銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模再降 5月平均到期收益率3.24%

　　銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模繼續(xù)下降。

　　6月7日，融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的報(bào)告顯示，根據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2021年4月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為6.55萬億元，環(huán)比小幅下降1.73%，同比下降46.02%。

　　不過，4月份規(guī)模下降的都是個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款，大型銀行、中小型銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降8.71%、3.7%；單位結(jié)構(gòu)性存款均增長，大型銀行、中小型銀行單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比增長1.12%、2.3%。

　　按照銀行規(guī)模劃分，中小型銀行單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模占比最高，2020年一直在40%以上，2020年12月以來占比降至40%以內(nèi)，4月份占比為36.59%，環(huán)比上升1.45個(gè)百分點(diǎn)。

　　結(jié)構(gòu)性存款是一種銀行的金融產(chǎn)品，銀行將投資者存入銀行的資金加入金融衍生工具，由此投資者收益與利率、匯率、股票等金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤。

　　中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模 數(shù)據(jù)來源：央行，融360大數(shù)據(jù)研究院整理注：該數(shù)據(jù)為中資全國性大型銀行和中小型銀行的加總，不包括外資銀行的數(shù)據(jù)

　　平均預(yù)期最高收益率環(huán)比降5BP

　　據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計(jì)（主要監(jiān)測(cè)國有銀行、股份制銀行），2021年5月，結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量為1451只，較上個(gè)月減少20只。其中，人民幣結(jié)構(gòu)性存款1414只，美元結(jié)構(gòu)性存款37只。

　　5月份發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為115天，較上個(gè)月縮短6天；平均預(yù)期最高收益率為3.55%，環(huán)比下跌5BP，整體上來看，近半年結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)。其中，國有銀行平均期限為96天，平均預(yù)期最高收益率為3.43%，環(huán)比下跌10BP（1BP為0.01個(gè)百分點(diǎn)）；股份制銀行平均期限為147天，平均預(yù)期最高收益率為3.76%，環(huán)比上漲5BP；城商行平均期限為163天，平均預(yù)期最高收益率為3.67%，環(huán)比下跌18BP。

　　近一年銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率走勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院

　　融360大數(shù)據(jù)研究院指出，國有銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率較為穩(wěn)定，且整體偏低；股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率差別較大，走勢(shì)波動(dòng)也較大，從掛鉤標(biāo)的來看，掛鉤指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率較高，但到期收益率的不確定性也更大。

　　平均到期收益率為3.24%

　　對(duì)于到期的結(jié)構(gòu)性存款，融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，5月份到期的結(jié)構(gòu)性存款共1940只，其中人民幣結(jié)構(gòu)性存款1894只，共有1308只披露了到期收益率，平均期限為102天，平均到期收益率為3.24%。其中，國有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為117天，平均到期收益率為3.31%；股份制銀行平均期限為77天，平均到期收益率為3.13%。

　　“2018年底以來，結(jié)構(gòu)性存款平均到期收益率持續(xù)走低，不過近半年來逐漸止跌企穩(wěn)。不過目前來看，結(jié)構(gòu)性存款繼續(xù)上升空間不大?！比?60大數(shù)據(jù)研究院劉銀平表示。

　　此外，2021年5月到期的人民幣結(jié)構(gòu)性存款中，有950只同時(shí)披露了預(yù)期最高收益率和到期收益率，有851只達(dá)到了預(yù)期最高收益率，占比89.58%，較上個(gè)月上升了11.42個(gè)百分點(diǎn)。

　　未來或持穩(wěn)

　　受監(jiān)管影響，2020年，銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大降，占總存款規(guī)模比例也大幅下降。例如，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，中信銀行(5.280, 0.04, 0.76%)單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模占對(duì)公存款規(guī)模的比例為5.11%，較前一年末下降了4.24個(gè)百分點(diǎn)；興業(yè)銀行(22.280, -0.11, -0.49%)結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模共下降了30.32%；民生銀行(4.680, -0.01, -0.21%)余額壓降了3285.07億元。

　　劉銀平認(rèn)為，2021年，銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅增減的概率都不大。一方面，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品將全部清零，為防止客戶流失，銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)行需求仍然較大；另一方面，雖然今年監(jiān)管層對(duì)銀行結(jié)構(gòu)性存款沒有明確給出壓降指標(biāo)，但是會(huì)持續(xù)性關(guān)注，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不會(huì)再像前幾年那樣大幅上升。多家銀行也在年報(bào)中提及，未來要繼續(xù)控制高成本存款規(guī)模。

　　6月1日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制工作會(huì)議在北京召開。此次會(huì)議，擬將商業(yè)銀行存款利率上限的定價(jià)方式，由現(xiàn)行的“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”；在轉(zhuǎn)換定價(jià)方式的同時(shí)，對(duì)不同類型的商業(yè)銀行設(shè)置不同的最高加點(diǎn)上限。劉銀平認(rèn)為，這與當(dāng)前的貸款利率定價(jià)方式較為相似。

　　劉銀平表示，轉(zhuǎn)換定價(jià)方式，對(duì)不同類型銀行設(shè)置不同的最高加點(diǎn)上限，如果限制或壓減加點(diǎn)幅度，可以約束銀行高息攬儲(chǔ)行為，控制負(fù)債成本。同時(shí)，存款定價(jià)改革可以讓存款利率與市場(chǎng)利率并軌，提升政策傳導(dǎo)效率，促進(jìn)利率市場(chǎng)化。

　　劉銀平指出，近兩年監(jiān)管對(duì)存款市場(chǎng)的管理逐漸加強(qiáng)，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅壓降，靠檔計(jì)息定存產(chǎn)品全部下架，互聯(lián)網(wǎng)存款明令禁止，主要目的都是控制銀行負(fù)債成本，防止存款利率過高。攬儲(chǔ)成本高會(huì)傳導(dǎo)至貸款市場(chǎng)，不利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，也不利于銀行持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。接下來，央行、銀保監(jiān)會(huì)會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)存款管理，遏制不合規(guī)的高息攬儲(chǔ)行為，銀行存款利率定價(jià)也會(huì)更加規(guī)范。

　　轉(zhuǎn)自：澎湃新聞

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