深交所：奮力建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所

       敲響中國內(nèi)地土地招拍掛第一錘、公開發(fā)行新中國第一只股票、“四分錢”打破“大鍋飯”率先改革薪酬制度……作為改革開放的排頭兵，深圳通過要素配置市場化改革，吸引各類生產(chǎn)要素在此集聚、流動，創(chuàng)造了世界工業(yè)化、城市化的奇跡。

　　在改革開放的時代浪潮中應(yīng)運(yùn)而生的深交所，無疑是深圳奇跡最重要的助推器之一。三十多年來，深交所始終堅持服務(wù)國家戰(zhàn)略全局和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，奮力推進(jìn)市場建設(shè)，股票融資額、市場活躍度、新增上市公司數(shù)量等指標(biāo)穩(wěn)居世界前列，成為全球最具活力的高成長新興市場，有力促進(jìn)了社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展及深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)的騰飛。

　　2020年10月，中辦、國辦印發(fā)的《深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案(2020-2025年)》，提出了完善要素市場化配置體制機(jī)制的重點(diǎn)任務(wù)，支持深圳在資本市場建設(shè)方面先行先試。在資本要素市場配置改革領(lǐng)域，提出一系列依托深交所的改革試點(diǎn)措施。

　　近年來，深交所以“辦一件成一件，件件都是精品工程”的姿態(tài)和擔(dān)當(dāng)，陸續(xù)推動創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制、深市主板與中小板合并、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點(diǎn)等重大改革落地實(shí)施，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。

　　向“新”而行

　　助力創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展

　　截至2021年11月30日，深市共有上市公司2553家，形成了以高新技術(shù)企業(yè)、成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)為主體的市場基本盤，總市值39.08萬億元，股票融資額、市場活躍度、新增上市公司數(shù)量等指標(biāo)穩(wěn)居世界前列。

　　1990年12月1日，深圳國際信托大廈的鐘聲響起，宣告深交所的誕生，拉開了改革開放后股票集中交易的序幕。自此，資本要素市場化配置開啟了新篇章。

　　在“允許看，但要堅決地試”的改革信念指引下，深交所勇敢拓荒，燃創(chuàng)新之火，為中國經(jīng)濟(jì)插上騰飛的雙翼，成為全球最具活力的高成長新興市場。

　　截至2021年11月30日，深市共有上市公司2553家，形成了以高新技術(shù)企業(yè)、成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)為主體的市場基本盤，總市值39.08萬億元，股票融資額、市場活躍度、新增上市公司數(shù)量等指標(biāo)穩(wěn)居世界前列。新能源、新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、先進(jìn)制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)聚集效應(yīng)，高新技術(shù)企業(yè)占比超七成，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)占比超四成，培育出一批諸如寧德時代、邁瑞醫(yī)療、比亞迪等創(chuàng)新“領(lǐng)跑者”和產(chǎn)業(yè)“排頭兵”，成為推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。

　　黨的十九屆六中全會強(qiáng)調(diào)“必須實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成為第一動力、協(xié)調(diào)成為內(nèi)生特點(diǎn)、綠色成為普遍形態(tài)、開放成為必由之路、共享成為根本目的的高質(zhì)量發(fā)展”，創(chuàng)新在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的作用愈發(fā)突顯。資本市場具有“風(fēng)險共擔(dān)、收益共享”的突出特點(diǎn)，在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、支持科技創(chuàng)新方面具有天然優(yōu)勢。交易所作為資本市場核心機(jī)構(gòu)和重要平臺，應(yīng)將自身發(fā)展融入國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，在偉大征程中找準(zhǔn)自身的時代坐標(biāo)，切實(shí)肩負(fù)起支持科技創(chuàng)新的歷史使命，支持創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈對接，促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)與資本的高水平循環(huán)，積極推進(jìn)構(gòu)建新發(fā)展格局。

　　近年來，深交所多項(xiàng)改革任務(wù)順利完成，“改革”成為這兩年深交所的關(guān)鍵詞。

　　2020年8月24日，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制下首批企業(yè)成功上市，標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制這一重大改革任務(wù)正式落地。這是資本市場貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記重要指示批示精神和黨中央國務(wù)院重大決策部署，不折不扣、能辦快辦的生動實(shí)踐，是深交所服務(wù)粵港澳大灣區(qū)和中國特色社會主義先行示范區(qū)建設(shè)的務(wù)實(shí)舉措。一年來，創(chuàng)業(yè)板市場運(yùn)行平穩(wěn)，直接融資功能提升，改革成效顯著。2021年前三季度，創(chuàng)業(yè)板首發(fā)募集資金為870.30億元，同比增長50.79%；上市公司實(shí)施再融資150家次，同比增長145.9%；募集資金1526.87億元，同比增長122.02%。

