十天連發(fā)兩牌照 直銷銀行“江湖”生變

　　招商、郵儲(chǔ)兩家銀行近日相繼發(fā)布公告稱，旗下直銷銀行獲準(zhǔn)籌建。國(guó)內(nèi)獨(dú)立法人直銷銀行有望擴(kuò)容至3家，這距離首家獨(dú)立法人直銷銀行獲批已近4年。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，直銷銀行子公司是監(jiān)管層鼓勵(lì)的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型方向之一，牌照開(kāi)閘適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代發(fā)展需求，預(yù)計(jì)未來(lái)更多銀行將拿到獨(dú)立法人直銷銀行牌照。利用互聯(lián)網(wǎng)科技優(yōu)勢(shì)、更加有效地觸達(dá)長(zhǎng)尾客戶是未來(lái)直銷銀行發(fā)展的關(guān)鍵。

　　牌照擴(kuò)容

　　12月21日，郵儲(chǔ)銀行公告稱，擬全資發(fā)起設(shè)立子公司，名稱擬為中郵郵惠萬(wàn)家銀行有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“郵惠萬(wàn)家銀行”)，注冊(cè)資本擬為人民幣50億元，注冊(cè)地?cái)M為上海市，郵儲(chǔ)銀行持股比例為100%。郵惠萬(wàn)家銀行由此成為國(guó)內(nèi)第三家獲批的獨(dú)立法人直銷銀行。

　　12月11日，招商銀行公告稱，收到中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，獲準(zhǔn)在上海市與京東數(shù)科旗下子公司網(wǎng)銀在線(北京)商務(wù)服務(wù)有限公司(簡(jiǎn)稱“網(wǎng)銀商務(wù)”)共同籌建招商拓?fù)溷y行股份有限公司(簡(jiǎn)稱“招商拓?fù)溷y行”)。招商銀行和網(wǎng)銀商務(wù)分別持有招商拓?fù)溷y行70%、30%股權(quán)。

　　所謂直銷銀行，即以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，通過(guò)計(jì)算機(jī)、手機(jī)、電話及其他電子服務(wù)手段為客戶提供服務(wù)的銀行形式，其核心在于利用電子渠道直接觸達(dá)客戶，進(jìn)而提供標(biāo)準(zhǔn)化零售產(chǎn)品。

　　當(dāng)前國(guó)內(nèi)發(fā)展直銷銀行有兩種主流模式，一種是獨(dú)立法人模式，另一種是內(nèi)設(shè)部門模式。例如，北京銀行、民生銀行等都有直銷銀行部。

　　“與銀行傳統(tǒng)的網(wǎng)銀相比，直銷銀行具有獨(dú)立法人資格，其業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷等都是獨(dú)立的，運(yùn)營(yíng)機(jī)制也更加靈活?！敝袊?guó)社科院金融所銀行研究室主任李廣子表示。

　　中信證券肖斐斐團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，直銷銀行具有模式優(yōu)勢(shì)，具備更低的獲客成本和運(yùn)營(yíng)成本，有助于下沉市場(chǎng)開(kāi)發(fā)。

　　有望迎“開(kāi)閘期”

　　早在2016年2月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中指出“條件成熟的商業(yè)銀行，可在現(xiàn)行的法律框架下，探索開(kāi)展建立直銷銀行專業(yè)子公司試點(diǎn)”。

　　中信百信銀行是全國(guó)首家獨(dú)立法人直銷銀行，于2016年12月獲批籌建?！敖?jīng)過(guò)3年探索，中信百信銀行發(fā)展勢(shì)頭良好，達(dá)到試點(diǎn)效果，其發(fā)展模式受到監(jiān)管層和市場(chǎng)認(rèn)可?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼表示，當(dāng)前又有直銷銀行獲批籌建，釋放出金融科技“堵偏門、開(kāi)正門”的積極信號(hào)。

　　多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，直銷銀行牌照或迎“開(kāi)閘期”，未來(lái)更多銀行將拿到獨(dú)立法人直銷銀行牌照。

　　中信證券肖斐斐團(tuán)隊(duì)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管推進(jìn)、金融持牌要求強(qiáng)化背景下，銀行牌照在業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)區(qū)域、杠桿率要求等方面更具優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)其他互聯(lián)網(wǎng)公司后續(xù)仍有入股持牌意愿。

　　“直銷銀行對(duì)銀行和大型科技公司而言可謂‘雙贏’。”麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮分析，“一方面，銀行可借助大型科技公司的力量加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型；另一方面，大型科技公司與銀行攜手，可以擁有穩(wěn)定的資金來(lái)源，涉金融業(yè)務(wù)的合規(guī)性也能夠得到大幅提升?！?/p>

　　值得注意的是，近期各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，對(duì)中小銀行產(chǎn)生一定沖擊。蘇筱芮表示，傳統(tǒng)銀行通過(guò)直銷銀行牌照展業(yè)，將數(shù)字渠道的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入監(jiān)管，一方面能夠解決聯(lián)合貸款模式之憂，另一方面也可以解決互聯(lián)網(wǎng)存款之憂。

　　深耕差異化路線

　　未來(lái)直銷銀行如何發(fā)展？董希淼認(rèn)為，可從產(chǎn)品和服務(wù)銷售渠道切入，發(fā)展成為開(kāi)放融合的跨界合作平臺(tái)。通過(guò)跨界合作，廣泛介入互聯(lián)網(wǎng)原生場(chǎng)景和泛金融場(chǎng)景，這有助于解決直銷銀行批量獲客能力不足等問(wèn)題。

　　走出差異化路線，為長(zhǎng)尾客戶提供創(chuàng)新型產(chǎn)品也是關(guān)鍵。中信建投楊榮團(tuán)隊(duì)分析道：“一是直銷銀行可以利用金融科技，轉(zhuǎn)型開(kāi)放銀行模式。二是加大金融科技投入和應(yīng)用，利用技術(shù)賦能金融業(yè)務(wù)。三是劃分小微企業(yè)類型，對(duì)不同成長(zhǎng)階段的小微企業(yè)提供差異化信貸支持。四是大力發(fā)展財(cái)富管理代銷業(yè)務(wù)，增加個(gè)人用戶黏性?！?/p>

　　中泰證券戴志鋒團(tuán)隊(duì)結(jié)合海外經(jīng)驗(yàn)分析認(rèn)為，差異性和協(xié)同性是直銷銀行成功的關(guān)鍵。直銷銀行的差異性體現(xiàn)在渠道、客戶及產(chǎn)品上，核心是客戶定位差異，直銷銀行將成為大型金融集團(tuán)提升客戶精細(xì)化管理的重要組成部分。（作者：葉斯琦）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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