銀行陸續(xù)下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的原因找到了！曾分批次收到監(jiān)管通知

　　近期有媒體報(bào)道稱，一度備受追捧的銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)在各家銀行的APP和網(wǎng)銀渠道陸續(xù)下架，包括浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道從多家理財(cái)子公司處獨(dú)家了解到，從2019年至今，多家國(guó)有大行和股份制銀行被監(jiān)管要求下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓功能，原因在于此種業(yè)務(wù)模式存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，特別是投資者適當(dāng)性缺乏必要評(píng)估，因此從客戶角度出發(fā)，要求各家銀行各自下架此類功能。

　　理財(cái)轉(zhuǎn)讓功能是考慮到理財(cái)客戶對(duì)于流動(dòng)性和收益率的需求，多家銀行推出的提前賣出自己的長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品、提前支取資金的功能，2019年左右比較流行。假使一位理財(cái)客戶在3月購(gòu)買了10萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品，期限為1年，但是到了6月又急缺流動(dòng)性資金，于是可以將自己的理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議轉(zhuǎn)讓給其他客戶，后面的客戶可以享受到前者折讓的更高的收益率。

　　這些被轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品五花八門，包括預(yù)期收益型產(chǎn)品、凈值型產(chǎn)品、養(yǎng)老產(chǎn)品等等，也有一些表內(nèi)的大額存單。對(duì)于賣出的客戶而言，獲得了流動(dòng)性，對(duì)于買入的客戶而言，獲得了高收益，似乎是“雙贏”，那為什么監(jiān)管會(huì)要求下架呢？

　　下架節(jié)奏不一

　　值得注意的是，這次下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓功能并不是銀行業(yè)節(jié)奏統(tǒng)一的行動(dòng)。比如近期浦發(fā)銀行發(fā)布了一則《關(guān)于停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的公告》，稱因系統(tǒng)升級(jí)改造，將于2021年3月23日起，停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，該行電子渠道(App、網(wǎng)銀)原理財(cái)轉(zhuǎn)讓相關(guān)入口界面將同步下架。民生銀行自2021年1月4日起停止預(yù)期收益型產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，而中信銀行、興業(yè)銀行、招商銀行分別在2019年7月、2020年8月和2019年10月暫停了理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

　　目前還有一些銀行保留了這個(gè)功能，比如建行APP上還有“轉(zhuǎn)讓交易平臺(tái)”，不過(guò)記者發(fā)現(xiàn)最近成交的也只有一筆一百多萬(wàn)元的大額存單，屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)，不是表外理財(cái)產(chǎn)品。而理財(cái)產(chǎn)品比如凈值型產(chǎn)品和預(yù)期收益型產(chǎn)品一欄均為空白。也可以理解為，建行可能也已經(jīng)下架了理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

　　一家大行理財(cái)子公司人士對(duì)記者表示，去年(2020年)年中收到監(jiān)管通知，暫不允許開(kāi)設(shè)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。而一家股份制銀行相關(guān)人士對(duì)記者表示，前年(2019年)就收到了這樣的監(jiān)管通知，但是當(dāng)時(shí)與同業(yè)交流的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，并不是每一家機(jī)構(gòu)都收到了下架的通知，為什么這樣安排，他也比較疑惑。

　　下架的三個(gè)理由

　　根據(jù)記者多方面了解，之所以監(jiān)管要求下架此類功能，是因?yàn)檎J(rèn)為業(yè)務(wù)模式存在操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)隱患，原因有三：

　　一是法律關(guān)系定位的問(wèn)題。銀行向客戶銷售理財(cái)產(chǎn)品，權(quán)責(zé)已經(jīng)規(guī)定得很明確，但是理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)簽署的是三方協(xié)議，沒(méi)有理財(cái)轉(zhuǎn)讓的上位法規(guī)，更沒(méi)有明確銀行的相關(guān)權(quán)責(zé)，不能進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。轉(zhuǎn)讓平臺(tái)沒(méi)有法律依據(jù)，轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的法律屬性也有待明確。

　　二是不符合銀行資管轉(zhuǎn)型方向。轉(zhuǎn)讓平臺(tái)不受商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法的約束，里面存續(xù)的很多產(chǎn)品還是預(yù)期收益型產(chǎn)品等“老產(chǎn)品”，這些產(chǎn)品是不符合銀行資管轉(zhuǎn)型方向的。

　　三是投資者適當(dāng)性問(wèn)題，怕降低了理財(cái)客戶的交易門檻。理財(cái)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)不能對(duì)投資者適當(dāng)性做好評(píng)估，也不能對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，因此有可能會(huì)觸發(fā)利益輸送，或者導(dǎo)致投資者投訴以及后續(xù)糾紛。

　　要知道，目前的銀行理財(cái)購(gòu)買要遵循資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī)的要求，做好投資者適當(dāng)性管理，施行“雙錄”，以及嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信息披露，而轉(zhuǎn)讓平臺(tái)很可能讓不適合投資這種產(chǎn)品的投資者“上車”，從而損害了消費(fèi)者權(quán)益。

　　另外，有銀行業(yè)人士對(duì)記者表示，如果放開(kāi)理財(cái)轉(zhuǎn)讓，還會(huì)出現(xiàn)諸多問(wèn)題，比如：估值不及時(shí)造成轉(zhuǎn)讓價(jià)格并不公允，轉(zhuǎn)讓登記不規(guī)范造成操作風(fēng)險(xiǎn)，代銷機(jī)構(gòu)與管理人之間信息傳導(dǎo)不充分導(dǎo)致客戶利益受損等。

　　“理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的確不太規(guī)范。如果要走向規(guī)范，應(yīng)該向場(chǎng)內(nèi)ETF的方向走，場(chǎng)內(nèi)集中登記，再以公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓?！鄙鲜鋈耸糠Q。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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