牛年開市九成股票上漲 抱團(tuán)股意外大跌

　　春節(jié)假期期間，海外市場(chǎng)表現(xiàn)火爆，在此背景下，不少人憧憬著A股的“開門紅”行情。不過(guò)，A股牛年首個(gè)交易日(2月18日)開市卻是高開低走。當(dāng)日，A股主要股指全線高開，上證指數(shù)開盤就漲逾2%，但接下來(lái)一路回落。截至收盤，上證指數(shù)漲幅僅0.55%。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是下挫達(dá)2.74%。

　　不過(guò)，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)明顯，兩市上漲股票達(dá)3605只(占比逾87%)，僅520只個(gè)股下跌。從盤面看，拖累股指的是之前大漲的龍頭白馬股，如貴州茅臺(tái)下跌5%，美的集團(tuán)跌幅超過(guò)8%。

　　這是否意味著A股市場(chǎng)風(fēng)格開始切換？

　　各大指數(shù)高開低走

　　昨日(2月18日)，A股主要指數(shù)全線高開，而后一路回落。從盤面看，滬指觸及3700點(diǎn)附近的重阻力區(qū)域，大盤量能顯著放大。

　　有意思的是，雖然股指沒有大漲，但是個(gè)股賺錢效應(yīng)較好，下跌的都是基金重倉(cāng)股。滬深兩市合計(jì)182只個(gè)股漲幅超8%，3605只個(gè)股上漲，僅520股下跌。從板塊看，有色、石化、煤炭、鋼鐵、地產(chǎn)等順周期板塊大爆發(fā)，有色板塊甚至掀起漲停潮。

　　拖累股指的是之前大漲的龍頭白馬股，如貴州茅臺(tái)跌幅達(dá)5%，美的集團(tuán)跌幅超過(guò)8%。另外，春節(jié)前強(qiáng)勢(shì)的醫(yī)藥醫(yī)療板塊遭遇重創(chuàng)，康泰生物、英科醫(yī)療、艾德生物等跌幅居前?；鸨F(tuán)股大跌，基金重倉(cāng)指數(shù)大跌超2%。

　　對(duì)此，北京星石投資表示，投資者對(duì)牛年A股開盤上漲的期待很高，昨日市場(chǎng)的表現(xiàn)多少有些出人意料。市場(chǎng)對(duì)通脹和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期增強(qiáng)，那么受益于價(jià)格和需求雙回升的周期行業(yè)成為了市場(chǎng)青睞的方向。但市場(chǎng)對(duì)貨幣政策調(diào)整的擔(dān)憂加大，對(duì)流動(dòng)性比較敏感的成長(zhǎng)股因此出現(xiàn)了一定的調(diào)整。

　　私募看好順周期板塊

　　對(duì)于昨日市場(chǎng)分化的行情，在私募之間出現(xiàn)了明顯的分歧。方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，未來(lái)行情將從“一九行情”演化成普漲行情，從龍頭白馬上溢出的獲利盤將流向更多的中小盤品種，形成“百花齊放”之勢(shì)。但是抱團(tuán)龍頭股在調(diào)整之后依然會(huì)存在機(jī)會(huì)，市場(chǎng)最后可能會(huì)形成同漲普升的全面牛市，如果說(shuō)風(fēng)格切換應(yīng)是從結(jié)構(gòu)行情升級(jí)切換到全面行情。

　　而私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊卻不這么認(rèn)為，他表示，受春節(jié)假期期間外圍市場(chǎng)普漲和美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃超預(yù)期的影響，節(jié)后大盤大幅高開，之后因?yàn)槭艿窖胄谢厥樟鲃?dòng)性的影響，市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒整體升溫，所以資金從前期抱團(tuán)明顯，漲幅較大的個(gè)股中撤離，流向普通個(gè)股。但因此就判斷市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換還為時(shí)尚早，抱團(tuán)最根本的原因還是業(yè)績(jī)的確定性，只是隨著市場(chǎng)行情不斷變化，可能會(huì)有新的業(yè)績(jī)確定性高的板塊被機(jī)構(gòu)抱團(tuán)，抱團(tuán)這個(gè)現(xiàn)象依然還會(huì)持續(xù)。

　　冬拓投資基金經(jīng)理王春秀告訴記者，現(xiàn)在說(shuō)市場(chǎng)風(fēng)格開始切換還為時(shí)尚早，還要觀察是否有更多的基金拋棄核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)投順周期股票。王春秀表示，昨日的市場(chǎng)延續(xù)了“二八分化”的格局，基金抱團(tuán)股大跌，以順周期股票為代表的其他股票大漲。出現(xiàn)這種情況的原因是以醫(yī)藥、消費(fèi)為代表的基金抱團(tuán)股出現(xiàn)了顯著的泡沫，業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)很難支撐股價(jià)繼續(xù)上漲。

　　某知名游資大佬則認(rèn)為，昨日市場(chǎng)整體氛圍并不差，并且市場(chǎng)大幅放量，上午的量能就接近節(jié)前最后一天全天的成交量了。整體上看，市場(chǎng)風(fēng)格在悄悄切換，舊方向的超級(jí)品牌、白酒、生物疫苗等板塊在大幅回落，短期大勢(shì)已去；新方向的芯片半導(dǎo)體開始冒頭。盤中因?yàn)椤芭f方向”一路回落壓制大盤，導(dǎo)致芯片半導(dǎo)體板塊和一部分資源有色板塊也被大盤帶了下來(lái)。早上股指大幅高開加大了獲利盤的回吐力度，但隨著股指企穩(wěn)，被動(dòng)回落的板塊將被資金推著向上修復(fù)。

　　對(duì)于順周期板塊，王春秀認(rèn)為，今年是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大年，以有色金屬、石化產(chǎn)品為代表的順周期企業(yè)盈利會(huì)有非常不錯(cuò)的增長(zhǎng)，同時(shí)順周期股票相比基金重倉(cāng)的核心資產(chǎn)有顯著的估值優(yōu)勢(shì)，所以越來(lái)越多的基金開始減持核心資產(chǎn)，加大順周期股票的配置。

　　北京星石投資指出，現(xiàn)階段流動(dòng)性不是市場(chǎng)主要矛盾，疫苗大規(guī)模接種、美國(guó)刺激計(jì)劃、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)優(yōu)異帶來(lái)的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇共振將是市場(chǎng)的主線。實(shí)際上近期大宗商品價(jià)格的上漲一方面反映了由于經(jīng)濟(jì)刺激和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，需求的回升預(yù)期增強(qiáng)，但另一方面也說(shuō)明了由于疫情沖擊，供給端產(chǎn)能投資不足的事實(shí)。隨著需求的復(fù)蘇，供需缺口將會(huì)持續(xù)凸顯，價(jià)格上漲的趨勢(shì)可能會(huì)繼續(xù)加速。受益于經(jīng)濟(jì)需求復(fù)蘇的順周期行情有望持續(xù)，尤其是具備資本投入壁壘的周期股。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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