法治日報刊文：以長效機制打擊“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈

　　近日，證監(jiān)會通報了相關(guān)人員惡意操縱“南嶺民爆”“今創(chuàng)集團”“昊志機電”等股票價格案。證監(jiān)會表示，此案反映了操縱團伙與配資中介、市場掮客、股市“黑嘴”等已經(jīng)形成相互勾結(jié)的灰黑利益鏈條。股市“黑嘴”再次走入公眾視野。

　　近段時間以來，監(jiān)管部門和司法部門頻頻出擊，打擊懲治了一批操縱股票、擾亂資本市場秩序的“黑嘴”。比如，8月12日，吳承澤團伙搶帽子交易操縱股票案宣判，主犯吳承澤被數(shù)罪并罰判處有期徒刑19年，并處罰金7903萬元。此后不久，國家網(wǎng)信辦啟動清朗·商業(yè)網(wǎng)站平臺和“自媒體”違規(guī)采編發(fā)布財經(jīng)類信息專項整治，其中重點整治的問題就包括充當(dāng)金融“黑嘴”，擾亂正常市場秩序的行為。隨后，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺也響應(yīng)號召，處置了大量違規(guī)賬號。

　　觀察與分析這些案件，不難看出，“黑嘴”操縱資本市場已經(jīng)形成了產(chǎn)業(yè)鏈。以吳承澤案為例，其打造了一條涵蓋信息發(fā)布、推廣、交易和配資的“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈，整個產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)獨立運作，各環(huán)節(jié)人員互不相識。為逃避監(jiān)管，吳承澤還把部分環(huán)節(jié)諸如“盤后股網(wǎng)站”設(shè)置在境外。通過運作“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈，吳承澤提前埋伏買入對應(yīng)股票，在推薦后通過“盤后股網(wǎng)站”散播薦股信息，然后借由投資人跟風(fēng)推高股價之時賣出套利，股市儼然成了他的提款機。這種做法不僅嚴重破壞資本市場的正常交易秩序，而且嚴重損害了投資人的利益與信心?！昂谧臁碑a(chǎn)業(yè)鏈危害可謂巨大，需要給予嚴厲打擊。

　　然而，隨著當(dāng)前資本市場的不斷擴容，上市公司和私募基金的數(shù)量大幅增加，交易信息量也隨之呈現(xiàn)指數(shù)級增長，這既讓資本市場監(jiān)管難度增加，也讓“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈有了“可乘之機”。對此，需要針對“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈建立綜合監(jiān)管體系，以長效機制推動常態(tài)化監(jiān)管，從根源上壓縮“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈的生存空間。在筆者看來，針對“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈的常態(tài)化監(jiān)管，至少應(yīng)涵蓋以下幾個方面：

　　其一，強化部門協(xié)同。“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈十分隱蔽，且跨越多個行業(yè)領(lǐng)域，比如“黑嘴”通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布傳播薦股信息，通過搭建境外網(wǎng)站規(guī)避監(jiān)管，通過資本市場獲取最終的收益，這些行為涉及網(wǎng)信、證監(jiān)、公安等多個監(jiān)管部門，因此，打擊“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈需要多部門聯(lián)合行動，部門之間需要建立協(xié)調(diào)機制。

　　其二，加強信息源頭治理?；ヂ?lián)網(wǎng)是“黑嘴”最為重要的信息發(fā)布和傳播平臺，而互聯(lián)網(wǎng)平臺普遍具有相應(yīng)的數(shù)字技術(shù)能力，能夠?qū)Α昂谧臁碑a(chǎn)業(yè)鏈傳播的違規(guī)信息進行跟蹤監(jiān)控和屏蔽，為此要強化互聯(lián)網(wǎng)平臺的源頭防控責(zé)任，這也是互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)履行的法律義務(wù)。

　　其三，提升監(jiān)管科技水平。證券違法行為的打擊，離不開監(jiān)管科技的助力?！昂谧臁辈倏v擾亂資本市場，也會在相關(guān)交易數(shù)據(jù)上表現(xiàn)出異常。對此，要充分運用技術(shù)手段監(jiān)測市場風(fēng)險，識別跨境、跨交易所、跨賬戶的異常交易，精準打擊違法違規(guī)行為，不讓“黑嘴”的牟利企圖得逞。

　　其四，加大投資人風(fēng)險教育。目前在資本市場上，有一些散戶投資者不重視價值投資，而是更多寄希望于短期獲利，這種投機氛圍也為“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈提供了生存土壤。為此，有必要通過典型案例曝光“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈的真相，加強投資者教育，引導(dǎo)投資者多進行價值投資，減少投機行為。

　　總之，只有建立長效機制，推進源頭治理，形成多部門聯(lián)動、全覆蓋監(jiān)控、全鏈條打擊、全方位追責(zé)的治理局面，才能有力打擊“黑嘴”產(chǎn)業(yè)鏈，還資本市場天朗氣清的環(huán)境，切實增強投資人信心。（作者:盤和林)

　　轉(zhuǎn)自：法治日報

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