5億元信托計(jì)劃違約 代銷銀行與信托公司誰(shuí)之過(guò)？

　　近日，金融市場(chǎng)因明星公司代銷信托產(chǎn)品出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　起因是信托計(jì)劃的產(chǎn)品發(fā)行方及主動(dòng)管理人大業(yè)信托有限責(zé)任公司（下稱“大業(yè)信托”）將信托計(jì)劃中的信托資金用于向九通基業(yè)投資有限公司（下稱“九通基業(yè)”）提供融資人民幣5億元。為擔(dān)保九通基業(yè)支付義務(wù)的履行，華夏幸福(4.190, -0.08, -1.87%)基業(yè)股份有限公司（下稱“華夏幸福”）提供了不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

　　然而這只信托計(jì)劃已于8月14日到期，但投資者尚未收到明確兌付方案。

　　信托計(jì)劃違約

　　公開信息顯示，該信托產(chǎn)品為大業(yè)信托·君睿15號(hào)項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃（下稱“君睿15號(hào)”）。信托產(chǎn)品于2020年8月14日成立，系一年期集合信托產(chǎn)品，規(guī)模5億元。大業(yè)信托發(fā)行這一產(chǎn)品是為華夏幸福間接全資子公司九通基業(yè)提供流動(dòng)性資金。

　　信托計(jì)劃成立后，受托人按照信托文件的規(guī)定，將信托資金用于向九通基業(yè)受讓其所持有的對(duì)懷來(lái)鼎興的應(yīng)收賬款債權(quán)，九通基業(yè)承諾按照《應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓暨回購(gòu)合同》的約定回購(gòu)應(yīng)收賬款債權(quán)。九通基業(yè)將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款用于補(bǔ)充日常營(yíng)運(yùn)資金及認(rèn)購(gòu)信托業(yè)保障基金。

　　時(shí)至今日，該信托計(jì)劃未向投資者分配2021年第二季度的利息。至2021年8月14日信托計(jì)劃結(jié)束到期日，投資者也尚未收到明確的信托利益分配方案。

　　之所以該信托計(jì)劃違約備受關(guān)注，是由于涉及的代銷機(jī)構(gòu)為招商銀行(52.050, -1.09, -2.05%)。

　　對(duì)此，銀行回應(yīng)稱將從維護(hù)本公司客戶利益角度出發(fā)，督促主動(dòng)管理方大業(yè)信托妥善解決信托利益的分配問(wèn)題。并提到截至本公告日期，大業(yè)信托仍未收到融資方應(yīng)支付的款項(xiàng)，保證人亦未履行保證責(zé)任。

　　公告表示，大業(yè)信托依據(jù)該信托計(jì)劃受益人的投票表決結(jié)果，已經(jīng)代表該信托計(jì)劃受益人加入了華夏幸福基業(yè)股份有限公司債委會(huì)（簡(jiǎn)稱債委會(huì)）。依據(jù)債委會(huì)規(guī)程，各債權(quán)人的債務(wù)化解方案，需等待債委會(huì)確定的統(tǒng)一債務(wù)化解方案公布后方能得知。目前債委會(huì)尚未公布債務(wù)化解方案。

　　同日，大業(yè)信托也在官網(wǎng)做出回應(yīng)，指出根據(jù)本信托計(jì)劃受益人大會(huì)第一次會(huì)議投票表決結(jié)果，大業(yè)信托已代表本信托計(jì)劃加入華夏幸福金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)。

　　“截至本公告日，債委會(huì)尚未公布華夏幸福整體風(fēng)險(xiǎn)化解方案。后續(xù)我司將從維護(hù)本信托計(jì)劃受益人利益角度出發(fā)，積極履行受托人職責(zé)，跟進(jìn)債委會(huì)相關(guān)信息，推進(jìn)相關(guān)工作，并根據(jù)法律法規(guī)和信托文件約定及時(shí)將最新進(jìn)展情況予以公告。”大業(yè)信托表示。

　　據(jù)天眼查，大業(yè)信托是經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在重組原廣州科技信托投資公司基礎(chǔ)上重新登記的非銀行金融機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本為14.85億元，注冊(cè)地為廣州市。

　　記者查閱2020年年報(bào)顯示，大業(yè)信托股第一大股東為中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司，持股比例為41.67%，其他股東包括廣州金融控股集團(tuán)有限公司、廣東京信電力集團(tuán)有限公司，持股比例分別為38.33%和20%。

　　報(bào)告期內(nèi)，大業(yè)信托已成立的信托產(chǎn)品規(guī)模6931.34億元，存續(xù)信托資產(chǎn)余額596.27億元。2020年信托業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.84億元。

　　賣者盡責(zé)，買者自負(fù)