　　截至11月30日，創(chuàng)業(yè)板上市公司達(dá)1066家，注冊制下創(chuàng)業(yè)板受理首發(fā)企業(yè)761家，廣泛分布于50多個行業(yè)；新上市公司238家，總市值逾2萬億元，板塊覆蓋面和包容性進(jìn)一步增強(qiáng)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯，成為服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的重要平臺。創(chuàng)業(yè)板注冊制新上市公司近九成屬于高新技術(shù)企業(yè)，七成公司主要技術(shù)、產(chǎn)品處于國際或國內(nèi)領(lǐng)先水平，在促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新、增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性等方面發(fā)揮積極作用。

　　注冊制下的創(chuàng)業(yè)板積極推動資金、技術(shù)、人才持續(xù)向創(chuàng)新領(lǐng)域涌動，助力更多創(chuàng)新型企業(yè)成為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的中堅力量。今年前三季度，創(chuàng)業(yè)板公司研發(fā)費(fèi)用合計達(dá)824.7億元，同比增長34.2%。46家公司研發(fā)強(qiáng)度達(dá)20%以上，6家公司研發(fā)費(fèi)用達(dá)10億元以上。

　　今年4月6日，深交所又高質(zhì)量地完成了深市主板與中小板合并，在保持發(fā)行上市條件、投資者門檻、交易機(jī)制、證券代碼及簡稱不變的情況下，統(tǒng)一主板、中小板業(yè)務(wù)規(guī)則和運(yùn)行監(jiān)管模式，形成了層次清晰、各有特色的“主板+創(chuàng)業(yè)板”的市場體系。深市主板聚焦支持相對成熟的企業(yè)融資發(fā)展、做優(yōu)做強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。改革后，深市市場結(jié)構(gòu)更簡潔、特色更鮮明、定位更清晰，為不同發(fā)展階段、不同類型的企業(yè)提供融資服務(wù)。

　　此外，深交所還持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)投企業(yè)發(fā)行雙創(chuàng)債，探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)等基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點(diǎn)，圍繞科技創(chuàng)新需求做好優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目儲備。

　　堅持開放

　　吸引更多長期資金入市

　　深交所先后實(shí)施深港通、深港ETF互通、深日ETF互通，積極吸引更多國際機(jī)構(gòu)投資者參與深交所市場，通過更深層次、更大范圍的對外開放，跨境投資的渠道和產(chǎn)品更加豐富。外資長期看好中國經(jīng)濟(jì)，長期看好A股，中國資本市場與全球市場的聯(lián)系日益密切。

　　“我國新經(jīng)濟(jì)的騰飛需要世界一流的交易所，引導(dǎo)要素資源不斷向高效率、高效益、高成長的創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，吸引境內(nèi)外長期資金入市，讓更多投資者分享中國改革創(chuàng)新的紅利和成果?！敝泻阶C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云表示。

　　在創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制首批企業(yè)上市儀式上，劉鶴副總理明確要求把深交所塑造成為“優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所”，為深交所改革發(fā)展明確了新目標(biāo)、規(guī)劃了新定位。這個定位既是對深交所過去30年發(fā)展成就的充分肯定，也是時代賦予深交所的光榮使命，是黨和國家交給深交所的重大任務(wù)，承載著市場各方的厚望。

　　在持續(xù)推動高水平對外開放，促進(jìn)資本市場互聯(lián)互通方面，深交所先后實(shí)施深港通、深港ETF互通、深日ETF互通，積極吸引更多國際機(jī)構(gòu)投資者參與深交所市場，通過更深層次、更大范圍的對外開放，跨境投資的渠道和產(chǎn)品更加豐富。外資長期看好中國經(jīng)濟(jì)，長期看好A股，中國資本市場與全球市場的聯(lián)系日益密切。

　　此外，深交所創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)跨境投融資服務(wù)平臺(V—Next)一直致力于為境內(nèi)外高科技初創(chuàng)企業(yè)投融資提供便利，深入挖掘國際創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)與資本對接合作潛力，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供全周期、多方位融資支持和培育服務(wù)。截至9月30日，V—Next平臺已服務(wù)17000余家境內(nèi)外初創(chuàng)企業(yè)，合作服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球46個國家和地區(qū)。

