阿里騰訊位列前十大股東 韓寒、張涵予等明星加持 這家影視公司叩開A股大門

　　11月5日，博納影業(yè)IPO申請成功過會！

　　博納影業(yè)回A之路殊為不易。2010年12月，博納影業(yè)登陸納斯達克，成為第一家在美國上市的中國影視企業(yè)。但由于未受到市場看好，公司遂在2016年4月實施私有化退市。2017年9月公司遞交申請開啟A股IPO征程。但一等就是1140天。

　　博納影業(yè)股東陣容堪稱豪華，囊括了騰訊、阿里、萬達電影等產(chǎn)業(yè)資本，而韓寒、張涵予、黃曉明、章子怡等明星也以股東身份與博納影業(yè)有著密切的業(yè)務合作。

　　業(yè)內人士指出，博納影業(yè)在主旋律電影方面擁有較好的口碑和品牌效應，未來這方面的電影受關注和支持的力度也比較大。博納影業(yè)披露，募投資金主要用于電影和電影院項目建設，繼續(xù)強化其全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

　　上市之路坎坷

　　博納影業(yè)作為一家民營影視企業(yè)，見證了近些年國內電影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　1999年，博納影業(yè)以代理發(fā)行方式入場，到2000年成為第一家獲得發(fā)行試點資質的民營企業(yè)，并在2001年獲得發(fā)行經(jīng)營許可證。2002年，博納影業(yè)拿到了第二張行業(yè)準入牌照——《攝制電影片許可證(單片)》，正式進入上游制片。自 2003年投資《美人草》開始，博納影業(yè)延伸觸角，衍生出主投發(fā)行、參投發(fā)行、純發(fā)行、純投資業(yè)務。公司在前期靠發(fā)行港片取得了巨大成功。

　　2010年前后，影視行業(yè)紛紛擁抱資本市場。2009年10月，華誼兄弟登陸創(chuàng)業(yè)板，成為A股民營影視第一股。而博納影業(yè)則選擇海外市場。2010年12月，博納登陸美國納斯達克，成為第一家在美國上市的中國影視企業(yè)。

　　不過，博納影業(yè)在美國和同期的眾多中概股類似，遭遇了水土不服，上市5年僅融資人民幣不到5億元。華誼兄弟在A股市值最高點時曾達到800億元。博納影業(yè)實控人于冬曾在公開場合感嘆博納的價值被嚴重低估。

　　私有化和回歸A股成為包括博納影業(yè)在內一些中概股的迫切選擇。2015年6月，于冬最終作出私有化決定，并于2016年4月完成從納斯達克退市。

　　在經(jīng)歷引入股東和注冊地變更后，博納影業(yè)于2017年9月正式遞交A股IPO申請。值得注意的是，博納影業(yè)選擇上市時點正值行業(yè)震蕩期，自橫店影視和金逸影視在2017年10月先后上市后，再無影視公司IPO過會。

　　此后博納影業(yè)又因中介機構“躺槍”。博納影業(yè)聘請的審計機構瑞華會計師事務所卷入康得新財務造假案，公司的IPO也因此進入中止審查狀態(tài)。2019年3月，證監(jiān)會曾就博納影業(yè)IPO申請文件發(fā)布反饋意見。直至今年8月底，博納影業(yè)再次遞交招股書。

　　股東陣容豪華

　　博納影業(yè)可謂國內影視行業(yè)的標桿。

　　多年來，博納影業(yè)累計出品影片超過250部，其中有10部影片票房超過10億元，67 部影片票房超過1億元，累計總票房超過350億元，《十月圍城》《龍門飛甲》《桃姐》《明月幾時有》《一代宗師》《湄公河行動》《無雙》及《地久天長》等影片在中外各大電影節(jié)斬獲多個獎項，獲獎數(shù)量在民營電影公司中位居前列。近年來，公司根據(jù)真實事件改編的《紅海行動》《中國機長》《烈火英雄》《智取威虎山》等影片成為了中國主旋律題材電影商業(yè)化運作的成功典范。

　　截至招股說明書簽署日，于冬直接持有博納影業(yè)25.60%的股份，為公司的控股股東。于冬同時通過影視基地及西藏祥川持有博納影業(yè)共計2.43%的股份，合計控制博納影業(yè)28.03%的股份，是公司的實際控制人。

