持股19年的信托老股東與蘭州銀行"失之交臂" 兩家信托公司"坐穩(wěn)"擬IPO銀行前十大股東

　　近日，蘭州銀行首發(fā)申請獲證監(jiān)會發(fā)審委審核通過，A股有望迎來今年第5家上市銀行。招股書顯示，蘭州銀行股權(quán)分散，不乏信托、券商等機(jī)構(gòu)投資者，光大信托曾持有1.49%股權(quán)，但于1個多月前出清股權(quán)。

　　目前，從A股上市銀行或排隊IPO銀行中，信托股東頻頻露臉。從上市銀行來看，江蘇信托為江蘇銀行(6.570, 0.03, 0.46%)的第一大股東，百瑞信托、中原信托為鄭州銀行(3.550, -0.01, -0.28%)前十大股東；從擬上市銀行看，重慶信托為重慶三峽銀行大股東，渤海信托為江蘇海安農(nóng)商行并列第三大股東。

　　從股東排序來看，信托在參股商業(yè)銀行中地位并不低。但由于上述銀行大多股權(quán)分散，信托持股比例并不高，多數(shù)在5%以下。事實(shí)上，信托以固有資金投資銀行股權(quán)，一是為了獲得長期穩(wěn)定財務(wù)回報，二是有利于更好地開展業(yè)務(wù)協(xié)同。此外，歷史沿革造成的被動持股也是一大原因。

　　江蘇信托、重慶信托

　　銀行股權(quán)投資收益高

　　光大信托是蘭州銀行名副其實(shí)的老股東，2002年入股并于今年7月底“分手”。記者查閱天眼查App發(fā)現(xiàn)，蘭州銀行的最新股東名單中已不見光大信托的名字，“歷史股東信息”一欄中記錄了光大信托參退股日期：2002年8月初參股，2021年7月底退股。以此來看，持股長達(dá)19年的老股東光大信托終無緣在蘭州銀行上市后分一杯羹。

　　信托投資銀行股權(quán)的案例中，江蘇信托歷來熱度最高。

　　東方財富(36.160, 0.71, 2.00%)choice數(shù)據(jù)顯示，江蘇信托持有江蘇銀行8.17%股權(quán)，為第一大股東。另據(jù)相關(guān)年報，2020年，江蘇信托從江蘇銀行手中拿到的投資收益為11.28億元，占其當(dāng)年營收25.63億元的44%。此前，該項(xiàng)投資收益多年占其營收的一半以上，江蘇銀行一直是江蘇信托的利潤“永動機(jī)”。

　　另外一家則是重慶信托，為合肥科技農(nóng)商行與正排隊IPO的重慶三峽銀行（持股29%）兩家的大股東。

　　年報顯示，去年合肥科技農(nóng)商行、重慶三峽銀行給重慶信托帶來的投資收益分別為1.87億元、1.13億元。隨著重慶三峽銀行即將在A股上市，這項(xiàng)收益有望變得更為可觀。

　　而重慶信托投資重慶三峽銀行是出于形勢所迫，并非主動投資?！?007年，萬州商業(yè)銀行（重慶三峽銀行前身）資不抵債、瀕臨破產(chǎn)，經(jīng)監(jiān)管部門建議，由重慶信托牽頭重組該行?！币晃唤咏貞c信托的知情人士向《證券日報》記者表示，重慶信托通過設(shè)立12億元規(guī)模的信托計劃，剝離萬州商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，歷時百天完成重組工作，這也是首家信托公司重組銀行的案例。

　　除了重慶三峽銀行外，正在排隊IPO的江蘇海安農(nóng)商行股東中也出現(xiàn)了信托身影。記者向渤海信托相關(guān)人士確認(rèn)，目前渤海信托持有江蘇海安農(nóng)商行4.95%股權(quán)，與江蘇陽光股份(3.280, 0.02, 0.61%)并列為第三大股東。招股書顯示，東莞信托為擬上市的東莞銀行旗下開州泰業(yè)村鎮(zhèn)銀行的并列第二大股東。

　　另外，還有10余家未上市銀行有信托參股，不過持股比例很小。但是，銀行系信托已成行業(yè)中堅力量。如建設(shè)銀行(6.290, 0.02, 0.32%)旗下的建信信托、交通銀行(4.610, 0.03, 0.66%)的交銀國際信托、興業(yè)銀行(20.090, 0.35, 1.77%)的興業(yè)信托以及浦發(fā)銀行(9.390, -0.02, -0.21%)的上海信托等綜合實(shí)力均處于行業(yè)前列。

　　業(yè)務(wù)協(xié)同驅(qū)動

　　信托青睞銀行股權(quán)

　　“信托投資銀行股權(quán)多出于財務(wù)投資的考慮，能夠獲得長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，使其固有資金保值增值?！蹦承磐醒芯繂T對《證券日報》記者表示，銀行與信托也能形成較好的業(yè)務(wù)協(xié)同，在獲得穩(wěn)健回報的同時，支持自身業(yè)務(wù)開展。

　　從業(yè)務(wù)協(xié)同來看，銀信業(yè)務(wù)曾是信托公司發(fā)力的重要業(yè)務(wù)類型，同時銀行也是主要的信托產(chǎn)品代銷方。

　　資管新規(guī)之后，不符合監(jiān)管要求的通道業(yè)務(wù)大幅壓縮，信托資產(chǎn)規(guī)模也逐漸回落。信托業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年二季度末，單一資金信托規(guī)模為5.60萬億元，同比下降23.98%，環(huán)比下降6.21%；單一資金信托占比為27.15%，同比降低7.48個百分點(diǎn)，環(huán)比降低2.17個百分點(diǎn)。

　　“以通道類業(yè)務(wù)為主的單一資金信托的規(guī)模和占比經(jīng)歷了長時間的連續(xù)下降?！蔽髂县斀?jīng)大學(xué)信托與理財研究所所長翟立宏表示，截至今年二季度末，單一資金信托的規(guī)模已不足2017年末高點(diǎn)時的一半，占比較2017年末（45.73%）大幅降低18.58個百分點(diǎn)。

　　另外，銀行代銷是外部銷售信托產(chǎn)品的主要渠道，能夠?qū)崿F(xiàn)二者業(yè)務(wù)共贏。信托業(yè)協(xié)會在其研報中指出，江蘇信托利用江蘇銀行的平臺，開展代銷業(yè)務(wù)，為其主動管理業(yè)務(wù)帶來了私行資金。重慶信托利用固有資金投資的重慶三峽銀行，通過代銷方式參與公司信托業(yè)務(wù)資金募集，有助于加強(qiáng)對投資者適當(dāng)性審查，并提高了募資效率。

　　轉(zhuǎn)自：證券日報

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