強化互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟反壟斷監(jiān)管的金融面向

　　2020年12月11日中共中央政治局召開會議，分析研究2021年經(jīng)濟工作，提出要“強化反壟斷和防止資本無序擴張”。隨后，在12月16日至18日召開的中央經(jīng)濟工作會議上“強化反壟斷和防止資本無序擴張”被再次強調(diào)，會議指出“國家支持平臺企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、增強國際競爭力，同時要依法規(guī)范發(fā)展，健全數(shù)字規(guī)則。要完善平臺企業(yè)壟斷認定、數(shù)據(jù)收集使用管理、消費者權(quán)益保護等方面的法律規(guī)范。金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行?！?/p>

　　去年12月26日，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融管理部門聯(lián)合約談了某集團。中國人民銀行副行長潘功勝在代表四部門答記者問時表示：“近期中央政治局會議、中央經(jīng)濟工作會議對強化反壟斷和防止資本無序擴張等作出了一系列重要部署，對做好相關(guān)金融管理工作提出了明確要求。金融管理部門將以此為根本遵循，依法依規(guī)監(jiān)管金融市場主體，嚴肅查處違法違規(guī)行為，強化約束資本無序擴張，維護公平競爭和金融市場秩序?！笨梢姡瑢鹑陬I(lǐng)域平臺企業(yè)的壟斷行為規(guī)制與監(jiān)管已成為我國促進金融創(chuàng)新和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的重要工作任務(wù)，兩者有著很強邏輯關(guān)聯(lián)。

　　平臺經(jīng)濟新業(yè)態(tài)走向金融領(lǐng)域

　　互聯(lián)網(wǎng)+平臺經(jīng)濟作為一種由互聯(lián)網(wǎng)平臺進行協(xié)調(diào)組織資源配置的經(jīng)濟形態(tài)，其重要特征之一是跨界經(jīng)營，平臺可以鏈接供給側(cè)與需求側(cè)，實現(xiàn)優(yōu)化資源配置的作用，以此提高經(jīng)濟運行效率，并在其溢出效果的作用下系統(tǒng)性地變革著經(jīng)濟社會的運行方式。

　　自我國2015年施行“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃以來，在數(shù)字數(shù)據(jù)與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的加持下，互聯(lián)網(wǎng)平臺得以突破時間與空間的限制，獲取超大規(guī)模的用戶流量，平臺經(jīng)濟的規(guī)模與影響力以指數(shù)級爆發(fā)增長，頭部平臺企業(yè)憑借對海量用戶數(shù)據(jù)的收集、整理、分析反哺自身發(fā)展，逐步鞏固和發(fā)展自身的生態(tài)系統(tǒng)，在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)、鎖定效應(yīng)的合力下放大“贏者通吃”的效果，形成超級平臺逐漸固化的市場結(jié)構(gòu)，引發(fā)了經(jīng)濟新舊秩序之間的鴻溝甚或沖突。

　　具體而言，由于互聯(lián)網(wǎng)聚集擴散效應(yīng)和網(wǎng)絡(luò)交叉效應(yīng)的不斷強化，發(fā)軔于互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟實踐中的自生自發(fā)的新經(jīng)濟秩序與立基于工業(yè)經(jīng)濟上的在位的卻已顯露出滯后且乏力的舊經(jīng)濟秩序之間的矛盾日益明顯，這一矛盾在以銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)為中心的現(xiàn)行金融秩序與以各類型互聯(lián)網(wǎng)平臺為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融秩序的博弈與融合中表現(xiàn)得十分明顯，即傳統(tǒng)的以中心化和實體化為主的金融監(jiān)管秩序面臨著以去中心化和數(shù)字虛擬化為表征的金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)。

　　特別是在平臺經(jīng)濟高速增長中，不斷涌現(xiàn)的超級平臺已成為資本、技術(shù)、權(quán)力三合一的數(shù)字化壟斷技術(shù)聚合體，在加速和優(yōu)化經(jīng)濟社會治理功能，提升治理能效的同時，也使得超級平臺的力量進一步強化，導(dǎo)致相關(guān)平臺市場逐漸呈現(xiàn)為一種獨占或寡頭結(jié)構(gòu)。譬如，超級電商平臺對其平臺內(nèi)交易秩序的監(jiān)管和維持，超級社交平臺對其平臺內(nèi)數(shù)據(jù)信息傳播秩序的治理等，都體現(xiàn)出超級平臺對經(jīng)濟社會治理的重要作用及價值。

