宗申航發(fā)再引戰(zhàn)投 宗申動(dòng)力擬將其分拆上市

　　主打無(wú)人機(jī)動(dòng)力系統(tǒng)的宗申航發(fā)最近很搶手。距離首輪“引入戰(zhàn)投”才3個(gè)月，宗申動(dòng)力控股子公司重慶宗申航空發(fā)動(dòng)機(jī)制造有限公司(簡(jiǎn)稱“宗申航發(fā)”)又引入了第二輪戰(zhàn)略投資者，而且這個(gè)戰(zhàn)投的來(lái)頭不小。

　　宗申動(dòng)力11月19日晚間公告稱，宗申航發(fā)擬引入第二輪戰(zhàn)投北京國(guó)發(fā)航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)投資基金中心(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“航發(fā)基金”)對(duì)其增資擴(kuò)股，增資金額5000萬(wàn)元。宗申動(dòng)力表示，此舉是為滿足公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃及宗申航發(fā)公司航空動(dòng)力戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要，穩(wěn)步提升宗申航發(fā)市場(chǎng)估值，從而盡快滿足后期資本運(yùn)作需要。

　　據(jù)查，航發(fā)基金是由中國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)集團(tuán)有限公司發(fā)起設(shè)立的首支航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)基金，具備豐富的產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)。此外，航發(fā)基金的股東實(shí)力雄厚，包括中國(guó)航發(fā)集團(tuán)、煙草機(jī)械集團(tuán)、農(nóng)銀投資及海淀國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心等。

　　本次交易完成后，航發(fā)基金將占宗申航發(fā)公司注冊(cè)資本的7.3878%，上市公司持股比例降至72.30%。經(jīng)初步估算，宗申航發(fā)的最新估值約為6.77億元，比今年8月首次增資擴(kuò)股時(shí)的估值提高了約35%。根據(jù)最新披露的財(cái)務(wù)情況，宗申航發(fā)2020年1至9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1914.26萬(wàn)元，基本達(dá)到2019年全年水平，凈利潤(rùn)虧損908.23萬(wàn)元。

　　據(jù)了解，宗申航發(fā)的技術(shù)和產(chǎn)品在航空活塞發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域?qū)賴?guó)內(nèi)前沿，在點(diǎn)燃式重油發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)方面已達(dá)到業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，多款航空動(dòng)力產(chǎn)品已完成技術(shù)定型和裝機(jī)測(cè)試。同時(shí)，其與業(yè)內(nèi)知名研發(fā)機(jī)構(gòu)、上下游企業(yè)也構(gòu)建起了良好的合作關(guān)系，研發(fā)實(shí)力、技術(shù)儲(chǔ)備及市場(chǎng)前景較好，客戶渠道和供應(yīng)鏈體系已初步構(gòu)建完成。

　　此次增資擴(kuò)股，還簽了對(duì)賭協(xié)議。這也側(cè)面反映了宗申航發(fā)的獨(dú)立上市預(yù)期明朗化了。

　　增資補(bǔ)充協(xié)議顯示，若宗申航發(fā)公司未能在2023年12月31日前成功在國(guó)內(nèi)的證券交易所上市，航發(fā)基金有權(quán)要求宗申動(dòng)力按補(bǔ)充協(xié)議的約定回購(gòu)航發(fā)基金持有的宗申航發(fā)公司全部或部分股權(quán)。此外，當(dāng)宗申航發(fā)實(shí)際控制人發(fā)生變更時(shí)，航發(fā)基金也有權(quán)要求回購(gòu)相應(yīng)股權(quán)。

　　記者注意到，宗申動(dòng)力2019年12月首次披露了有關(guān)宗申航發(fā)的單獨(dú)上市意向。回溯此前公告，宗申動(dòng)力表示，宗申航發(fā)符合科創(chuàng)板政策定位，未來(lái)具備分拆上市的可行性。公司后期將積極響應(yīng)政策要求，聚焦宗申航發(fā)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和市值培育等工作，力爭(zhēng)在2021年達(dá)到分拆上市的申報(bào)條件。

　　公開(kāi)信息顯示，宗申航發(fā)今年8月份完成了首輪增資“引戰(zhàn)”。彼時(shí)，公司按照5億元的整體估值引入了陜西空天云海、西安曲江普耀空天、安徽交控招商、合肥敦創(chuàng)、嘉興九沁和深圳晟大6家創(chuàng)投企業(yè)，合計(jì)增資金額1.25億元，合計(jì)占比約20.07%。

　　宗申動(dòng)力稱，航發(fā)基金強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)支持和專家資源支持，將對(duì)宗申航發(fā)在市場(chǎng)渠道拓展、資本運(yùn)作等方面帶來(lái)積極作用，助力公司航空動(dòng)力業(yè)務(wù)快速發(fā)展。(作者：王子霖）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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