盛希泰：2021心有所望、六新起點(diǎn)、三深加速

　　今天，我們終于可以跟2020年說(shuō)再見(jiàn)了。

　　這一年，疫情讓我們清醒地認(rèn)識(shí)到個(gè)體在重大災(zāi)難中無(wú)力抗衡的渺小，群體在危機(jī)面前同心協(xié)力的偉大，中國(guó)從沒(méi)有像今天一樣，為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)巨大的信心。每一次危機(jī)都是最好的機(jī)會(huì)，這句話對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，再恰當(dāng)不過(guò)。

　　我們洞察世界與中國(guó)，尋找不尋常事件下的常態(tài)化規(guī)律，思考這些改變將為2021年打造什么樣的社會(huì)基礎(chǔ)，形成怎樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)我們的投資方向又會(huì)產(chǎn)生何種啟示。

　　六新起點(diǎn)經(jīng)濟(jì)新起點(diǎn)：未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)在大國(guó)競(jìng)速中必現(xiàn)奇跡

       各國(guó)疫情的防控速度決定其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度。2020年，中國(guó)率先控制住疫情，率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，二季度當(dāng)季GDP同比轉(zhuǎn)正，三季度累計(jì)GDP同比轉(zhuǎn)正，給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)極大的信心。中國(guó)從疫情初始中心變成了全球抗疫典范，相比起初的防控雜音，每一個(gè)人都對(duì)中國(guó)政府治理能力的認(rèn)知產(chǎn)生了深刻變化。

　　貿(mào)易新起點(diǎn)：不論制造還是智造，中國(guó)在全球貿(mào)易中必占主流

       疫情下，中國(guó)成為全球供應(yīng)鏈體系保存最完整的國(guó)家之一，重回世界供給中心。今年，中國(guó)貿(mào)易又是一枝獨(dú)秀，首先在世界貿(mào)易總量萎縮的情況下，中國(guó)貿(mào)易總額占全球貿(mào)易份額有望提升至15%；其次，出口率先實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，尤其是對(duì)美出口不斷創(chuàng)新高。今年疫情發(fā)生后，中國(guó)對(duì)美出口額直線上升，11月當(dāng)月同比漲46%。同樣，相比美國(guó)、日本、歐盟，中國(guó)出口率先實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，三季度同比增長(zhǎng)8%，出口總額、貿(mào)易順差、對(duì)美出口總額均破歷史記錄，單月出口同比增長(zhǎng)25%。

　　內(nèi)需新起點(diǎn)：需求側(cè)改革，解決我國(guó)需求側(cè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期“偏科”現(xiàn)象

       12月政治局會(huì)議首次提出需求側(cè)改革，重要性不亞于當(dāng)年的“供給側(cè)改革”，目的在于第一是構(gòu)建良性內(nèi)循環(huán)，第二是在外需逐步恢復(fù)常態(tài)下的“防患于未然”。過(guò)去需求側(cè)放水放量，一部分人先富起來(lái)，隨后受益于高企的房?jī)r(jià)和蓬勃發(fā)展的消費(fèi)貸，中產(chǎn)階級(jí)成為消費(fèi)主力。如今，需求側(cè)改革遵循減稅降費(fèi)降成本在一定程度是“穩(wěn)”字當(dāng)頭，穩(wěn)住包括六億低收入人群的消費(fèi)需求和感受，這將開(kāi)啟另一翻消費(fèi)新局面。

　　科技新起點(diǎn)：打造完整的以核心技術(shù)為主的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系

       近幾年受中美影響，老百姓對(duì)科技、半導(dǎo)體的認(rèn)知度及普及程度一躍成為位列世界領(lǐng)先的位置。近期，五中全會(huì)、政治局會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議密集召開(kāi)，“科技”作為新一年的經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)放在首位，一方面從國(guó)家戰(zhàn)略方向強(qiáng)調(diào)科技力量的重要性，另一方面要增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的自主可控能力，攻克關(guān)鍵核心技術(shù)、解決“卡脖子”問(wèn)題。今年我國(guó)集成電路進(jìn)口額及機(jī)電產(chǎn)品出口額均創(chuàng)歷史新高。在新一輪科技發(fā)展下，期待未來(lái)的科技領(lǐng)域即離不開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)，更離不開(kāi)中國(guó)技術(shù)。