　　早年，得益于房地產(chǎn)的紅利，河北起家的華夏幸福一度風(fēng)光無(wú)限，曾經(jīng)是一匹擋不住的“黑馬”。

　　公開信息顯示，多家銀行、信托、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)曾為華夏幸福注入資金、提供貸款，使其得以快速擴(kuò)張，但同時(shí)債務(wù)規(guī)模也迅速累積。

　　2021年1月下旬，華夏幸福接連爆出信托逾期、商業(yè)承兌匯票拒付的消息。2月1日華夏幸福披露了一則債務(wù)逾期公告，承認(rèn)存在債務(wù)逾期等情況。

　　近日，華夏幸福又接連發(fā)布多份債務(wù)逾期公告，表示華夏幸福及下屬子公司新增未能如期償還銀行貸款、信托貸款等債務(wù)形式的債務(wù)本息金額85.18億元。截至2021年7月31日，華夏幸福累計(jì)未能償還債務(wù)本息合計(jì)815.66億元。目前正在與金融機(jī)構(gòu)積極協(xié)調(diào)展期相關(guān)事宜。

　　現(xiàn)如今，“踩雷”華夏幸福的信托公司遠(yuǎn)不止大業(yè)信托一家。而此次銀行代銷信托產(chǎn)品出現(xiàn)違約，也引發(fā)行業(yè)內(nèi)高凈值客戶的擔(dān)憂。

　　作為銀行方代銷信托產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)控問(wèn)題，到底誰(shuí)需要負(fù)責(zé)？

　　北京云亭律師事務(wù)所張昇立律師對(duì)本報(bào)記者表示，信托計(jì)劃違約和代銷銀行向投資者承擔(dān)責(zé)任之間，沒(méi)有必然聯(lián)系。“因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品的責(zé)任傳導(dǎo)機(jī)制要復(fù)雜一些，底層資產(chǎn)的違約如果屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者是最終承擔(dān)方。這也符合‘賣者盡責(zé)，買者自負(fù)’的基本原則?！?/p>

　　自2018年資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，監(jiān)管部門一再明令禁止剛性兌付。原銀監(jiān)會(huì)也于2016年、2017年為明確銀行代銷業(yè)務(wù)責(zé)任，在下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》中對(duì)銀行代銷強(qiáng)制要求加入“本產(chǎn)品由××機(jī)構(gòu)（合作機(jī)構(gòu)）發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任”的免責(zé)條款；同時(shí)下發(fā)的《關(guān)于印發(fā)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售專區(qū)錄音錄像管理暫行規(guī)定的通知》中要求銀行方采取“銷售專區(qū)錄音錄像”等雙錄措施，均有意劃清代銷機(jī)構(gòu)、投資人、發(fā)行機(jī)構(gòu)三方間的責(zé)任。

　　“資管領(lǐng)域?qū)嵭小u著盡責(zé)，買者自負(fù)’的原則，‘賣者盡責(zé)’是‘買者自負(fù)’的前提。根據(jù)規(guī)定，金融產(chǎn)品發(fā)行人、銷售者未盡適當(dāng)性義務(wù)，導(dǎo)致金融消費(fèi)者購(gòu)買金融產(chǎn)品過(guò)程中遭受損失的，金融消費(fèi)者可以請(qǐng)求發(fā)行人、銷售者承擔(dān)賠償責(zé)任。” 北京云亭律師事務(wù)所魏廣林律師對(duì)記者表示。

　　IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)記者分析稱，銀行在代銷產(chǎn)品行為中，如果不參與產(chǎn)品設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)管理，只是純粹的代銷關(guān)系，那么也就只承擔(dān)了銷售渠道這一角色，獲得的僅僅是銷售費(fèi)用收入。此類由銀行僅僅承擔(dān)代銷角色的金融產(chǎn)品，其風(fēng)控責(zé)任是由產(chǎn)品發(fā)行人來(lái)把控的，也就是由大業(yè)信托承擔(dān)。

　　張昇立則補(bǔ)充到，銀行代銷業(yè)務(wù)中，銀行應(yīng)是投資者與產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)之間的橋梁，對(duì)于發(fā)行方的資質(zhì)和代銷產(chǎn)品的合規(guī)性具有一定準(zhǔn)入審查義務(wù)，對(duì)投資者也有一定的審查和提示義務(wù)。但是本質(zhì)上看，銀行方既對(duì)金融產(chǎn)品無(wú)實(shí)質(zhì)審查義務(wù)，也對(duì)投資者無(wú)擔(dān)保義務(wù)。銀行方應(yīng)當(dāng)是一個(gè)中立的角色。“實(shí)際上，銀行方在君睿15號(hào)到期未能兌付后的首個(gè)工作日就發(fā)布了相關(guān)公告披露最新信息，作為代銷銀行是比較負(fù)責(zé)任的做法。”

　　轉(zhuǎn)自：華夏時(shí)報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