證監(jiān)會(huì)：支持頭部券商做大做強(qiáng)

　　近日，證監(jiān)會(huì)集中公布了對(duì)十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議以及政協(xié)十三屆全國(guó)委員會(huì)第四次會(huì)議部分建議、提案的答復(fù)情況。

　　有觀點(diǎn)提出，要重點(diǎn)培育和支持國(guó)有頭部券商做大做強(qiáng)。證監(jiān)會(huì)答復(fù)稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)一直支持證券公司在依法合規(guī)前提下充實(shí)資本實(shí)力，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，并提供相關(guān)配套政策支持。此外，證監(jiān)會(huì)還將研究推動(dòng)《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》相關(guān)實(shí)施細(xì)則出臺(tái)。

　　有觀點(diǎn)提出，要求企業(yè)境外上市保薦、承銷(xiāo)、簿記首選中資券商。證監(jiān)會(huì)表示，在遵循市場(chǎng)化、法治化原則的前提下，支持內(nèi)資券商為赴境外上市的企業(yè)及境外中資機(jī)構(gòu)投資者提供更多更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

　　也有觀點(diǎn)提出，要對(duì)向商業(yè)銀行發(fā)放證券牌照工作進(jìn)行試點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)表示，基于商業(yè)銀行控股證券公司事項(xiàng)的特殊性，需要審慎評(píng)估必要性、可行性、對(duì)行業(yè)的影響、具體模式，并制定配套監(jiān)管措施，防范可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　支持頭部券商做大做強(qiáng) 

　　在《關(guān)于建立認(rèn)可跨境業(yè)務(wù)券商制度維護(hù)國(guó)家金融安全的提案》中，有一個(gè)建議是“重點(diǎn)培育和支持國(guó)有頭部證券機(jī)構(gòu)加大資本投入，補(bǔ)足相對(duì)外資機(jī)構(gòu)的資本差距，通過(guò)深化改革加強(qiáng)公司治理實(shí)現(xiàn)做優(yōu)做強(qiáng)做大，提升交易、做市、托管、主經(jīng)紀(jì)、風(fēng)控等方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力”。

　　證監(jiān)會(huì)答復(fù)稱(chēng)，“我會(huì)一直支持證券公司在依法合規(guī)前提下充實(shí)資本實(shí)力，優(yōu)化公司治理，夯實(shí)基礎(chǔ)功能，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，并提供相關(guān)配套政策支持?！?/p>

　　首先是支持證券公司依法有序擴(kuò)充資本實(shí)力；其次是推動(dòng)證券公司提高公司治理水平和合規(guī)風(fēng)控能力；再次是支持證券公司提升專(zhuān)業(yè)水平與核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　證監(jiān)會(huì)表示，2008年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生之后，國(guó)際社會(huì)吸取危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，強(qiáng)化了對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，以防范系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由于規(guī)模和體量大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜度高、關(guān)聯(lián)度強(qiáng)等特點(diǎn)帶來(lái)的金融機(jī)構(gòu)自身的道德風(fēng)險(xiǎn)及“大而不能倒”等問(wèn)題。近年來(lái)，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，平衡好發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)定的關(guān)系。 

　　2018年人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的定義、范圍，規(guī)定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估流程和總體方法，合理認(rèn)定對(duì)金融體系具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)。下一步，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)將按照職責(zé)分工，研究推動(dòng)相關(guān)實(shí)施細(xì)則出臺(tái)。

　　支持中資券商在港展業(yè)發(fā)展 

　　在《關(guān)于建立認(rèn)可跨境業(yè)務(wù)券商制度維護(hù)國(guó)家金融安全的提案》中，也提及了支持中資券商在港的業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題。

　　對(duì)于“推動(dòng)以認(rèn)可跨境業(yè)務(wù)券商為企業(yè)境外上市主辦行、機(jī)構(gòu)投資者境外主經(jīng)紀(jì)和托管商，打破外資壟斷香港證券托管市場(chǎng)局面，引導(dǎo)跨境資本有序流動(dòng)”的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)答復(fù)稱(chēng)，內(nèi)資券商參與香港資本市場(chǎng)有利于豐富香港金融業(yè)市場(chǎng)主體，深化內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)互聯(lián)互通，并提升內(nèi)資券商競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際化水平。

