北向資金搶籌 機(jī)構(gòu)樂(lè)觀看待后市

　　11月6日A股三大指數(shù)集體回落，就全周而言，三大指數(shù)均漲逾2%。此外，“聰明錢(qián)”北向資金近期保持凈流入態(tài)勢(shì)，本周累計(jì)凈買(mǎi)入超過(guò)210億元，加倉(cāng)鋼鐵、石化、券商、銀行等板塊。

　　在券商看來(lái)，市場(chǎng)延續(xù)震蕩的概率偏大，待外部擾動(dòng)因素進(jìn)一步明朗，市場(chǎng)情緒將回暖。行業(yè)配置方面，建議關(guān)注基建、金融、軍工等主線。

　　加倉(cāng)順周期板塊

　　11月6日，三大指數(shù)未能延續(xù)月初以來(lái)上漲勢(shì)頭。截至當(dāng)天收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.24%報(bào)3312.16點(diǎn)，險(xiǎn)守3300點(diǎn)；深證成指跌0.40%報(bào)13838.42點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指調(diào)整明顯，下跌1.97%報(bào)2733.07點(diǎn)。

　　盡管周五下跌，但上證指數(shù)、深證成指全周分別上漲2.72%、4.55%，均創(chuàng)下8月以來(lái)最大周漲幅；創(chuàng)業(yè)板指全周累計(jì)上漲2.91%。

　　數(shù)據(jù)顯示，11月6日北向資金累計(jì)凈買(mǎi)入39.81億元，其中滬股通資金凈買(mǎi)入36.57億元、深股通資金凈買(mǎi)入3.24億元。本周北向資金合計(jì)凈買(mǎi)入214.16億元，創(chuàng)下近5個(gè)月來(lái)單周凈買(mǎi)入規(guī)模新高。

　　本周哪些個(gè)股最吸引北向資金的關(guān)注？據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月2日至5日，北向資金加倉(cāng)最多的是寶鋼股份，累計(jì)增持9628.37萬(wàn)股；京東方A以9002.54萬(wàn)股緊隨其后；加倉(cāng)較多的個(gè)股還包括中國(guó)石化、國(guó)海證券、銅陵有色、交通銀行等。從行業(yè)看，加倉(cāng)重點(diǎn)涵蓋石化、石油、券商、銀行等。從股價(jià)表現(xiàn)看，寶鋼股份本周上漲15.92%；京東方A本周上漲10.78%，國(guó)海證券、招商銀行、銅陵有色本周漲幅均超過(guò)5%。

　　東北證券策略組報(bào)告指出，盡管近期市場(chǎng)情緒略有回落，但行情核心邏輯未改，注冊(cè)制持續(xù)向存量板塊推進(jìn)、全球資產(chǎn)收益率下行等長(zhǎng)邏輯持續(xù)，外資、國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)及居民存款等長(zhǎng)期資金入市都在推進(jìn)過(guò)程中。

　　家電和汽車(chē)股比翼齊飛

　　數(shù)據(jù)顯示，申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)中，家用電器以12.86%的漲幅超越汽車(chē)成為本周上漲“領(lǐng)頭羊”，成分股中漢宇集團(tuán)全周上漲26.01%，深康佳A、海爾智家、美的集團(tuán)、老板電器周漲幅均超過(guò)15%，漲幅居前的還有格力電器、秀強(qiáng)股份、新寶股份等。

　　汽車(chē)板塊本周以10.17%漲幅居于次席。成分股中，金龍汽車(chē)全周累計(jì)上漲32.98%，周漲幅超過(guò)20%的還有鈞達(dá)股份、文燦股份、星宇股份等；四通新材、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)、華陽(yáng)集團(tuán)等27只個(gè)股周漲幅超過(guò)10%。

　　此外，本周漲幅居前的還有有色金屬、鋼鐵、采掘、非銀金融、房地產(chǎn)、建筑材料等板塊。與北向資金密集加倉(cāng)風(fēng)格類似，這些漲幅居前板塊同樣屬于順周期領(lǐng)域。

　　對(duì)于家用電器板塊，天風(fēng)證券家電行業(yè)首席分析師蔡雯娟指出，三季度行業(yè)整體復(fù)蘇趨勢(shì)明顯，大概率孕育著新的行業(yè)性機(jī)會(huì)。展望四季度，竣工數(shù)據(jù)延后兌現(xiàn)帶動(dòng)相關(guān)個(gè)股行情、小家電行業(yè)供給創(chuàng)造需求、海外需求帶來(lái)業(yè)績(jī)驚喜三大核心趨勢(shì)仍將延續(xù)。

　　配置方面，蔡雯娟建議，從增速絕對(duì)值角度來(lái)看，小家電板塊依然是景氣度最高的子行業(yè)；本次“雙十一”清潔電器類預(yù)售情況較好，海外需求擴(kuò)張，掃地機(jī)器人行業(yè)景氣度上行。

　　就汽車(chē)板塊而言，華創(chuàng)證券汽車(chē)組組長(zhǎng)張程航認(rèn)為，2020年三季報(bào)披露完畢，諸多上市汽車(chē)公司實(shí)現(xiàn)超預(yù)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，這體現(xiàn)了汽車(chē)行業(yè)超預(yù)期的銷量恢復(fù)、超預(yù)期的利潤(rùn)率彈性，預(yù)計(jì)行業(yè)景氣改善將持續(xù)至少一年。

　　關(guān)注四條主線

　　展望11月行情，哪些板塊和個(gè)股存在更多機(jī)會(huì)？

　　粵開(kāi)證券研究院首席市場(chǎng)分析師殷越認(rèn)為，滬指3350點(diǎn)區(qū)域面臨較強(qiáng)阻力，部分資金出于避險(xiǎn)考慮進(jìn)行獲利了結(jié)操作，同時(shí)海外擾動(dòng)因素依舊尚未明朗，外部不確定性塵埃落定之前，市場(chǎng)延續(xù)震蕩概率偏大，待外部擾動(dòng)進(jìn)一步明朗，市場(chǎng)情緒將回暖。后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注兩方面因素對(duì)指數(shù)的影響：一是市場(chǎng)成交量是否能夠持續(xù)放大；二是熱點(diǎn)概念的走強(qiáng)是否具備持續(xù)性。

　　川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂建議聚焦四條主線：一是基建板塊，預(yù)計(jì)四季度“新基建”有望繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，建議關(guān)注高鐵、新能源、通訊設(shè)備等領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈。二是金融板塊。一方面因?yàn)檎w估值低，業(yè)績(jī)較穩(wěn)定；另一方面資本市場(chǎng)改革會(huì)推動(dòng)行業(yè)整體發(fā)展。三是軍工板塊，板塊整體估值有望提高。四是煤炭、鋼鐵等低估值、順周期板塊。這些板塊業(yè)績(jī)優(yōu)良，臨近年底資金風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，低估值板塊有望受益。（作者：胡雨）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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