漢商集團擬增發(fā)募資12.85億元 9億元用于并購迪康藥業(yè)

　　中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)注意到，漢商集團（600774.SH）在醫(yī)療產(chǎn)業(yè)上的布局進一步加強。該公司7月28日晚間披露《重大資產(chǎn)購買預案》和《非公開發(fā)行股票預案》，以增發(fā)完成對迪康藥業(yè)的全資并購。

      根據(jù)《重大資產(chǎn)購買預案》，漢商集團及全資子公司漢商大健康產(chǎn)業(yè)有限公司（以下簡稱漢商大健康）擬以支付現(xiàn)金的方式購買四川藍光發(fā)展股份有限公司（以下簡稱藍光發(fā)展）和成都藍迪共享企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱藍迪共享）合計持有的成都迪康藥業(yè)股份有限公司（即標的資產(chǎn)，以下簡稱迪康藥業(yè)）100%的股權。

　　據(jù)披露，該交易預計將達到《重組管理辦法》第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標準，構成上市公司重大資產(chǎn)重組。此次交易為現(xiàn)金收購，漢商集團及全資子公司漢商大健康將通過自有資金、自籌資金及非公開發(fā)行股票募集資金等方式籌集交易價款所需資金。

　　漢商集團同日發(fā)布的《非公開發(fā)行股票預案》稱，該公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份數(shù)量不超過6808.44萬股的股票，募集資金總額不超過12.85億元；扣除發(fā)行費用后其中9億元用于收購迪康藥業(yè)100%股權，3.85億元用于補充流動資金。

　　此次交易前，藍光發(fā)展持有迪康藥業(yè)1.10億股股份，占迪康藥業(yè)總股本的91.41%；藍迪共享持有迪康藥業(yè)1031.08萬股股份，占迪康藥業(yè)總股本的8.59%。此次交易完成后，迪康藥業(yè)將成為漢商集團的全資子公司，漢商集團將直接持有迪康藥業(yè)99%的股份，漢商大健康將持有迪康藥業(yè)1%的股份。

　　根據(jù)《業(yè)績承諾補償協(xié)議》，2020-2022年度，迪康藥業(yè)歸屬于母公司所有者的凈利潤為7000萬元、9000萬元、1.10億元，且迪康藥業(yè)在2020-2022年度每年投入的研發(fā)費用應不低于當年營業(yè)收入的3%，如果低于3%，則相應扣減當年實現(xiàn)的凈利潤。經(jīng)交協(xié)商，迪康藥業(yè)100%股權的交易作價為9億元，最終交易價格以湖北眾聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司對迪康藥業(yè)以2020年6月30日為評估基準日進行評估的結果為基礎協(xié)商確定。

　　中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)了解到，漢商集團主營業(yè)務為零售業(yè)、會展業(yè)等，零售主營業(yè)態(tài)有百貨商場、購物中心和專業(yè)店等。受到整體經(jīng)濟下行、新冠肺炎疫情等諸多因素的影響，漢商集團所處行業(yè)競爭日趨激烈，該公司盈利水平增速有所放緩，需要拓展新的業(yè)務板塊和盈利增長點。面對外部經(jīng)濟下行、競爭加劇等諸多困難，漢商集團在積極推進公司商業(yè)板塊加快發(fā)展、做大做強的同時，還新增大健康產(chǎn)業(yè)板塊，抓住資本市場的有利時機，在醫(yī)用器械、醫(yī)用耗材、醫(yī)用藥品等業(yè)務方面進行戰(zhàn)略性布局，推進“商業(yè)與大健康產(chǎn)業(yè)并行”的發(fā)展戰(zhàn)略，尋求新的發(fā)展機遇。

　　披露信息顯示，迪康藥業(yè)是以制藥為主，集藥品及醫(yī)療器械研發(fā)、制造、營銷等縱向一體化發(fā)展的高新技術企業(yè)。迪康藥業(yè)擁有各類劑型藥品，包括大量醫(yī)保目錄內藥品，是國內擁有產(chǎn)品劑型比較豐富、藥品生產(chǎn)批準文號比較多和覆蓋治療領域比較全面的藥品生產(chǎn)企業(yè)之一。迪康藥業(yè)在胃腸系統(tǒng)疾病、呼吸系統(tǒng)疾病、可吸收醫(yī)療耗材能領域具有優(yōu)勢，其核心產(chǎn)品雷貝拉唑鈉腸溶片、通竅鼻炎顆粒、鹽酸吡格列酮片等，以及醫(yī)療器械可吸收醫(yī)用膜、可吸收骨折內固定螺釘?shù)染哂休^強的市場競爭力。

　　迪康藥業(yè)在成渝兩地擁有三個生產(chǎn)基地，涉及化學原料藥、化學藥制劑、中藥制劑、生物醫(yī)學材料等領域產(chǎn)品的生產(chǎn)制造。迪康藥業(yè)通過向供應商采購用于生產(chǎn)化學藥品的原料藥和輔料，用于生產(chǎn)現(xiàn)代劑型中成藥的中草藥原料或已制成飲片的中草藥，以及用于生產(chǎn)醫(yī)療器械的原材料，按照相應的生產(chǎn)流程制造各類藥品和醫(yī)療器械，并通過分銷商網(wǎng)絡分銷絕大部分商品。

　　此次交易完成后，漢商集團將在原有商業(yè)板塊業(yè)務的基礎上，進一步置入優(yōu)質醫(yī)藥制造板塊標的資產(chǎn)，有利于該公司以迪康藥業(yè)在醫(yī)藥制造領域的競爭力為基礎，加快大健康產(chǎn)業(yè)板塊的延伸布局，推進“商業(yè)與大健康產(chǎn)業(yè)并行”的發(fā)展戰(zhàn)略，為公司股東創(chuàng)造新的可持續(xù)盈利的增長點。

　　但上述交易也存在一定風險，國內醫(yī)藥行業(yè)競爭十分激烈，迪康藥業(yè)主要的競爭對手包括全國性及地區(qū)性的藥品制造商，若類似產(chǎn)品或合適代替品因市場需求上升而增加或競爭對手因產(chǎn)品供應過剩或應對競爭而大幅降低產(chǎn)品售價，則競爭可能會加劇。迪康藥業(yè)無法保證產(chǎn)品享有絕對優(yōu)勢且持續(xù)保持高度競爭力，或與其供應商及客戶能夠保持長久合作關系，也無法保證迪康藥業(yè)未來能持續(xù)增加或維持現(xiàn)有市場份額。此外，迪康藥業(yè)主要產(chǎn)品包括相關專利已過期的仿制藥，標的資產(chǎn)無仿制藥產(chǎn)品的知識產(chǎn)權，無法阻止任何第三方以更具競爭力的價格提供相同產(chǎn)品。一般情況下與專利保護藥品相比，眾多仿制藥在市場領域的競爭更加激烈，有可能導致標的資產(chǎn)的利潤率降低。預期迪康藥業(yè)未來仍將繼續(xù)面對競爭激烈的市場環(huán)境，若未能有效應對持續(xù)變化的市場發(fā)展情況或業(yè)務營運管理不當，迪康藥業(yè)的業(yè)務、財務狀況及經(jīng)營業(yè)績都可能受到重大不利影響。

　　中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)將持續(xù)關注此次收購的后續(xù)進展，以及漢商集團“商業(yè)與大健康產(chǎn)業(yè)并行”發(fā)展戰(zhàn)略的推行情況。

　?。ㄘ熑尉庉? 張麗娜）

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