　　證監(jiān)會(huì)表示，截至目前，有35家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立子公司，其中有34家機(jī)構(gòu)在香港設(shè)立子公司，均持有香港證監(jiān)會(huì)的證券經(jīng)紀(jì)、承銷(xiāo)保薦等牌照，具備擔(dān)任內(nèi)資企業(yè)境外上市主辦行、機(jī)構(gòu)投資者境外主經(jīng)紀(jì)和托管商的相關(guān)資質(zhì)。為便利證券公司依法拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，新《證券法》取消了證券公司在境外設(shè)立、收購(gòu)、參股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)審批，改為備案管理。

　　“我會(huì)支持證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，依法有序開(kāi)拓香港等境外市場(chǎng)，為投資者提供承銷(xiāo)保薦、經(jīng)紀(jì)、托管等綜合金融服務(wù)。”證監(jiān)會(huì)稱(chēng)。

　　對(duì)于“以建立認(rèn)可跨境業(yè)務(wù)券商制度為突破口，要求企業(yè)境外上市保薦、承銷(xiāo)、簿記首選中資券商，要求中資機(jī)構(gòu)投資者選擇認(rèn)可中資托管商為托管機(jī)構(gòu)，重塑托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)格局”的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，香港托管市場(chǎng)外資占比較高是多種因素造成的。

　　“我會(huì)支持內(nèi)資券商在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，提高競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際化水平，積極開(kāi)拓香港市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率，為維護(hù)兩地資本市場(chǎng)穩(wěn)定和金融安全發(fā)揮更大作用。在遵循市場(chǎng)化、法治化原則的前提下，我會(huì)支持內(nèi)資券商為赴境外上市的企業(yè)及境外中資機(jī)構(gòu)投資者提供更多更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)?！弊C監(jiān)會(huì)表示。

　　向銀行發(fā)放券商牌照要審慎評(píng)估 

　　證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議第3041號(hào)建議的答復(fù)。該建議標(biāo)題為《關(guān)于支持境外金融機(jī)構(gòu)在橫琴設(shè)立獨(dú)資或合資金融機(jī)構(gòu)豐富琴澳兩地現(xiàn)代金融業(yè)態(tài)促進(jìn)兩地金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)的建議》。

　　證監(jiān)會(huì)對(duì)建議中提出的“允許中資控股澳資銀行機(jī)構(gòu)在橫琴設(shè)立合資券商，作為證監(jiān)會(huì)向商業(yè)銀行發(fā)放證券牌照工作試點(diǎn)”進(jìn)行了回應(yīng)。

　　證監(jiān)會(huì)表示，證監(jiān)會(huì)支持符合條件的澳門(mén)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在橫琴依法申請(qǐng)?jiān)O(shè)立合資證券公司。如果相關(guān)澳資銀行的控股股東為內(nèi)地商業(yè)銀行的，將涉及金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)事宜。證券法第六條規(guī)定，證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立，國(guó)家另有規(guī)定的除外?！渡虡I(yè)銀行法》亦有類(lèi)似規(guī)定。上述規(guī)定確立了我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理體制，但也為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)預(yù)留了空間。2017年，第五次全國(guó)金融工作會(huì)議提出，堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主，嚴(yán)格規(guī)范金融綜合經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)融結(jié)合，在嚴(yán)格監(jiān)管前提下審慎有序進(jìn)行金融綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，基于商業(yè)銀行控股證券公司事項(xiàng)的特殊性，需要審慎評(píng)估必要性、可行性、對(duì)行業(yè)的影響、具體模式，并制定配套監(jiān)管措施，防范可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)。下一步，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)貫徹落實(shí)全國(guó)金融工作會(huì)議精神，審慎有序研究推進(jìn)金融綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)相關(guān)事宜。

　　轉(zhuǎn)自： 證券時(shí)報(bào)

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