繼美聯(lián)儲“放大招”之后，英國央行緊隨其后！大型銀行股價應(yīng)聲而漲。
7月13日，英國央行宣布，將全面取消對匯豐、渣打等大型銀行今年派息的限制，并表示，銀行業(yè)現(xiàn)在有足夠的資本來按照各自意愿恢復(fù)派息。
當(dāng)日，香港銀行股午后直線拉升，截至收盤，匯豐控股漲2.62%，報45.05港元；渣打集團(tuán)漲2.48%，報49.5港元；恒生銀行漲1.31%，報155港元。
英國央行：取消大型銀行派息限制
7月13日，英國央行宣布，將全面取消對匯豐、渣打等大型銀行年度派息的限制。消息一出，港股上述銀行股價應(yīng)聲而漲。
英國央行在最新聲明中稱，經(jīng)審慎監(jiān)管局(PRA)判斷，銀行仍然資本充足，因此銀行應(yīng)能夠通過經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇來支持家庭和企業(yè)。盡管全球經(jīng)濟(jì)仍然存在相當(dāng)大的不確定性，但自去年12月以來，特別是由于疫苗接種方案的進(jìn)展，不確定性水平顯著下降。
去年12月10日，英國央行宣布，由于當(dāng)?shù)劂y行業(yè)的資本充足情況可以進(jìn)一步應(yīng)對疫情的沖擊，將允許英國銀行恢復(fù)部分派息及派發(fā)獎金。彼時，英國審慎監(jiān)管局在“英國大型銀行的資本分配”的聲明中指出，該局就2020年全年業(yè)績對普通股股東的分配設(shè)置了限制，旨在為英國大型銀行2021年半年業(yè)績之前提供進(jìn)一步更新的空間。
此次，在特別關(guān)注經(jīng)濟(jì)前景的發(fā)展和不確定性(包括冠狀病毒大流行的演變和減輕健康影響的政策——尤其是疫苗接種計劃)，以及銀行的資本狀況和軌跡，審慎監(jiān)管局還借鑒了2021年償付能力壓力測試(SST)的中期結(jié)果。
基于此，審慎監(jiān)管局得出結(jié)論，此前要求銀行董事會確定與2020年全年業(yè)績相關(guān)的適當(dāng)分配水平的特殊限制已不再必要，并已立即取消。
英國央行也指出，隨著政府的支持措施在未來幾個月逐步放松，包括在經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)比目前預(yù)期更為嚴(yán)重的情況下，銀行業(yè)必須繼續(xù)通過經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇來支持家庭和企業(yè)，“因此，銀行董事會應(yīng)繼續(xù)對任何股東分配水平保持適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎?！?/p>
同時，英國金融政策委員會預(yù)計，銀行將在必要時動用其資本緩沖的所有要素，以支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。繼續(xù)支持有活力、有生產(chǎn)力的企業(yè)，而不是通過削減貸款來維護(hù)資本比率，“這符合銀行的集體利益，因為這可能對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響銀行的資本比率”。為此，金融政策委員會還預(yù)計，至少要在2021年12月前將英國逆周期資本緩沖率維持在0%。
金融政策委員會表示，支持審慎監(jiān)管委員會的決定，即不再需要對股東分配設(shè)置特別保護(hù)措施；同時，該委員會表示，對于2021年償付能力壓力測試的中期結(jié)果以及中央展望與審慎監(jiān)管委員會的決定一致。
多家銀行曾宣布取消派息
為應(yīng)對疫情沖擊，全球各地央行也紛紛出臺相關(guān)指導(dǎo)，引導(dǎo)金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險。應(yīng)英國央行審慎監(jiān)管局要求，英國多家銀行于去年3月底開始宣布取消上年股息分紅，同時承諾不會進(jìn)行任何股票回購行為。
歐洲央行也作出指導(dǎo)性舉措。據(jù)法新社去年3月報道，歐洲央行要求歐元區(qū)各銀行至少在當(dāng)年10月之前暫停支付股息，以保持流動性幫助家庭和企業(yè)挺過疫情危機(jī)。另外，歐元區(qū)各銀行也被要求不進(jìn)行回購股票，以便在疫情期間提高其承擔(dān)損失的能力，并鼓勵向家庭、小企業(yè)和公司進(jìn)行信貸支持。
