22家同業(yè)喜提專(zhuān)項(xiàng)債 農(nóng)商行的資本缺口還能怎么補(bǔ)

　　209億元專(zhuān)項(xiàng)債資金注入，22家農(nóng)商行、農(nóng)信社，獲得新鮮資本血液。在已經(jīng)發(fā)行的421億元專(zhuān)項(xiàng)債中，農(nóng)商行、農(nóng)信社等中小銀行，是輸血數(shù)量最多的機(jī)構(gòu)。

　　雖然沒(méi)有完整統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但不良率高、資本補(bǔ)充壓力大，是農(nóng)商行普遍存在的情況。數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，甘肅法人銀行機(jī)構(gòu)的資本充足率，僅為2.5%，扣除城商行之后，農(nóng)商行的資本充足率可能已為負(fù)數(shù)；安徽化解中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的資金缺口超過(guò)560億元。

　　相對(duì)于大中型銀行和城商行，農(nóng)商行除了資本補(bǔ)充渠道偏少之外，還面臨著股東拖累。2019年以來(lái)，監(jiān)管持續(xù)開(kāi)展中小銀行股權(quán)專(zhuān)項(xiàng)治理。如黑龍江，就在10月份對(duì)17家存在股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易違法違規(guī)的中小銀行，進(jìn)行了處罰。

　　今年以來(lái)，包括黑龍江在內(nèi)，山東、河南等多地的農(nóng)商行，都出現(xiàn)了股東退股、減資，其中部分銀行的股東還陷入多起債務(wù)糾紛。在內(nèi)生資本補(bǔ)充能力不足的情況下，這勢(shì)必會(huì)對(duì)部分銀行資本充足帶來(lái)影響。

　　中小銀行資本缺口有多大

　　浙江、廣西50億元、118億元的中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債，在12月25日同一天完成發(fā)行，票面利率分別為3.5%、 3.65%。加上廣東、山西兩省，專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行總額已達(dá)421億元，31家中小銀行將獲得資本補(bǔ)充。

　　已經(jīng)完成發(fā)行的專(zhuān)項(xiàng)債，補(bǔ)充資本的對(duì)象中，22家為農(nóng)商行、農(nóng)信社。其中，廣西的21家中小銀行中，18家為農(nóng)商行類(lèi)機(jī)構(gòu)，涉及資金109億元，三家規(guī)模相對(duì)較大的城商行，只使用了9億元資金；廣東募集的100億元，全部用于四家農(nóng)商行。只有山西、浙江兩省，將募集的203億元資金，全部補(bǔ)充當(dāng)?shù)亓页巧绦匈Y本。

　　農(nóng)商行、農(nóng)信社的資本充足率，在各類(lèi)銀行中處于最低水平，部分指標(biāo)已經(jīng)低于監(jiān)管紅線。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，商業(yè)銀行資本充足率14.41%，不良率1.96%，撥備覆蓋率179.89%，而農(nóng)商行的資本充足率只有12.23%，不良率高達(dá)4.22%，撥備覆蓋率118.14%，已經(jīng)低于監(jiān)管底線。

　　不良率高、資本補(bǔ)充壓力大，是農(nóng)商行普遍存在的問(wèn)題。雖然監(jiān)管沒(méi)有披露具體數(shù)據(jù)，但部分地區(qū)的農(nóng)商行，存在很大的資本缺口。

　　根據(jù)財(cái)政部安徽監(jiān)管局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年，安徽中小銀行資本充足率為9.96%，僅高于8%的監(jiān)管紅線1.96個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)際資本金缺口208.07億元；撥備覆蓋率73.73%，且呈逐年下降趨勢(shì)。

　　財(cái)政部安徽監(jiān)管局稱，分布在安慶、蚌埠、宿州、六安、銅陵等地的15家中小銀行，2019年末不良貸款余額270.3億元，占全系統(tǒng)的77.9%，實(shí)際不良資產(chǎn)處置缺口232.39億元。經(jīng)測(cè)算，全省支持化解中小銀行風(fēng)險(xiǎn)存在的資金缺口約563.37億元。

　　債券評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，截至2019年底，桐城農(nóng)商行核心一級(jí)、資本充足率分別只有 7.73%、 9.13%，資本充足率已經(jīng)低于監(jiān)管紅線。而銅陵農(nóng)商行今年6月底的不良貸款率，已經(jīng)高達(dá)13.91%，不良貸款余額13.53億元，撥備覆蓋率僅34.88%，與監(jiān)管要求存在極大差距。