　　此外，深交所廣泛參與國際組織事務(wù)，不斷創(chuàng)新跨境合作形式，通過股權(quán)合作、技術(shù)咨詢、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、主辦國際研討會等多樣化方式，分享“中國經(jīng)驗(yàn)”，提升中國資本市場的輻射力和國際影響力。目前，深交所已與全球52家交易所、市場機(jī)構(gòu)簽訂諒解備忘錄。

　　持之以恒

　　打造綠色金融的創(chuàng)新引擎

　　截至11月末，深市從事綠色產(chǎn)業(yè)的上市公司超過260家，總市值近7萬億元，占深市上市公司總市值的近20%，涵蓋新能源材料、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)。2020年，深市上市公司實(shí)現(xiàn)綠色收入8862億元，其中綠色收入占總收入比重在20%以上的公司超過170家。

　　近年來，中國以“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念引領(lǐng)，將生態(tài)文明建設(shè)擺在治國理政的重要位置，并將“碳達(dá)峰、碳中和”納入生態(tài)文明建設(shè)統(tǒng)籌謀劃。作為資本市場核心機(jī)構(gòu)和重要平臺，深交所積極為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供直接融資支持，成為支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

　　截至11月末，深市從事綠色產(chǎn)業(yè)的上市公司超過260家，總市值近7萬億元，占深市上市公司總市值的近20%，涵蓋新能源材料、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)。2020年，深市上市公司實(shí)現(xiàn)綠色收入8862億元，其中綠色收入占總收入比重在20%以上的公司超過170家，涌現(xiàn)出寧德時代、比亞迪等一批擁有核心技術(shù)、創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)顯著。

　　深交所綠色創(chuàng)新產(chǎn)品的貨架也十分豐富。截至11月末，深市已累計發(fā)行63只、490億元綠色公司債券，17只、202億元綠色ABS，募集資金主要用于清潔能源、生物質(zhì)發(fā)電、環(huán)境治理等綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。今年3月以來，深交所在綠色債券框架下針對性推出碳中和專項(xiàng)債、ABS等產(chǎn)品，助力低碳技術(shù)創(chuàng)新、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，其中已發(fā)行碳中和專項(xiàng)債14只，金額101億元；碳中和ABS 2只，金額31億元。

　　深交所還以環(huán)保信息披露為抓手，鼓勵上市公司積極履行社會責(zé)任。經(jīng)過多年規(guī)范引導(dǎo)，深市上市公司ESG信息披露質(zhì)量明顯改善，披露主動性顯著提高，參與生態(tài)文明建設(shè)的責(zé)任感進(jìn)一步增強(qiáng)。2020年年報顯示，深市超過2200家公司披露社會責(zé)任履行情況，近800家公司披露污染防治、資源節(jié)約、生態(tài)保護(hù)等信息，450余家公司發(fā)布社會責(zé)任報告或ESG報告。

　　深交所還是綠色指數(shù)方面的先行者，早在2008年就推出國內(nèi)首只環(huán)保主題股票指數(shù)——國證環(huán)保指數(shù)。目前，深交所已推出30只涵蓋環(huán)保、責(zé)任、治理等主題的綠色指數(shù)，推動基金公司推出碳中和ETF、ESG ETF等多只產(chǎn)品，引導(dǎo)中長期資金配置綠色產(chǎn)業(yè)，支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　強(qiáng)本固基

　　探索資本市場規(guī)范發(fā)展“監(jiān)管樣本”

　　近年來，深交所主動把規(guī)則建設(shè)融入發(fā)展大局，以高質(zhì)量發(fā)展為導(dǎo)向，初步構(gòu)建起“以上市規(guī)則為核心，以業(yè)務(wù)指引為主干，以辦理指南為補(bǔ)充”層次清晰的自律監(jiān)管規(guī)則架構(gòu)，在規(guī)范股票上市和信息披露、保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)市場穩(wěn)健運(yùn)行等方面發(fā)揮積極作用。

　　資本市場在金融運(yùn)行中“牽一發(fā)而動全身”的作用越來越明顯，持續(xù)推進(jìn)資本市場全面深化改革，打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場的任務(wù)也愈發(fā)緊迫。