　　中國證券報記者注意到，博納影業(yè)股東陣容豪華。其中，阿里巴巴和騰訊旗下企業(yè)持股比例分別為8.24%、5.17%，分列第三、六大股東，同業(yè)方萬達電影亦持有1.88%。近年來博納影業(yè)主控的大片中，不乏阿里巴巴、騰訊、萬達電影的參與。

　　除了產(chǎn)業(yè)資本的合作，明星也是博納影業(yè)的重要合作方。博納影業(yè)自然人股東中包括韓寒、張涵予、黃曉明、章子怡、陳寶國等明星投資人。招股書顯示，韓寒導演自 2014 年起與公司合作影片《后會無期》《乘風破浪》《飛馳人生》等影片；演員張涵予、章子怡、陳寶國曾主演或參演公司投資發(fā)行的影片，如《湄公河行動》《一代宗師》《紅海行動》等，上述合作影片均取得不俗的票房成績及口碑。

　　全產(chǎn)業(yè)鏈布局

　　博納影業(yè)在政策支持下實現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

　　2018年12月，電影院線制改革實施16年之后，國家電影局印發(fā)《關于加快電影院建設促進電影市場繁榮發(fā)展的意見》，進一步明確了電影院線的成立條件和退出機制。作為首批申請者和受益者，博納影業(yè)率先拿到了文件出臺后的第一張院線牌照。

　　博納影業(yè)自此成為全產(chǎn)業(yè)鏈布局的電影集團公司。公司的主營業(yè)務為電影的投資、發(fā)行、院線及影院業(yè)務。

　　投資層面，2017年-2019年，公司投資并上映的影片共有 37 部，累計實現(xiàn)票房收入 262.02 億元，取得了良好的商業(yè)成績。傳統(tǒng)的發(fā)行業(yè)務層面，自成立以來，博納影業(yè)已發(fā)行影片超過250部，成為了累計票房率先突破300億元的民營電影發(fā)行公司。院線端，2019年4月底首家影院正式加盟博納院線，截至2019年底，博納院線旗下加盟影院已達到 73 家，加盟影院當年實現(xiàn)票房收入合計4.6億元，年度觀影人次合計突破1200萬。截至 2019 年底，公司已投資建成并管理79家五星級標準現(xiàn)代多廳影城，銀幕總數(shù)654塊。

　　本次博納影業(yè)募投項目分兩部分，其中博納電影項目總投資6.05億元，共擬投資8部影片。博納電影院項目總投資為8.2億元，主要包括裝修、銀幕、座椅、還音設備、放映設備、集成系統(tǒng)、辦公設備及輔助設施等。公司稱募投項目是公司原有電影項目、電影放映業(yè)務的延伸，與公司現(xiàn)有業(yè)務發(fā)展緊密結合，具有良好的市場前景和經(jīng)濟效益。

　　招股書顯示，博納影業(yè)2017年-2019年營收分別為19.97億元、27.84億元、31.16億元，同期歸母凈利分別為1.13億元、1.56億元、1.76億元。

　　2020年上半年影視行業(yè)線下業(yè)務因疫情基本停滯。博納影業(yè)稱各主營業(yè)務板塊均受到較大的負面影響，上半年營業(yè)收入有所下滑。國內影院7月20日有序恢復開放營業(yè)。截至招股說明書簽署日，博納影業(yè)的電影投資、發(fā)行業(yè)務已全面復工，院線恢復供片，影院恢復運營。

　　與眾多影視上市公司業(yè)績虧損不同，博納影業(yè)預計今年保持正收益。公司合理預計今年全年可實現(xiàn)的營業(yè)收入為21.27億元，與上年同期相比下降31.73%；預計歸母凈利潤為1.76億元，與上年同期相比下降44.03%。

　　對于未來發(fā)展，博納影業(yè)表示將在現(xiàn)有業(yè)務的基礎上，精耕細作，鞏固和發(fā)揮自身在電影領域的領先優(yōu)勢，以完善產(chǎn)業(yè)鏈條、促進產(chǎn)業(yè)升級為目的，不斷提高在影視投資、電影發(fā)行、電影放映及影視服務業(yè)務領域的整體實力，同時積極開拓電影衍生產(chǎn)品、實景娛樂等新興業(yè)務領域，進一步鞏固和提升公司的市場地位和競爭力，提高公司的盈利能力。

　　轉自：中國證券報

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