　　西部地區(qū)的甘肅，也存在類(lèi)似情形。監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，甘肅銀行業(yè)不良率高達(dá)7.6%，不良貸款余額1680.95億元，撥備覆蓋率只有58.39%，法人機(jī)構(gòu)資本充足率更是只有2.5%。

　　同期，當(dāng)?shù)卮笮豌y行、股份制銀行、城商行的不良率分別為1.63%、2.3%、2.49%。撥備覆蓋率為192.28%、142.64%、121.82%。法人機(jī)構(gòu)中，城商行的資本充足率為11.13%。據(jù)此測(cè)算，甘肅農(nóng)商行、農(nóng)信社的資本充足率，可能已為負(fù)數(shù)。

　　在農(nóng)商行中，上述情況并不鮮見(jiàn)。三季報(bào)顯示，截至9月底，貴州烏當(dāng)農(nóng)商行的合并資本充足率，僅有5.74%，一級(jí)、核心一級(jí)資本充足率只有2.74%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于監(jiān)管最低要求。而山東廣饒、鄒平兩家農(nóng)商行，2019年初以來(lái)，已經(jīng)連續(xù)兩年延遲披露年報(bào)。

　　根據(jù)評(píng)級(jí)報(bào)告，截至2017年底，鄒平農(nóng)商行資本充足率7.12%，撥備覆蓋率59.28%，不良率9.28%，均遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求。同期，廣饒農(nóng)商行不良率已達(dá)13.9%，資本充足率只有8.51%。

　　多地農(nóng)商行股東退股

　　對(duì)融資渠道較少的中小銀行來(lái)說(shuō)，增資擴(kuò)股是補(bǔ)充資本的主要渠道。但今年以來(lái)，卻有多家農(nóng)商行減少注冊(cè)資本。

　　今年6月份以來(lái)，黑龍江黑河、友誼兩家農(nóng)商行，就先后進(jìn)行了減資。其中，黑河農(nóng)商行減資 9870萬(wàn)元，減資對(duì)象為黑龍江省鑫昌泰水泥集團(tuán)有限公司(下稱“鑫昌泰水泥”)。

　　可查信息顯示，鑫昌泰水泥目前持有黑河農(nóng)商行1.2億股，是否已經(jīng)減資完成不得而知。今年6月12日，該行已經(jīng)進(jìn)行過(guò)一次減資，減資后注冊(cè)資本從13億元，下降到12.01億元。

　　今年年初以來(lái)，河南、山東、浙江等地的多家農(nóng)商行、農(nóng)信社等中小銀行，也進(jìn)行了減資。監(jiān)管信息顯示，濰坊農(nóng)商行5月底、8月初，兩次分別減資約2.5億元，累計(jì)減少注冊(cè)資本5億元。

　　早在2019年，鑫昌泰水泥就陷入多起債務(wù)糾紛，并被列為失信執(zhí)行人。今年1月以來(lái)，鑫昌泰水泥19次被黑龍江當(dāng)?shù)胤ㄔ毫袨閳?zhí)行人，金額最少的只有4883元。2019年10月、2020年8月，該公司還被黑龍江、江蘇的兩家法院，列為失信被執(zhí)行人。從2015年開(kāi)始，該公司持有的黑河農(nóng)商行股權(quán)，就多次被質(zhì)押給其他銀行。

　　根據(jù)黑龍江銀保監(jiān)局信息，今年10月，該局與黑龍江省信用聯(lián)社會(huì)議，推進(jìn)全省農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易亂象專(zhuān)項(xiàng)整治，會(huì)議通報(bào)了2018年以來(lái)檢查發(fā)現(xiàn)的各類(lèi)違規(guī)問(wèn)題和17家違規(guī)機(jī)構(gòu)的行政處罰。

　　監(jiān)管披露還顯示，近期，因股東股權(quán)及關(guān)聯(lián)交易管理不審慎、股東超比例股權(quán)質(zhì)押、違規(guī)分紅等行為，當(dāng)?shù)囟嗉肄r(nóng)商行遭到監(jiān)管處罰。而減資的友誼農(nóng)商行，也因未對(duì)主要股東及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行穿透管理、2019年違規(guī)分紅，9月份被監(jiān)管處罰。

