星星科技業(yè)績推倒重來，披星戴帽后一線監(jiān)管還能做什么？

　　這兩天，持有A股星星科技（300256.SZ）的4.95萬中小投資者傻眼了。

　　這家2020年年報(bào)盈利5200萬的創(chuàng)業(yè)板股票，8月20日稱：公司在編制2021年半年度財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，發(fā)現(xiàn)2020年度財(cái)務(wù)報(bào)表存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)，故作出調(diào)整。具體細(xì)節(jié)不說，最后結(jié)果是2020年的凈利潤由盈利0.52億元變?yōu)樘潛p25.45億元。

　　這個(gè)變化也忒大啦！這不是業(yè)績變臉而是基本面變天。消息傳出，猶如晴天霹靂，不僅讓市場內(nèi)外目瞪口呆，更讓持有星星科技的股民如遭雷擊。

　　深交所當(dāng)然也不是吃素的，直接給星星科技披星戴帽，打上退市風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)志。8月23日停牌一天后，8月24日一開盤，*ST星星就來了個(gè)20CM跌停?？茨欠鈫紊仙蟽|股的賣盤，這只股票何時(shí)能打開跌停，還是個(gè)未知數(shù)。

　　如此調(diào)減調(diào)增補(bǔ)提

　　負(fù)責(zé)年報(bào)審核的機(jī)構(gòu)是睜眼瞎嗎？

　　星星科技在公告中，列舉了財(cái)務(wù)調(diào)整的具體事項(xiàng)：

　　包括調(diào)減2020年?duì)I業(yè)收入31.67億元，調(diào)減營業(yè)成本14.60億元，調(diào)減存貨4.33億元，調(diào)減應(yīng)收賬款20.45億元，調(diào)減應(yīng)付賬款3.90億元，調(diào)減應(yīng)收票據(jù)1.81億元，調(diào)減應(yīng)付票據(jù)0.45億元，調(diào)增其他應(yīng)付款10.48億元，補(bǔ)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備8.76億元。

　　調(diào)整之后，*ST星星2020年的凈利潤由盈利0.52億元變?yōu)樘潛p25.45億元。

　　這不是小改動(dòng)，這基本上是推倒重來，這樣重大的會(huì)計(jì)差錯(cuò)，2020年財(cái)報(bào)卻被出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見，當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)審計(jì)的大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、為其相關(guān)子公司進(jìn)行商譽(yù)減值測試出具了資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的銀信評(píng)估在干什么？是睜眼瞎子嗎？

　　如果一家公司的年報(bào)數(shù)據(jù)可以這樣肆意修改，那么，發(fā)布這樣的年報(bào)還有什么意義？

　　8月22日晚間，星星科技公司收到深交所問詢函，被要求結(jié)合具體情況說明披露的2020年年報(bào)及財(cái)報(bào)是否符合《證券法》第七十八條的規(guī)定，以及公司與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制是否存在重大缺陷。

　　其實(shí)，早在6月11日，深交所就下發(fā)過對(duì)星星科技2020年年報(bào)的問詢函，但公司在當(dāng)時(shí)的回復(fù)中，并未提及存在需對(duì)營業(yè)收入進(jìn)行差錯(cuò)更正的跡象，也未明確說明相關(guān)子公司不存在商譽(yù)減值跡象。

　　目前，深交所要求星星科技就短時(shí)間內(nèi)前后差異和矛盾發(fā)生的原因作出詳細(xì)說明。

　　財(cái)務(wù)調(diào)整后資不抵債

　　三位獨(dú)董拒絕背書

　　星星科技發(fā)布的中報(bào)顯示，一番大調(diào)整后，公司凈資產(chǎn)變成負(fù)數(shù)，也就是說已經(jīng)資不抵債。

　　前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)，自然也嚴(yán)重影響了公司2021年中期業(yè)績。

　　半年報(bào)顯示，星星科技上半年?duì)I收21.23億元，同比微增0.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損13.39億元，同比下降310.14%。巨虧的主要原因之一，是計(jì)提信用減值損失及資產(chǎn)減值損失5.72億元。財(cái)報(bào)調(diào)整后，公司的凈資產(chǎn)也變成負(fù)值，截至2021年6月底，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-35.61億元。

　　不過，由于年報(bào)業(yè)績出現(xiàn)所謂的重大差錯(cuò)，星星科技在半年報(bào)中說什么都已經(jīng)不重要了，因?yàn)闆]有人相信了。

　　就連公司的3位獨(dú)立董事都看不下去了，他們對(duì)公司的財(cái)報(bào)調(diào)整提出異議，誰也不愿意為這么一個(gè)無賴背書。

　　這3位獨(dú)立董事是毛英莉、俞毅、管云德，他們認(rèn)為：公司此次會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正未經(jīng)專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)，更正數(shù)據(jù)會(huì)影響2021年半年報(bào)及其摘要數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，最終數(shù)據(jù)應(yīng)以專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)意見為準(zhǔn)。因此，對(duì)公司《關(guān)于2021年半年度報(bào)告及其摘要的議案》、《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的議案》均投棄權(quán)票。

