中證信用“沖刺”創(chuàng)業(yè)板IPO 預(yù)計(jì)首發(fā)募資15億元

　　近日，中證信用增進(jìn)股份有限公司（簡稱中證信用）披露招股書申報稿，該公司擬申請深交所創(chuàng)業(yè)板上市，從首發(fā)募投項(xiàng)目資金需求看，募資規(guī)模預(yù)計(jì)超過15億元。

　　中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道注意到，中證信用擬發(fā)行新股不超過5.1億股，發(fā)行后總股本不超過50.9598億股。根據(jù)發(fā)行安排，本次IPO募資全部用于與其主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目，分別是基于全信用價值鏈的智能風(fēng)控體系及信用服務(wù)云平臺建設(shè)項(xiàng)目、支持普惠金融項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金，上述3個項(xiàng)目的投資額分別為3.0858億元、9億元和3億元，合計(jì)15.0858億元。

　　業(yè)績穩(wěn)增  無實(shí)際控制人

　　中證信用所處的行業(yè)為信用服務(wù)業(yè)，該公司自建立以來各項(xiàng)經(jīng)營數(shù)據(jù)穩(wěn)健增長，以金融業(yè)為主要服務(wù)對象，影響力和知名度較高。從股東結(jié)構(gòu)看，該公司屬于無實(shí)際控制人狀態(tài)，一眾股東中以證券公司、保險公司的背景為主，這也是該公司在金融領(lǐng)域風(fēng)生水起的主要原因。

　　在2017年、2018年、2019年和2020年1-6月的報告期內(nèi)（簡稱報告期或三年一期），中證信用分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82，091.54萬元、113，748.30萬元、114，902.32萬元和73，144.55萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤26，603.93萬元、36，096.23萬元、38，484.33萬元和27，896.32萬元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤26，495.92萬元、37，123.14萬元、38，911.56萬元和26，654.13萬元，營業(yè)收入和利潤指標(biāo)穩(wěn)步攀升。

　　此外，中證信用的研發(fā)投入也是大手筆。上述報告期內(nèi)，該公司研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為0.67%、5.31%、5.26%和3.44%

　　截至招股說明書簽署之日，中證信用有直接股東35名，但股東持股非常分散，屬于無實(shí)際控制人狀態(tài)。其中，該公司第一大股東東吳證券持股比例僅為4.91%，低于5%。不過，有股東存在一致行動人狀態(tài)，合計(jì)持股比例超過了5%。

　　其中，中證信用的股東人保資產(chǎn)為中國人保全資子公司，中國人保與人保資產(chǎn)合計(jì)持有公司8.72%股份。股東天圖創(chuàng)業(yè)實(shí)際控制人李文與天圖興鵬實(shí)際控制人王永華為夫妻關(guān)系，二者合計(jì)持有公司6.11%股份。根據(jù)新碧貿(mào)易與帕拉丁一期簽署的《一致行動協(xié)議》，新碧貿(mào)易與帕拉丁一期作為一致行動人在公司的經(jīng)營決策中采取一致行動，二者合計(jì)持有公司6.11%股份。

　　全信用價值鏈服務(wù)4000家客戶

　　近年來，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等基礎(chǔ)技術(shù)不斷更新迭代，客戶需求不斷變化，這對信用服務(wù)行業(yè)及時把握發(fā)展趨勢、整合前沿技術(shù)、不斷進(jìn)行技術(shù)迭代和升級、開發(fā)新一代信用服務(wù)產(chǎn)品的能力提出了較高的要求。

　　中證信用圍繞金融交易各方的信用服務(wù)需求，在有效化解信用風(fēng)險的同時，幫助機(jī)構(gòu)降低交易成本，提升交易效率。不過，技術(shù)優(yōu)勢與創(chuàng)新的機(jī)遇與風(fēng)險并存，這就需要該公司能夠持續(xù)發(fā)展。

　　中證信用是一家全國性的綜合信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，致力于通過科技驅(qū)動打造服務(wù)于信用資產(chǎn)全生命周期管理的基礎(chǔ)設(shè)施，以信用增進(jìn)為基點(diǎn)，通過科技手段和專業(yè)化服務(wù)，為機(jī)構(gòu)客戶提供包括信用風(fēng)險管理、信用增進(jìn)、信用資產(chǎn)交易管理在內(nèi)的全信用價值鏈服務(wù)。

