雷軍笑了！這家教育平臺(tái)要赴美上市 小米系是最大股東

　　曾被小米雷軍盛贊“找不到缺點(diǎn)”的創(chuàng)業(yè)者劉暢帶著他的K12智能教育平臺(tái)一起教育科技(以下簡(jiǎn)稱“一起教育”)于美東時(shí)間11月13日正式向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)遞交F-1招股說(shuō)明書，計(jì)劃以“YQ”為股票代碼在納斯達(dá)克掛牌上市。

　　據(jù)悉，一起教育科技是全球知名的K12智能教育平臺(tái)，旗下?lián)碛幸黄鹱鳂I(yè)、一起教育科技和一起公益三大品牌。而一起作業(yè)系國(guó)內(nèi)為數(shù)不多成功打入公立校的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。

　　一起教育本次用作“占位符”的暫定募資規(guī)模為1億美元，高盛、摩根士丹利和美銀證券擔(dān)任聯(lián)席主承銷商。

　　招股書顯示，募資所得凈額將主要用于課外在線教育服務(wù)的改善、智能課堂教育解決方案的產(chǎn)品增強(qiáng)、技術(shù)研發(fā)能力的提升、銷售及市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)，以及用于營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

　　股東名單星光熠熠

　　天眼查資料顯示，一起教育由前新東方助理副總裁劉暢創(chuàng)辦，而兩位新東方聯(lián)合創(chuàng)始人徐小平和王強(qiáng)則是天使輪投資方，后者更是一度擔(dān)任公司董事長(zhǎng)一職。今年7月，王強(qiáng)宣布將董事長(zhǎng)一職交由劉暢，并辭去董事職務(wù)。

　　IPO前，創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO劉暢持有17.1%的股份，其經(jīng)歷顯示，2002年劉暢進(jìn)入北京新東方學(xué)習(xí)托福英語(yǔ)，結(jié)業(yè)后，因成績(jī)優(yōu)異被學(xué)校從學(xué)員破格提拔進(jìn)入新東方擔(dān)任講師。新東方聯(lián)合創(chuàng)始人、真格基金創(chuàng)始人徐小平則個(gè)人持有5.8%的股份。

　　在一起教育科技的董事會(huì)中，順為資本創(chuàng)始合伙人許達(dá)來(lái)代表投資方擔(dān)任董事，而前美團(tuán)COO、高瓴資本合伙人干嘉偉以及弘毅投資董事總經(jīng)理袁兵則已被任命為獨(dú)立董事。

　　回顧公司融資經(jīng)歷，創(chuàng)業(yè)9年，一起教育共拿到超5億美元融資。

　　2011年，完成了來(lái)自王強(qiáng)和徐小平的天使輪融資；2012年，完成來(lái)自“小米系”順為資本500萬(wàn)美元A輪融資；2013年，獲順為資本、真格基金的1000萬(wàn)美元B輪融資；2014年，獲老虎基金、HCapital、順為資本等C輪2000萬(wàn)美元投資；2015年，獲HCapital領(lǐng)投，淡馬錫、DST和順為資本等聯(lián)合投資的1億美元D輪融資；2018年，獲淡馬錫領(lǐng)投，中信產(chǎn)業(yè)基金、順為資本等跟投的2.5億美元E輪融資。

　　目前順為資本為公司最大股東，持股超20%。

　　據(jù)媒體報(bào)道，2020年一起教育完成了一輪融資，融資額為20億人民幣。此輪融資后，公司估值超過(guò)30億美元。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)回暖但仍虧損

　　招股書顯示，經(jīng)過(guò)多年積累一起教育打造了由海量作業(yè)資源和多媒體學(xué)習(xí)資源組成的本地化內(nèi)容庫(kù)，并通過(guò)科技和創(chuàng)新幫助學(xué)校與家庭獲得優(yōu)質(zhì)智慧教育服務(wù)，這些構(gòu)成了一起教育科技實(shí)現(xiàn)校內(nèi)校外結(jié)合，線上線下打通的核心優(yōu)勢(shì)。

　　受益于疫情之下在線大班課業(yè)務(wù)回暖，公司盈利情況大有改觀。

　　按付費(fèi)人數(shù)和總訂單數(shù)計(jì)算，一起教育已在2019年和2020年上半年躋身國(guó)內(nèi)前五大課外在線教育服務(wù)商之列。

　　截至2020年9月30日，一起教育科技旗下課內(nèi)產(chǎn)品已擁有超過(guò)90萬(wàn)名教師用戶、5430萬(wàn)名學(xué)生用戶。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，截至2020年9月30日，一起教育的產(chǎn)品已覆蓋國(guó)內(nèi)360座城市的超過(guò)7萬(wàn)所從事K12教育的學(xué)校(即中小學(xué))，而2019年全國(guó)的中小學(xué)總計(jì)為22.6家，這意味著其已覆蓋約三分之一的學(xué)校。

　　2020年上半年，一起教育的課內(nèi)教育產(chǎn)品覆蓋約56%的小學(xué)、約60%的初中以及約7%的高中。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018年和2019年，一起教育科技的凈收入分別為3.11億元和4.06億元；2020年前三季度的凈收入則為8.07億元，較2019年同期的2.14億元增長(zhǎng)超過(guò)277%。

　　其中，在2018年、2019年和2020年前三季度，K12課外在線教育服務(wù)在總收入的占比分別為30.2%、88.5%以及93.0%。

　　不過(guò)，一起教育科技目前仍處于虧損狀態(tài)：2018年和2019年的凈虧損分別為6.56億元和9.64億元；2020年前三季度的凈虧損為9.75億元，較2019年同期的7.86億元亦有擴(kuò)大。

　　截至2020年9月30日，一起教育科技擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為8.14億元。

　　順為資本頻繁布局教育領(lǐng)域

　　值得注意的是，在一起教育的融資進(jìn)程中，“小米系”投資平臺(tái)順為資本多輪參與其中。公開資料顯示，順為資本由雷軍和許達(dá)來(lái)創(chuàng)立于2011年，管理四期合計(jì)29.6億美元的美元基金和兩支20億元的人民幣基金。出資人主要來(lái)自于主權(quán)基金、家族基金、基金中的基金及大學(xué)基金會(huì)等國(guó)際頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)。

　　據(jù)藍(lán)鯨平臺(tái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，順為資本最青睞的投資領(lǐng)域分別是智能硬件(73起)、企業(yè)服務(wù)(54起)、電子商務(wù)(54起)。而教育領(lǐng)域同樣是順為資本關(guān)注的重點(diǎn)，從2012年至今，順為資本投資教育企業(yè)36家，投資金額高達(dá)14.23億，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于智能硬件10.14億。

　　順為資本投資的細(xì)分領(lǐng)域廣泛，包含早教、K12階段、在線教育、新高考、大語(yǔ)文、泛素質(zhì)教育類(創(chuàng)客/STEAM/少兒編程)、藝術(shù)教育、知識(shí)付費(fèi)等多個(gè)細(xì)分賽道。

　　投資標(biāo)的中，不乏51talk、一起教育、掌門一對(duì)一、Panda ABC等教育行業(yè)獨(dú)角獸。已經(jīng)上市的聲網(wǎng)、51talk就是典型代表。（作者：張騫爻）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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