寧德時(shí)代“站臺”斥資25億元參與定增 先導(dǎo)智能可否順利升級轉(zhuǎn)型

　　9月15日，先導(dǎo)智能（SZ.300450）公告披露《關(guān)于公司撤回向特定對象發(fā)行股票申請文件并重新申報(bào)的議案》，同時(shí)，該公司還發(fā)布了更新后的《向特定對象發(fā)行股票預(yù)案》（以下簡稱預(yù)案）。預(yù)案顯示，該公司將以36.05元/股的價(jià)格發(fā)行不超過6934.81萬股股票，募集資金總額不超過25億元，此次增發(fā)的股份將由寧德時(shí)代（SZ.300750）全額認(rèn)購。本次發(fā)行后寧德時(shí)代將持有先導(dǎo)智能7.29%的股權(quán)，一躍成為該公司第二大股東。

　　定增引入戰(zhàn)略投資者  協(xié)同效應(yīng)顯著

　　先導(dǎo)智能從薄膜電容器設(shè)備起步，以技術(shù)含量高、工藝地位關(guān)鍵的全自動卷繞機(jī)為突破口，通過技術(shù)延伸成功進(jìn)入鋰電池設(shè)備、光伏自動化設(shè)備等領(lǐng)域。該公司開發(fā)的多種鋰電池設(shè)備已日趨成熟，主要用于生產(chǎn)動力鋰電池電芯、數(shù)碼鋰電池電芯的全自動卷繞機(jī)和成套整線裝備，技術(shù)和性能均達(dá)到世界先進(jìn)水平，已形成進(jìn)口替代。

　　此次寧德時(shí)代將全額認(rèn)購先導(dǎo)智能的增發(fā)股份，若按照本次發(fā)行股份數(shù)量上限測算，本次發(fā)行完成后，寧德時(shí)代將持有先導(dǎo)智能6934.81萬股股份，占發(fā)行后總股本的7.29%，成為該公司的戰(zhàn)略投資者。

　　寧德時(shí)代是全球領(lǐng)先的動力電池、儲能系統(tǒng)產(chǎn)品及服務(wù)提供商，致力于綠色能源事業(yè)，是鋰電行業(yè)全球龍頭企業(yè)。此次戰(zhàn)略投資有助于加強(qiáng)雙方鋰電設(shè)備直接采購的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，并通過技術(shù)合作實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的技術(shù)升級和生產(chǎn)工藝的迭代創(chuàng)新。同時(shí)，寧德時(shí)代擁有全球范圍內(nèi)廣泛的新能源汽車行業(yè)資源，其全球化布局與先導(dǎo)智能的全球化發(fā)展方向也高度吻合，未來雙方將加強(qiáng)在全球范圍內(nèi)的資源協(xié)調(diào)，并為先導(dǎo)智能業(yè)務(wù)拓展提供戰(zhàn)略支撐和面向全球的商務(wù)協(xié)同。

　　加快戰(zhàn)略升級轉(zhuǎn)型  培育利潤增長點(diǎn)

　　此次，先導(dǎo)智能將募集資金總額不超過25億元，其中7.5億元將用于補(bǔ)充流動資金，剩余資金用于“先導(dǎo)高端智能裝備華南總部制造基地項(xiàng)目”“自動化設(shè)備生產(chǎn)基地能級提升項(xiàng)目”“先導(dǎo)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)同制造體系建設(shè)項(xiàng)目”“鋰電智能制造數(shù)字化整體解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”。

　　中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道了解到，先導(dǎo)智能的全資子公司泰坦新動力主要承接鋰電池智能裝備整線解決方案中后端整線解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。泰坦新動力服務(wù)的客戶包括ATL、比亞迪、力神、億緯鋰能、欣旺達(dá)、萬向集團(tuán)等頭部領(lǐng)先動力電池提供商。但泰坦新動力的生產(chǎn)場地均采用租賃方式，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和客戶對產(chǎn)品質(zhì)量要求的提高，場地問題逐漸成了制約其發(fā)展的核心瓶頸。與此同時(shí)，先導(dǎo)智能本部的生產(chǎn)基地同樣存在設(shè)施陳舊、自動化水平有限、生產(chǎn)協(xié)調(diào)性不高等缺陷。