　　從客戶分布來看，中證信用的服務(wù)對象包括證券公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)，各類實(shí)體企業(yè)，以及部分政府機(jī)關(guān)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。據(jù)披露，目前中證信用已服務(wù)約4，000家機(jī)構(gòu)客戶。

　　在科技創(chuàng)新方面，中證信用及控股子公司共擁有軟件著作權(quán)84項(xiàng)、正在審查階段的專利10項(xiàng)，該公司的專利布局主要集中在數(shù)據(jù)采集提取、自然語義分析和風(fēng)險評估方法等領(lǐng)域，將各類新技術(shù)應(yīng)用在業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

　　在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域，中證信用主要提供三類服務(wù)。一是數(shù)據(jù)及信用內(nèi)評服務(wù)，主要為金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門提供數(shù)據(jù)服務(wù)及風(fēng)險管理解決方案，目前為30余家金融機(jī)構(gòu)客戶提供信用數(shù)據(jù)服務(wù)，為包括券商、銀行、保險等40多家機(jī)構(gòu)客戶和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供智能化的債券信用風(fēng)險內(nèi)評解決方案。二是信用評級服務(wù)，主要為受評經(jīng)濟(jì)主體、受評債務(wù)融資工具等提供信用評級，截至2020年6月30日，該公司的信用評級業(yè)務(wù)板塊累計(jì)已完成25，200余家（次）主體和債券信用評級，為全國500余家企業(yè)開展公司治理評級。三是數(shù)據(jù)風(fēng)控服務(wù)，主要為消費(fèi)金融場景中的參與各方提供動態(tài)穿透的風(fēng)險監(jiān)測及管理服務(wù)，截至2020年6月30日，該公司累計(jì)數(shù)據(jù)風(fēng)控管理規(guī)模約878億元，數(shù)據(jù)風(fēng)控余額約351億元，借還款交易信息約2，113萬筆，累計(jì)數(shù)據(jù)風(fēng)控管理規(guī)模已突破1，000億元。

　　在信用增進(jìn)領(lǐng)域，中證信用主要為規(guī)模以上企業(yè)、中小微企業(yè)、個人消費(fèi)金融、資產(chǎn)證券化等融資場景下的增信需求提供服務(wù)。截至2020年6月30日，在規(guī)模以上企業(yè)類信用增進(jìn)業(yè)務(wù)方面，該公司在保余額約459億元，債券發(fā)行人的主體信用等級在AA+及以上的占比約為50%；在中小微企業(yè)類信用增進(jìn)業(yè)務(wù)方面，該公司擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模累計(jì)97億元，在保余額共計(jì)10億元；在消費(fèi)金融類信用增進(jìn)業(yè)務(wù)方面，該公司在保余額約336億元，交易對手均為消費(fèi)金融領(lǐng)域的頭部企業(yè)。

　　在信用資產(chǎn)交易管理領(lǐng)域，中證信用圍繞投資機(jī)構(gòu)和融資主體對于債券等信用資產(chǎn)在交易的前、中、后端產(chǎn)生的風(fēng)險定價、交易報價、債務(wù)重整及咨詢顧問等需求，結(jié)合自身的科技能力和專業(yè)優(yōu)勢，提供相應(yīng)的服務(wù)。一是定價服務(wù)，該公司通過聯(lián)營企業(yè)瑞霆狗開展，主要為固定收益投資人提供專業(yè)的估值、定價及信用分析服務(wù)；二是報價服務(wù)，該公司通過聯(lián)營企業(yè)上海寰擎開展，為用戶提供報價、交易信息等服務(wù)；三是債務(wù)重整服務(wù)，該公司通過收購不良資產(chǎn)包，運(yùn)用投資、資產(chǎn)并購、債轉(zhuǎn)股等市場化手段，來實(shí)現(xiàn)對不良資產(chǎn)的估值定價及處置清收。

（責(zé)任編輯  張麗娜）

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