大進(jìn)大出 ETF成短線資金“掙快錢”利器

　　8.81%、8.08%、8.07%、7.97%、7.74%……這是11月9日，多只半導(dǎo)體和芯片行業(yè)ETF收盤時(shí)的價(jià)格漲幅。ETF再次成為當(dāng)天A股火爆行情中的明星。不過，有意思的是，數(shù)據(jù)顯示，有芯片ETF在上周遭遇資金的獲利離場，份額出現(xiàn)大幅減少。這部分資金可能倒在了“黎明之前”。

　　分析人士指出，近年來，ETF的發(fā)展壯大吸引了大量投資者參與，其中不乏體量較大的機(jī)構(gòu)。近期市場行情多變，主題熱點(diǎn)快速切換，ETF正成為市場資金大進(jìn)大出獲取短線回報(bào)的投資利器。

　　ETF吸睛

　　“是不是要漲停了？”11月9日午間休市時(shí)，有投資者在某一只芯片ETF的討論群中驚呼。當(dāng)日收盤時(shí)，這只ETF并未漲停，但其全天的價(jià)格漲幅也超過8%，即便在當(dāng)天眾多市場主題和行業(yè)板塊上漲的背景下，表現(xiàn)也是十分突出。

　　11月9日，在半導(dǎo)體和芯片行業(yè)ETF中，漲幅最大的是國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF，上漲8.81%；國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF則緊隨其后，上漲8.08%；排名第三的是華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF，上漲8.07%。

　　除了半導(dǎo)體和芯片ETF，還有其它ETF同樣在11月9日獲得較好漲幅。例如，對市場風(fēng)險(xiǎn)偏好相當(dāng)敏感的券商和證券ETF同樣水漲船高。全天漲幅在3%-4%的券商和證券ETF為數(shù)眾多。華夏中證全指證券公司ETF上漲4.13%、建信中證全指證券公司ETF上漲4.09%、鵬華國證證券龍頭ETF上漲4.05%。

　　不過，“幾家歡喜幾家愁”。在ETF11月9日的跌幅榜上“躺著”的則是豆粕ETF、上海金ETF、地方債ETF等，雖然這些ETF的跌幅不大，但是在漲聲一片的ETF榜單中格外扎眼。

　　機(jī)構(gòu)“掙快錢”

　　11月9日ETF普遍飄紅的行情中，誰是最大的受益者？

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，芯片ETF在上周出現(xiàn)了資金大額贖回的情況。在行業(yè)主題ETF方面，上周份額增長超過1億份的有7只，其中創(chuàng)藍(lán)籌、創(chuàng)成長ETF份額增長居前。另外，部分生物醫(yī)藥ETF上周份額增長較為顯著。另外，上周有15只行業(yè)主題ETF份額減少超過了1億份，芯片ETF份額減少了18.12億份，流出資金21億元。證券ETF、電子ETF和新汽車ETF份額在上周則分別減少了4.6億份、4.51億份和3.95億份。

　　如此看來，上周從芯片ETF出走的資金，大概率沒有完全享受到11月9日上漲的“大禮包”。“這樣體量的資金中，應(yīng)該有不少機(jī)構(gòu)資金在其中。ETF近來成為機(jī)構(gòu)資金抓取行業(yè)主題機(jī)會(huì)的重要工具，觀察此前數(shù)據(jù)也可以看到，機(jī)構(gòu)資金在ETF上的進(jìn)出十分靈巧，顯示出對運(yùn)用這類投資工具的熟練程度?！币晃籈TF基金經(jīng)理表示。

　　這位基金經(jīng)理還指出，近期市場行情整體復(fù)雜多變，主題和行業(yè)的輪動(dòng)也一直在變動(dòng)中?！癊TF的魅力便在于此，它是投資主題和行業(yè)的工具，看好某一個(gè)行業(yè)或者主題，投資者就可以參與其中。機(jī)構(gòu)資金也是看到了這一個(gè)便利條件，目前主流的行業(yè)和主題ETF規(guī)模較大、流動(dòng)性較好，適合資金的進(jìn)進(jìn)出出?！?/p>

　　關(guān)注行情輪動(dòng)變化

　　臨近年末，行情復(fù)雜多變。11月9日的大漲之后，投資者是不是可以積極進(jìn)攻？目前來看，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為行情仍然有震蕩可能，投資者還需隨機(jī)而動(dòng)。對于ETF投資者而言，更需關(guān)注行情的輪動(dòng)變化，及時(shí)做好調(diào)整。

　　金鷹基金表示，從國內(nèi)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)基本面來看，呈現(xiàn)制造業(yè)復(fù)蘇、穩(wěn)貨幣、寬信用態(tài)勢。第四季度企業(yè)盈利將繼續(xù)改善，補(bǔ)庫存需求開啟。行業(yè)配置上，建議配置順周期板塊、政策面扶持超預(yù)期板塊以及線下可選消費(fèi)板塊。另外可以關(guān)注周期板塊中的金融、機(jī)械、化工、建材；消費(fèi)板塊中的家電、白酒、機(jī)場、酒店、零售；TMT中的消費(fèi)電子、面板、新能源汽車。

　　廣發(fā)高端制造基金經(jīng)理鄭澄然指出，科技、新能源都屬于比較好的長期賽道，長期市場空間非常大?！拔覀兠磕赀M(jìn)口幾千億美元的半導(dǎo)體產(chǎn)品，目前國產(chǎn)化率還比較低，這方面接下來會(huì)有很大的國產(chǎn)替代空間。從產(chǎn)業(yè)調(diào)研來看，最近兩年，半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展非?？欤阂环矫?，企業(yè)的技術(shù)實(shí)力有很大進(jìn)步；另一方面，從下游市場需求來看，早幾年我們提自主可控國產(chǎn)替代，主要靠政策引導(dǎo)，現(xiàn)在基本變成企業(yè)的自主、自發(fā)行為，企業(yè)自主選擇國內(nèi)企業(yè)作為供應(yīng)商。從供需格局來看，半導(dǎo)體既有國家政策支持，又有非常豐厚的工程師紅利，需求端又有廣闊的市場需求，因此，這個(gè)行業(yè)未來兩年的發(fā)展速度會(huì)非?？?。”鄭澄然表示。（作者：萬宇 徐金忠）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

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