　　而鋰電設(shè)備生產(chǎn)廠商需要強(qiáng)大的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)裝備水平來滿足鋰電池行業(yè)對質(zhì)量和生產(chǎn)技術(shù)的需求。本次募投項(xiàng)目中，“先導(dǎo)高端智能裝備華南總部制造基地項(xiàng)目”“自動化設(shè)備生產(chǎn)基地能級提升項(xiàng)目”將有助于該公司擴(kuò)大產(chǎn)能，持續(xù)滿足日益增長的市場需求。

　　另一方面，近年我國重要制造行業(yè)中的各企業(yè)紛紛加速新一代信息技術(shù)與制造業(yè)務(wù)、管理流程等的深度融合，開展生產(chǎn)制造智能化模式創(chuàng)新。先導(dǎo)智能屬于專有設(shè)備制造行業(yè)，產(chǎn)品以鋰電設(shè)備為主，研制復(fù)雜、小批量多品種的個(gè)性化定制模式帶來了生產(chǎn)成本高、質(zhì)量管控難等離散型非標(biāo)裝備行業(yè)的痛點(diǎn)、難點(diǎn)。

　　先導(dǎo)智能本次募投項(xiàng)目中的“先導(dǎo)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)同制造體系建設(shè)項(xiàng)目”，將有助于該公司實(shí)現(xiàn)降本增效，提升經(jīng)營管理水平。而圍繞鋰電智能裝備行業(yè)，先導(dǎo)智能抓住“整線方案解決能力強(qiáng)+核心設(shè)備能力強(qiáng)+售后服務(wù)支撐能力強(qiáng)”三大優(yōu)勢，從事高端定制化設(shè)備的開發(fā)和整線服務(wù)。為完善全產(chǎn)業(yè)鏈配套能力，給客戶提供有針對性的服務(wù)，本次募投項(xiàng)目中“鋰電智能制造數(shù)字化整體解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”將有助于該公司培育新的利潤增長點(diǎn)，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。

　　增加巨額關(guān)聯(lián)交易  信披能力待考

　　中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道注意到，此次定增預(yù)案發(fā)布前寧德時(shí)代及其下屬公司就已向先導(dǎo)智能采購鋰電池生產(chǎn)設(shè)備。

　　2018年、2019年及2020年1—6月，先導(dǎo)智能向?qū)幍聲r(shí)代及其關(guān)聯(lián)方的銷售金額分別為17.44億元、18.10億元和4.37億元。而同期先導(dǎo)智能的營業(yè)收入為38.90億元、46.84億元、18.64億元，先導(dǎo)智能向?qū)幍聲r(shí)代及其關(guān)聯(lián)方的銷售占比高達(dá)44.83%、38.64%、23.44%。

　　若按照本次發(fā)行股份數(shù)量上限測算，本次定增完成后，寧德時(shí)代將持有先導(dǎo)智能5%以上的股份，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，先導(dǎo)智能與寧德時(shí)代將構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，雙方間的交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，巨額關(guān)聯(lián)交易的形成對先導(dǎo)智能的信披工作提出了更高的要求。

　　目前，上述定增預(yù)案尚需經(jīng)先導(dǎo)智能股東大會審議批準(zhǔn)、深交所審核同意和中國證監(jiān)會同意履行注冊程序。中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道將對雙方戰(zhàn)略合作的后續(xù)進(jìn)展，以及先導(dǎo)智能的關(guān)聯(lián)交易詳情持續(xù)予以關(guān)注。

（責(zé)任編輯  張麗娜）

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