同年4月1日，匯豐控股、渣打集團(tuán)一同宣布取消派發(fā)2019年股息，并暫停2020年股份回購計劃。值得注意的是，匯豐控股自1988年港交所上市以來，匯豐控股分紅比例保持在30%以上，此度暫停派息為歷史首次。
盡管去年一季度末，匯豐、渣打曾分別表示首季業(yè)績?nèi)匀环€(wěn)健、資本較為充足且杠桿率低等積極因素，但兩家集團(tuán)的股價仍在宣布停止派息當(dāng)日大幅下跌。彼時，市場進(jìn)一步擔(dān)憂的是，停息潮會否蔓延至香港銀行股，香港金管局對此作出回應(yīng)稱，未見有需要要求香港銀行暫停派息或回購股份，會繼續(xù)密切留意公共衛(wèi)生事件影響。
不過，去年12月10日，英國央行發(fā)布聲明稱，由于本地銀行業(yè)的資本充足情況可以進(jìn)一步應(yīng)對疫情的沖擊，將允許英國銀行恢復(fù)部分派息及派發(fā)獎金。這也就意味著，自當(dāng)年3月底被暫停派息的匯豐控股和渣打集團(tuán)將能重新派息。
多位業(yè)內(nèi)分析人士彼時向券商中國記者表示，恢復(fù)派息是利好消息，特別是對匯豐、渣打等外資行來說絕對利好，同時，這也或許能緩解一些A股在銀行不派息方面的悲觀預(yù)期，“對于投資者來說，也可以調(diào)整其預(yù)期，作出相應(yīng)變化的判斷”。摩根士丹利對于英國央行宣布恢復(fù)派息一舉動分析，恢復(fù)派息可在短期支持匯控及渣打股價。
“我們因應(yīng)英國審慎監(jiān)管局的要求取消了2019年第四次股息，同時宣布于2020年底前不會派發(fā)或計算普通股的季度或中期股息?！眳R豐在2020年年報中提及，這是一項艱難的決定，對于股東因而受到的影響，其深表遺憾，“正因如此，我們樂于盡早恢復(fù)派息”。匯豐于今年發(fā)布的財報中顯示，董事會已批準(zhǔn)就截至2020年12月31日止財政年度派發(fā)股息每股普通股0.15美元，分派金額約達(dá)30.55億美元。
美聯(lián)儲不久前率先“放招”
就在今年6月30日，美聯(lián)儲對美國銀行股回購、派息的限制令正式取消。也就是說，美國各大銀行可以通過股票回購和派發(fā)股息回饋股東。緊接著，摩根士丹利、美國銀行、富國銀行、高盛等美國銀行業(yè)巨頭紛紛大幅上調(diào)第三季度的分紅比例和回購股票規(guī)模。
摩根士丹利6月28日盤后宣布，將今年第三季度的股息從每股0.35美元上調(diào)至每股0.7美元，以總股本18.61億股計算，此次分紅金額將達(dá)到13億美元；同時，該行新的股票回購計劃顯示，截至到2022年6月，其將最多回購120億美元股票。
此外，富國銀行宣布，將今年三季度的股息翻倍，升至每股0.2美元，同時計劃在從第三季度開始的一年內(nèi)，斥資約180億美元回購股票；高盛將季度股息提高60%至每股2美元；美國銀行則計劃將季度股息提高17%，增至每股0.21美元；摩根大通稱，將把季度股票分紅提高11%至每股1美元，并將繼續(xù)回購股票。
有華爾街機(jī)構(gòu)預(yù)測，未來四個季度，六大美國銀行，摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗、摩根士丹利和高盛通過派息和回購回饋股東的規(guī)模將可能翻倍至1420億美元。
“在過去的一年里，美聯(lián)儲對幾次不同的假設(shè)性衰退進(jìn)行了三項壓力測試，所有這些都證實了銀行系統(tǒng)有能力支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)的復(fù)蘇?！泵缆?lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席夸爾斯(Randal K。 Quarles)在聲明中指出。
據(jù)美聯(lián)儲此前公布的壓力測試結(jié)果顯示，今年所有接受測試的23家大型銀行都保持在遠(yuǎn)高于風(fēng)險相關(guān)的最低資本要求水平之上，在極端負(fù)面環(huán)境下，23家大銀行的核心一級資本充足率仍比監(jiān)管要求最低水平高一倍多。
金融服務(wù)論壇(Financial Services Forum)首席執(zhí)行官凱文·弗羅默(Kevin Fromer)也在聲明中指出，美國大型銀行的實力和恢復(fù)能力得到了再次確認(rèn)，“恢復(fù)合理的派息和股票回購將支持美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇?！保ㄗ髡撸?李穎超）
轉(zhuǎn)自：券商中國
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