　　A股盛產(chǎn)無賴公司

　　大股東與高管往往事先金蟬脫殼

　　公司研究室注意到，星星科技8月23日晚間公告，萍鄉(xiāng)中院決定對(duì)公司啟動(dòng)預(yù)重整，并指定清算組擔(dān)任公司預(yù)重整期間臨時(shí)管理人。萍鄉(xiāng)中院決定對(duì)公司啟動(dòng)預(yù)重整，不代表萍鄉(xiāng)中院最終受理對(duì)公司的重整申請(qǐng)，不代表公司正式進(jìn)入重整程序。

　　與此同時(shí)，星星科技聲稱公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，但估計(jì)已沒有什么人將這個(gè)聲明當(dāng)回事。

　　對(duì)于星星科技這樣肆意調(diào)整年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的行為，已不能簡單地視為會(huì)計(jì)差錯(cuò)糾正，而完全是無視監(jiān)管底線的無賴行為。

　　許多股民遭受這當(dāng)頭一棒后，直接將星星科技的爆雷稱為“康美盜版”。不少投資者已在醞釀，如何對(duì)星星科技提起索賠。

　　對(duì)于如此嚴(yán)重的信息披露違規(guī)行為，相信監(jiān)管部門不久也會(huì)對(duì)其立案調(diào)查，就像之前的易見股份一樣。

　　近年來，少數(shù)上市公司視證券法規(guī)如無物，所作所為不僅沒有底線，簡直是無法無天。像星星科技這樣的無賴公司已經(jīng)出現(xiàn)多次，對(duì)證券監(jiān)管底線形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　比如，獐子島的扇貝，6年離奇失蹤四次！

　　比如，號(hào)稱500億美元挖運(yùn)河、放衛(wèi)星的信威科技；

　　比如，公司資金被大股東九天控股侵占高達(dá)61億的易見股份……

　　類似例子舉不勝舉。

　　公司研究室注意到，這類公司出事前，都有幾個(gè)共同的特征：大股東不斷減持抵押所持股份；包括董事長在內(nèi)的高管不斷辭職；公司關(guān)聯(lián)交易增多，應(yīng)收賬款快速增長……

　　星星科技也不例外，近來高管頻頻辭職，持股比例8%的股東中州信安計(jì)劃在6月25日至9月23日期間，減持公司合計(jì)不超過2873.81萬股，占總股本的3%。至于上市時(shí)的第一大股東葉仙玉，持股從上市時(shí)的24.75 %一路減持，如今僅剩1.27%，第二大股東國科瑞華創(chuàng)業(yè)投資公司則早已不見蹤影。

　　星星科技乃業(yè)績“變臉慣犯”

　　交易所問詢函究竟有沒有用？

　　事實(shí)上，星星科技是一個(gè)“慣犯”。上市十年來，這家公司已多次上演業(yè)績“變臉”。最近一次的業(yè)績變臉發(fā)生在2018年年報(bào)。

　　2019年1月，星星科技稱，預(yù)計(jì)2018年虧損最高不超過8.5億元。3個(gè)月后，其披露業(yè)績修正公告，修正后的歸母凈利潤巨虧17億元。當(dāng)時(shí)，計(jì)提商譽(yù)減值和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是公司下修業(yè)績的主要原因。

　　這一次，這家公司的“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”與2019年那次相似。只不過，無論是監(jiān)管還是普通投資者，估計(jì)誰也不會(huì)再相信其騙人的鬼話了。

　　對(duì)這類股東與公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)異常的公司，交易所作為一線監(jiān)管機(jī)構(gòu)，最常見的監(jiān)管動(dòng)作就是發(fā)關(guān)注函。但公司研究室發(fā)現(xiàn)，這類關(guān)注函，也許觸及到一些核心問題，但基本上都被上市公司以各種理由，冠冕堂皇地搪塞過去。

　　比如，巖石股份之前曾六次更改公司名稱，什么熱就蹭什么熱點(diǎn)，前實(shí)控人鮮言更是囂張地直接對(duì)抗監(jiān)管，提出“1001項(xiàng)”奇葩議案。但這家公司依然保殼成功，以白酒為主業(yè)后，2021年半年報(bào)業(yè)績大幅增長，卻沒有業(yè)績具體出處。目前交易所已經(jīng)發(fā)出問詢函，這家公司還在拖延，尚未做出回應(yīng)。

　　對(duì)于這些明顯耍無賴的上市公司，交易所的問詢函究竟能發(fā)揮多大作用？業(yè)內(nèi)不少人心存疑問。而等到事情徹底敗露，那時(shí)候，即使由證監(jiān)會(huì)出面立案調(diào)查，究竟能為投資者挽回多少損失呢？畢竟，這時(shí)候，這些公司基本上已被掏空，始作俑者要么早就開溜，要么跑到國外。(文:海川)

　　轉(zhuǎn)自：公司研究室

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