損害投資者利益。

　　陳波表示，信披評級是對上市公司過往信息披露工作質量的評價，在分類監(jiān)管的背景下，也是影響未來監(jiān)管層對公司監(jiān)管態(tài)度的重要參考指標。信披評級高的公司，在再融資、并購等方面，將享受到相對快速審核的監(jiān)管待遇。上市公司董監(jiān)高認真履行信披有關職責，是提高上市公司信披評級的主要途徑。

　　轉自：證券日報

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