　　在資本逐利性的驅(qū)動下放大了平臺“流量變現(xiàn)”“數(shù)據(jù)變現(xiàn)”的欲望和效果，使平臺企業(yè)特別是超級平臺企業(yè)泛金融化的趨動越發(fā)明顯，資本的聚積又進一步推高和加固了超級平臺企業(yè)在市場上的壟斷地位，使之更有能力從事各類限制、排除競爭的行為，強固其用戶鎖定效應(yīng)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、經(jīng)濟規(guī)模以及掌握和處理相關(guān)數(shù)據(jù)的能力，由此，增強其“流量變現(xiàn)”“數(shù)據(jù)變現(xiàn)”的效能，循環(huán)往復(fù)下去，最終推動平臺企業(yè)全面介入各項金融業(yè)務(wù)，即好比說平臺經(jīng)濟具有天然的壟斷性，平臺經(jīng)濟最終走向金融領(lǐng)域。

　　目前互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)呈現(xiàn)泛金融化的態(tài)勢，譬如，國內(nèi)四大平臺巨頭百度、阿里、騰訊、京東(BATJ)分別在其平臺生態(tài)系統(tǒng)下設(shè)度小滿金融、螞蟻集團、騰訊金融科技、京東金融，以“科技創(chuàng)新”進軍金融市場。海量的用戶流量、用戶數(shù)據(jù)帶來了海量的資金流，平臺企業(yè)作為鏈接生產(chǎn)、流通、消費過程中各方的中心主體，實質(zhì)上發(fā)揮了調(diào)節(jié)資金余缺的作用，即平臺實質(zhì)上已成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的核心。超級平臺在擁有海量數(shù)據(jù)與流量的基礎(chǔ)上，在利用相關(guān)數(shù)據(jù)將流量變現(xiàn)的利益驅(qū)使下，逐漸呈現(xiàn)出了金融異化的態(tài)勢，推高了“脫實向虛”的風(fēng)險。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域平臺壟斷隱憂已現(xiàn)

　　早在2015年春節(jié)期間，“微信封殺支付寶紅包”就曾引起相關(guān)行為是否涉及濫用市場支配地位的爭論。

　　2018年3月22日，中國人民銀行杭州中心支行認定支付寶(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司在客戶權(quán)益保障、產(chǎn)品宣傳、個人信息保護三個方面存在違法行為。

　　2019年，馬云收購恒生電子集團也曾引發(fā)金融界的廣泛關(guān)注，而引起基金、券商界不安的核心問題即在于數(shù)據(jù)。對此，恒生電子執(zhí)行董事、總裁劉曙峰在投資者大會上表示，恒生電子只是向金融機構(gòu)提供金融IT軟件，軟件交付后由客戶自行運營與管理，公司與公司的技術(shù)、維護、工程人員不可能獲取、更加不可能泄露金融客戶的數(shù)據(jù)，金融數(shù)據(jù)的儲存與產(chǎn)權(quán)完全歸客戶控制與所有。商務(wù)部在對該項收購的經(jīng)營者集中審查過程中，經(jīng)過征求各相關(guān)產(chǎn)業(yè)部門的意見及進行專門課題研究，最終決定無條件批準(zhǔn)該項交易。

　　上述相關(guān)事例或案件中既有近年來互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域反復(fù)上演的“封殺”事件，也有個人相對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭提起的反壟斷民事訴訟，還包括金融行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)實施的行政處罰，當(dāng)然也出現(xiàn)了商務(wù)部適用《反壟斷法》來實施的經(jīng)營者集中審查案件?？此坪翢o聯(lián)系的幾個事件，實際上都隱藏著一個共同問題，就是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的反壟斷問題。

　　“微信封殺支付寶紅包”是否構(gòu)成濫用市場支配地位，如何去認定互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的市場支配地位，如何去設(shè)定濫用與否的判斷標(biāo)準(zhǔn)都是不能逃避的話題。在中國人民銀行杭州中心支行對支付寶的行政處罰案件中，支付寶對個人金融信息的過度收集與不當(dāng)使用行為也存在濫用市場支配地位之嫌，目前廣受關(guān)注的德國聯(lián)邦卡特爾局對臉書的制裁案件即起因于臉書的數(shù)據(jù)收集行為。而在馬云收購恒生電子經(jīng)營者集中審查案件中，則已充分體現(xiàn)出業(yè)界對數(shù)據(jù)集中的高度關(guān)注，也折射出了數(shù)據(jù)在市場支配地位認定與限制競爭效果分析當(dāng)中的重要地位。