　　監(jiān)管沒(méi)有披露黑河、濰坊、友誼等農(nóng)商行的減資具體原因，相關(guān)銀行也沒(méi)有披露自身監(jiān)管指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，資本充足率、不良率等情況不得而知。但大規(guī)模減資，勢(shì)必會(huì)影響其資本充足率。

　　黑龍江銀保監(jiān)局在減資批復(fù)中稱，黑河農(nóng)商行要以減資為契機(jī)，進(jìn)一步建立和完善資本補(bǔ)充、退出機(jī)制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司治理，強(qiáng)化內(nèi)部控制，嚴(yán)格控制關(guān)聯(lián)交易，嚴(yán)禁向關(guān)聯(lián)方輸送利益。

　　補(bǔ)充渠道亟待拓寬

　　受制于經(jīng)營(yíng)地域限制，本地缺乏具有實(shí)力的股東，地方財(cái)政資金吃緊等因素，如果僅僅依靠?jī)?nèi)生資本，農(nóng)商行等中小銀行的資本補(bǔ)充可能面臨很大壓力。

　　以海南省為例，今年前三個(gè)季度，海南銀行業(yè)不良率2.28%，凈利潤(rùn)虧損103.55億元，資產(chǎn)收益率-1.43%。2018年前三季度，該省銀行業(yè)就已虧損77.29億元。

　　大量經(jīng)營(yíng)收益用于提高撥備，可能是海南銀行業(yè)持續(xù)虧損的主要原因。今年9月底，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)貸款損失準(zhǔn)備為644.37億元，比一季度大幅增加近212億元。2018年同期，這一數(shù)字為499.2億元，不良貸款、關(guān)注類(lèi)貸款余額分別為200.2億元、1061.6億元。而今年9月底，當(dāng)?shù)夭涣假J款約151億元，關(guān)注類(lèi)余額907.33億元，占比已達(dá)14%以上。

　　在專(zhuān)項(xiàng)債出現(xiàn)之前，除了增資擴(kuò)股，優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債、可轉(zhuǎn)債是銀行主要的資本補(bǔ)充來(lái)源。但較高的門(mén)檻，使得這些資本補(bǔ)充工具與多數(shù)農(nóng)商行特別是農(nóng)信社無(wú)緣。

　　根據(jù)中證鵬元統(tǒng)計(jì)，截至目前，共有12家銀行發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，發(fā)行主體全部是上市銀行，22家發(fā)行優(yōu)先股的銀行，也都來(lái)自上市銀行和新三板掛牌銀行。近兩年發(fā)行永續(xù)債的銀行共計(jì)48家，但主體的信用評(píng)級(jí)都在AA以上，且以AAA級(jí)為主。

　　財(cái)政部安徽監(jiān)管局上述文章也稱，由于安徽財(cái)力較為困難，基本上沒(méi)有能力去籌措資金，支持化解風(fēng)險(xiǎn)。該局建議，通過(guò)股權(quán)重組等方式優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，吸收優(yōu)質(zhì)民營(yíng)資本入股、制訂新型資本工具的發(fā)行方案，以及放寬財(cái)政注資的監(jiān)管條件，支持財(cái)政部門(mén)或授權(quán)的出資人行使實(shí)際控制人職能等方式，補(bǔ)充中小銀行資本。

　　農(nóng)信社改制、增資過(guò)程中，引入規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)較好的大型農(nóng)商行，可能也是小型農(nóng)商行補(bǔ)充資本的一個(gè)選擇。今年上半年，無(wú)錫、江陰農(nóng)商行就曾共同出資，入股新組建的忻州農(nóng)商行；常熟農(nóng)商行也出資10.5億元，成為鎮(zhèn)江農(nóng)商行持股33.33%的第一大股東。更早些時(shí)候，深圳農(nóng)商行在2007年、2008年出資17億元、7.5億元，入股廣東兩家縣級(jí)農(nóng)商行。

　　披露信息顯示，廣東省此次通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)債為四家農(nóng)商行注資時(shí)，也指定了南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行等銀行，作為被注資銀行的戰(zhàn)略合作單位。在廣東乃至全國(guó)農(nóng)商行系統(tǒng)，南海、順德兩家農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)，都有較好表現(xiàn)。

　　轉(zhuǎn)自：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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