開年以來，公募基金熱搜頻頻，既有單只基金創(chuàng)出千億的銷售，更有多只百億級別的基金競發(fā)。實則，另一邊，私募基金也不容小覷，尤其是量化私募。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，1月量化私募巨頭繼續(xù)發(fā)揮備案優(yōu)勢，比如寧波幻方量化與靈均投資兩大量化巨頭在1月份分別備案了61只、49只基金產(chǎn)品，數(shù)量排名位居證券私募管理人第一、第二。
與此同時，在量化私募迅猛發(fā)展的浪潮下，券商以極速交易系統(tǒng)為突破口切入量化私募已成行業(yè)趨勢。作為深圳國資委旗下的萬和證券也在積極入局，于近期加入了這一陣營。
那么，萬和證券推出的極速交易系統(tǒng)有什么亮點和特色，與其他券商的相比有何不同呢？為什么越來越多的券商愿意打造極速交易系統(tǒng)，這對券商業(yè)務(wù)來說有哪些幫助和意義呢？
萬和證券推出極速交易系統(tǒng)
“為響應(yīng)廣大投資者的需求，萬和證券近日隆重推出極速交易系統(tǒng)E-ONE，這個集極速行情、極速交易、高速總線、實時風控于一體的全新電子交易平臺”。萬和證券介紹道。
據(jù)了解，極速交易模式下，E-ONE系統(tǒng)單節(jié)點吞吐量達30000筆/秒，從容應(yīng)對高并發(fā)報盤；策略執(zhí)行效率提升30%。交易引擎處理時延小于4微秒，上行端到端時延約10微秒；行情傳輸端到端時延低至1.1微秒。
“我們實測20000筆/秒吞吐上行全路徑時延低至13微秒，行情端到端時延低至1.1微秒?！比f和證券金融科技部副總經(jīng)理馮榮華表示：“根據(jù)我們以及第三方的評估數(shù)據(jù)，E-ONE極速交易是處于行業(yè)第一梯隊的?！?/p>
除了快，E-ONE的優(yōu)勢還包括支持一賬戶雙中心、資金實時調(diào)撥，支持現(xiàn)貨、兩融、債券等多業(yè)務(wù)品種，不斷滿足投資者的各類交易需求，除此之外，E-ONE采用分布式架構(gòu)，快速擴容，自動切換確保系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。
“就我了解，目前行業(yè)中并不是都能做到一賬戶雙中心、資金實施調(diào)撥的。”馮榮華說道：“E-ONE交易系統(tǒng)在上海和深圳分別部署高可用交易節(jié)點，同一投資者下的兩個證券賬戶可兩地就近報盤，滿足上海、深圳兩地同時極速報盤，同步實現(xiàn)資金的實施調(diào)撥?！?/p>
此外，萬和證券還提供增值服務(wù)，包括產(chǎn)品代銷、“星火計劃”種子基金、融資融券、FOF支持等。比如融資融券方面，萬和證券作為一家以深圳國資委絕對控股的券商，利用國資股東持有多家上市公司大量流通股的優(yōu)勢，以充分挖掘股東融券資源和自有資金充裕的優(yōu)勢，解決量化對沖基金對融資融券的業(yè)務(wù)需求。
量化私募行業(yè)迎來大發(fā)展
實際上，不僅僅是萬和證券，有越來越多的券商都推出極速交易系統(tǒng)，進而切入量化私募領(lǐng)域。當然，這與量化私募行業(yè)近幾年高速擴容有著直接關(guān)系。
回顧歷史來看，國內(nèi)量化私募市場經(jīng)歷了三個階段。一是，2010~2015年中，量化私募起步期；二是，2015年中~2018年，量化私募蟄伏期，股指期貨受限，策略迭代升級；三是，2019年~2020年，量化私募大發(fā)展，管理人顯著分化。
來自中信證券的研究數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，估算全市場量化私募規(guī)模約為7600億，相比2019年末的3000億左右，增幅顯著。
“量化私募快速崛起首先是因為擁有容量巨大的市場，能容納海量的量化交易資金，特別是2020年以來，A股新增的上市公司的超過了400家，目前達到4000多只股票，基本有足夠的流動性，這也就大大增加了這個量化范圍的廣度。”萬和證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)部負責人張雷說道。
除此之外，張雷認為，量化私募快速崛起還包括產(chǎn)品的配置的需要、投資者的總體認可，以及技術(shù)的不斷進步等方面。比如就產(chǎn)品的配置的需要方面，張雷表示，基于市場上一般將市場中性策略產(chǎn)品等同于量化，而銀行又比較喜歡低風險的產(chǎn)品，所以會拿市場中性產(chǎn)品做替代資產(chǎn)，因而量化中性和CTA產(chǎn)品對于大部分機構(gòu)都有非常強的配置需求。
同時，中信證券研究數(shù)據(jù)顯示，2020年全年，主要私募策略均實現(xiàn)較高收益，量化私募方面，受益高波動，CTA和中性策略表現(xiàn)突出，其中市場中性策略實現(xiàn)收益15.3%，CTA策略實現(xiàn)收益31.6%。
機構(gòu)客戶促券商財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
隨著量化私募領(lǐng)域正在高歌猛進，以及個人投資者傭金率持續(xù)下滑，券商對機構(gòu)業(yè)務(wù)客戶越來越重視，從打造極速交易系統(tǒng)接入量化私募領(lǐng)域便是一大途徑，而這也在促使券商財富管理轉(zhuǎn)型升級。
“量化私募具有不同的策略，客戶也有不同的產(chǎn)品配置需求，因此我們切入量化私募領(lǐng)域，可以豐富我們的產(chǎn)品線，為客戶提供更好的產(chǎn)品配置。另外，在去散戶化的當下，我們發(fā)現(xiàn)，即使在行情較好的情況下，中小券商的市場份額卻在下滑，享受不了市場紅利，原因就是客戶結(jié)構(gòu)不合理?！睆埨妆硎荆骸傲炕侥紮C構(gòu)的交易量非常大，因此從極速交易系統(tǒng)切入對接量化私募，不僅對公司財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型具有重大意義，對公司業(yè)績而言也有驅(qū)動作用?！?/p>
華銳金融科技研究所研究顯示，量化私募呈現(xiàn)越來越明顯的“馬太效應(yīng)”。大多數(shù)中小型量化私募機構(gòu)由于數(shù)據(jù)有限，量化投資技術(shù)陳舊，系統(tǒng)算力不足等諸多問題，外加頭部機構(gòu)的擠壓，一直在生死邊緣掙扎。
對于證券公司來說，量化私募年換手率大概在100~300倍之間，即一家100億規(guī)模的量化私募，一年的交易量可以達到1萬億~3萬億。高換手率意味著高額的手續(xù)費，這是證券公司巨大的收入來源。此外，還有證券公司代銷私募產(chǎn)品產(chǎn)生的申購費用、代銷費用及部分業(yè)績提成，都是收入的重要來源。
張雷透露表示：“萬和證券已經(jīng)對接了近百家機構(gòu)，其中大部分客戶已經(jīng)在進行測試前端試運行測試環(huán)節(jié)，也有一部分客戶已經(jīng)落地?！?/p>
轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟新聞
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