　　加強反壟斷監(jiān)管促進金融創(chuàng)新與安全發(fā)展

　　我國對金融行業(yè)的監(jiān)管長期以來主要依靠行業(yè)監(jiān)管模式，面對互聯(lián)網(wǎng)平臺金融業(yè)務(wù)的異軍突起，央行等金融主管部門也發(fā)布了一系列互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定與指導(dǎo)意見，基本態(tài)度和治理方向都是非常明確的。

　　2015年，為鼓勵金融創(chuàng)新，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責(zé)任，規(guī)范市場秩序，央行、工信部、公安部等聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。

　　2016年8月，為加強對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督管理，促進網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展，中國銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家網(wǎng)信辦發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》。明晰了“網(wǎng)絡(luò)借貸”的概念，并且明確規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資。

　　2018年4月，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會出臺《關(guān)于加強非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，明確規(guī)定“濫用市場壟斷地位或技術(shù)優(yōu)勢開展不正當(dāng)競爭，操縱市場，擾亂金融秩序”的企業(yè)不得成為金融機構(gòu)控股股東。

　　2018年11月，央行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告(2018)》，在闡述建設(shè)網(wǎng)聯(lián)清算平臺的重要意義過程中，提到網(wǎng)聯(lián)清算平臺的建成，“有助于維護公平競爭的市場秩序，引導(dǎo)支付機構(gòu)回歸本源，專注業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)改進，防止市場壟斷，推動行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。”在建立我國金融控股公司的監(jiān)管制度、強化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管方面，提及“集團關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循市場原則，不能違背公平競爭和反壟斷規(guī)則?！?019年11月，央行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告(2019)》，特別提到“部分機構(gòu)掌握了海量消費者數(shù)據(jù)，壟斷整個信息鏈條，一旦發(fā)生數(shù)據(jù)泄露或遭受網(wǎng)絡(luò)攻擊，甚至可能對整個國家的數(shù)據(jù)安全造成威脅”。

　　雖然，在部分金融行業(yè)監(jiān)管政策法規(guī)中對公平競爭和反壟斷的要求已經(jīng)有所體現(xiàn)，然而，金融行業(yè)主管部門的監(jiān)管一般來說更體現(xiàn)為一種合規(guī)監(jiān)管，更側(cè)重于對金融安全的保障，這難免造成與行業(yè)創(chuàng)新、公平競爭之間的緊張關(guān)系。而且，行業(yè)監(jiān)管在對違法行為的公示程度、處罰力度與遏制效果方面還存在乏力之處，從上述中國人民銀行杭州中心支行對支付寶處以總計18萬元的處罰決定也可窺見一二。

　　由市場監(jiān)管部門來進行的反壟斷執(zhí)法則主要從維護市場競爭秩序的角度，通過綜合衡量創(chuàng)新、效率與安全等價值的權(quán)重來判斷行為的違法性。在金融行業(yè)已經(jīng)形成“互聯(lián)網(wǎng)平臺+金融服務(wù)”與“傳統(tǒng)金融服務(wù)+互聯(lián)網(wǎng)”新型競爭格局的現(xiàn)實背景下，有必要在行業(yè)監(jiān)管之外，另行構(gòu)筑與行業(yè)監(jiān)管相互補充、相互協(xié)調(diào)的競爭監(jiān)管機制，強化由市場監(jiān)督管理部門來進行反壟斷執(zhí)法。

　　一方面，要加強金融監(jiān)管機構(gòu)與市場監(jiān)管機構(gòu)的交流與協(xié)作機制。對已經(jīng)頒布或今后將要頒布與實施的金融行業(yè)監(jiān)管政策法規(guī)進行公平競爭審查，剔除對金融創(chuàng)新可能造成阻礙的不必要因素，為公平競爭、持續(xù)創(chuàng)新創(chuàng)造條件。

　　另一方面，要開展與強化《反壟斷法》《反不正當(dāng)競爭法》等市場競爭行為規(guī)制法在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的科學(xué)合理有效的適用。在深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融的特點與突出問題的基礎(chǔ)上，有針對性地推出相應(yīng)的競爭法實施細則或指南，維護金融領(lǐng)域的競爭秩序，為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域企業(yè)的合規(guī)經(jīng)營提供指引，在切實保障廣大消費者信息和財產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，保障金融創(chuàng)新活動的持續(xù)健康發(fā)展，最終反哺廣大消費者，促進國家經(jīng)濟健康發(fā)展，真正實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的價值與功能。

　　轉(zhuǎn)自：第一財經(jīng)日報

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