　　交易所不是簡單的交易平臺，更肩負(fù)著一線監(jiān)管職責(zé)。深交所從集中交易的第一天起，就堅持規(guī)范與發(fā)展并重，是推動資本市場規(guī)范發(fā)展的重要力量。當(dāng)前，市場創(chuàng)新日新月異，交易所必須不斷適應(yīng)形勢變化，積極應(yīng)變，推動市場改革發(fā)展持續(xù)深化。

　　近年來，深交所主動把規(guī)則建設(shè)融入發(fā)展大局，以高質(zhì)量發(fā)展為導(dǎo)向，初步構(gòu)建起“以上市規(guī)則為核心，以業(yè)務(wù)指引為主干，以辦理指南為補(bǔ)充”層次清晰的自律監(jiān)管規(guī)則架構(gòu)，在規(guī)范股票上市和信息披露、保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)市場穩(wěn)健運(yùn)行等方面發(fā)揮積極作用。今年以來，證監(jiān)會指導(dǎo)深滬交易所對上市公司監(jiān)管法規(guī)體系進(jìn)行整合。在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，深交所組織專門力量，系統(tǒng)總結(jié)監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，主動適應(yīng)證券市場發(fā)展的新形勢、新任務(wù)、新需求，扎實(shí)推進(jìn)自律監(jiān)管規(guī)則整合工作，進(jìn)一步提升現(xiàn)有規(guī)則體系制度化、規(guī)范化、科學(xué)化水平。整合后，上市公司自律監(jiān)管規(guī)則共計36件，數(shù)量壓縮超七成，構(gòu)建形成體系化繁為簡、內(nèi)容科學(xué)完備、結(jié)構(gòu)易讀易懂的簡明友好型規(guī)則體系。

　　深交所深入推進(jìn)分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，堅持信息披露和公司治理“雙輪驅(qū)動”，以更大力度促進(jìn)提高上市公司規(guī)范運(yùn)作水平，努力打造體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體；緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”和突出問題，對違法違規(guī)行為“零容忍”，有力凈化市場生態(tài)。

　　除了在制度化、規(guī)范化上做文章，深交所還積極推動推動監(jiān)管工作流程化、電子化，大力推進(jìn)透明交易所建設(shè)。在創(chuàng)業(yè)板審核上，為了讓全市場看得見，專門開發(fā)了App和網(wǎng)站，把審核標(biāo)準(zhǔn)、審核進(jìn)度、審核結(jié)果第一時間公開；為了讓市場看得清、看得懂，深交所還向發(fā)行人和保薦人公開審核關(guān)注要點(diǎn)和招股說明書信息披露核心要求。

　　此外，深交所還積極借助科技創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)自我變革，利用科技手段提升監(jiān)管能力，陸續(xù)開發(fā)覆蓋公司監(jiān)管、交易監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)測等各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的智能應(yīng)用平臺，推動監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與智能科技的深度融合，構(gòu)建科技監(jiān)管新模式。比如，在公司監(jiān)管領(lǐng)域，深交所研發(fā)了企業(yè)畫像系統(tǒng)，將監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)?zāi)Y(jié)成反映企業(yè)風(fēng)險的標(biāo)簽體系，幫助一線監(jiān)管人員快速把握公司特征和風(fēng)險。企業(yè)畫像系統(tǒng)已應(yīng)用于上市公司日常監(jiān)管、年報審查、重組審查，也為后續(xù)的投資者畫像、市場畫像、機(jī)構(gòu)畫像等科技監(jiān)管項(xiàng)目提供了經(jīng)驗(yàn)。

　　近期，深交所召開黨委(擴(kuò)大)會議，專題學(xué)習(xí)領(lǐng)會中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，研究部署貫徹落實(shí)工作。會議要求，深交所上下要堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針和“四個敬畏、一個合力”要求，抓改革、促發(fā)展、嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，激發(fā)市場主體活力，促進(jìn)暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)，助力創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，以優(yōu)異成績迎接黨的二十大勝利召開。

　　在新趕考路上，深圳正以“闖”的精神、“創(chuàng)”的勁頭、“干”的作風(fēng)，努力創(chuàng)造讓世界刮目相看的新的更大奇跡。深南大道上的深交所，也鼓足了銳意創(chuàng)新的勇氣、擔(dān)當(dāng)作為的銳氣、蓬勃向上的朝氣，向著建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所的戰(zhàn)略目標(biāo)奮勇前進(jìn)。期待他們繼續(xù)交出優(yōu)異答卷，續(xù)寫更多“春天的故事”。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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