　　資本新起點(diǎn)：中國(guó)資本市場(chǎng)正在承接科技強(qiáng)國(guó)的歷史使命

       資本從來(lái)沒(méi)有像今天一樣，成為推動(dòng)我國(guó)科技發(fā)展的重要因素之一。當(dāng)前科創(chuàng)板已為211家前沿工業(yè)制造企業(yè)、科技企業(yè)敞開(kāi)大門，其中為包括78家新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，46家生物醫(yī)藥企業(yè)，34家高端裝備制造業(yè)提供直接融資服務(wù)，加速了中國(guó)高精尖工業(yè)制造企業(yè)的資本集結(jié)效應(yīng)。今年以來(lái)，A股市場(chǎng)IPO募資額高達(dá)4431億元人民幣，僅次于納斯達(dá)克成為全球第二大募資高地，其中科創(chuàng)板募資額2073億，占50%左右，是主板募資額的兩倍。中國(guó)與美國(guó)更是成為疫情期間“證券化”增長(zhǎng)最顯著的兩大經(jīng)濟(jì)體。

　　信心新起點(diǎn)：世界對(duì)中國(guó)的信心前所未有

　　危機(jī)面前，信心比黃金重要。不少外資企業(yè)將中國(guó)作為跨國(guó)投資的“避風(fēng)港”，一大批國(guó)際企業(yè)繼續(xù)看好中國(guó)市場(chǎng)，在華增資擴(kuò)產(chǎn)。前三季度外商投資企業(yè)利潤(rùn)再投資以美元計(jì)同比增長(zhǎng)25.5%。1月-11月，全國(guó)外商投資企業(yè)共新增注冊(cè)2.15萬(wàn)家，注冊(cè)資本總額為2.61萬(wàn)億人民幣，同比增長(zhǎng)113%。

　　三深加速數(shù)字信息化加速改變了人與萬(wàn)物的鏈接方式

       線上應(yīng)用場(chǎng)景迎來(lái)加速發(fā)展，將原本3-5年的規(guī)模增量提前到一年內(nèi)發(fā)生。這一年，各大生鮮電商新用戶注冊(cè)量激增，頭部生鮮電商平均日新增用戶超4萬(wàn)；3.5億人使用在線教育；超過(guò)3億場(chǎng)云開(kāi)會(huì)通過(guò)騰訊會(huì)議進(jìn)行，ZOOM市值一躍超越IBM。

　　數(shù)字化、信息化已徹底改變?nèi)藗兊娜粘Ｉ盍?xí)慣，抗疫更為用戶帶來(lái)了更多場(chǎng)景體驗(yàn)。2021年將是信息技術(shù)應(yīng)用再次爆發(fā)的開(kāi)篇之年。

　　新經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的拉動(dòng)效應(yīng)逐步擴(kuò)大

　　1)以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為支柱的新經(jīng)濟(jì)成為本輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的火車頭。2)以數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為代表的地區(qū)呈現(xiàn)率先且快速?gòu)?fù)蘇。3)資本市場(chǎng)賦能城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，所帶來(lái)的紅利將直接影響城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展競(jìng)速。

　　抗疫加強(qiáng)了中國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化的影響力

　　抗疫使中國(guó)塑造全球化的影響力逐步加強(qiáng)。疫情后中國(guó)持續(xù)表達(dá)對(duì)外開(kāi)放的決心，多方建群，給世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)信心。11月RCEP的落地簽署，第一代表世界貿(mào)易中心將逐漸從歐洲向東亞轉(zhuǎn)移，第二以區(qū)域化合作代表經(jīng)濟(jì)全球化勢(shì)不可擋。今年以來(lái)，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人更是多次表達(dá)了中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的堅(jiān)定信心，在行動(dòng)上更是加速推行中歐貿(mào)易協(xié)定，積極考慮加入CPTPP，舉辦服貿(mào)會(huì)、廣交會(huì)和進(jìn)博會(huì)。中國(guó)作為全球工業(yè)門類最齊全的世界工廠之一，以包容開(kāi)放、合作共贏的心態(tài)，疫后，定會(huì)進(jìn)一步成為推動(dòng)全球化發(fā)展的中堅(jiān)力量。

　　回望這一年，2020年對(duì)于洪泰基金來(lái)說(shuō)是要特別紀(jì)念和具有特殊意義的。衛(wèi)星上天需要三級(jí)火箭推動(dòng)，2020年是洪泰基金騰飛過(guò)程中二級(jí)火箭的元年，是承前啟后的關(guān)鍵一年。變動(dòng)的大環(huán)境和疫情帶來(lái)的困難沒(méi)有阻礙我們的腳步，甚至成為我們更大的前進(jìn)動(dòng)力，在不確定的世界里，我們堅(jiān)定看多中國(guó)。

　　凡心所向，素履以往。最后，祝大家即將到來(lái)的2021年，心有所望，一切如愿。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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