席卷投資市場(chǎng) 火熱的元宇宙 到底該投資什么股票？

　　元宇宙是什么？當(dāng)大多數(shù)股民還沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái)的時(shí)候，其在A股市場(chǎng)已經(jīng)掀起了一波漲停熱。

　　目前對(duì)于這一概念尚無(wú)權(quán)威解釋。作家尼爾·斯蒂芬森的科幻小說(shuō)《雪崩》中提到了“元宇宙”，這是一個(gè)平行于現(xiàn)實(shí)世界且高度互通的虛擬世界。

　　不少游戲開(kāi)發(fā)商從小說(shuō)中得到靈感，通過(guò)使用AR/VR、云計(jì)算、AI、5G等技術(shù)，創(chuàng)造了與現(xiàn)實(shí)生活互通的各類游戲，就此吸引了大批用戶。

　　數(shù)據(jù)顯示：有著“元宇宙第一股”之稱的Roblox，已擁有4300多萬(wàn)用戶，而其中有近一半是13歲以下的年輕用戶。

　　今年，隨著Roblox在納斯達(dá)克上市，市值達(dá)到480億美元，這讓互聯(lián)網(wǎng)大廠感到眼紅。如臉書(shū)創(chuàng)始人扎克伯格就表態(tài)，要在五年內(nèi)把自己的公司打造成元宇宙公司。

　　事實(shí)上，元宇宙概念已開(kāi)始席卷資本市場(chǎng)。然而關(guān)于元宇宙的拷問(wèn)并未結(jié)束。拋開(kāi)概念，對(duì)股民來(lái)說(shuō)，究竟誰(shuí)才是最純正的“元宇宙概念股”，才是核心問(wèn)題所在。

　　下一個(gè)流量入口

　　游戲被業(yè)界普遍認(rèn)為是最有可能實(shí)現(xiàn)元宇宙的領(lǐng)域，因?yàn)槠涮烊痪途邆涮摂M場(chǎng)域以及玩家的虛擬化身。如今，游戲功能已經(jīng)超出了游戲本身，并在不斷“打破次元”。

　　去年四月，美國(guó)著名流行歌手Travis Scott在吃雞游戲《堡壘之夜》中，以虛擬形象舉辦了一場(chǎng)虛擬演唱會(huì)，吸引了全球超過(guò)1200萬(wàn)玩家參與其中。而加州大學(xué)伯克利分校為了不讓學(xué)生因疫情錯(cuò)過(guò)畢業(yè)典禮，在沙盤(pán)游戲《我的世界》里重建了校園，學(xué)生以虛擬化身齊聚一堂完成儀式。

　　作為元宇宙第一股Roblox在2021Q1 DAU達(dá)到了4210萬(wàn)，同比增長(zhǎng)79%；平均DAU單日使用時(shí)長(zhǎng)為 153分鐘，同比增長(zhǎng)11%。

　　元宇宙被廣泛認(rèn)為是下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)流量入口之一，多家巨頭已經(jīng)通過(guò)投資入局元宇宙。

　　Facebook是除Roblox外最知名的“元宇宙”概念企業(yè)，已推出VR社交平臺(tái)《Horizon》。

　　Facebook在2014年以20億美元高價(jià)收購(gòu)了虛擬現(xiàn)實(shí)公司Oculus。目前Facebook全公司1/5人力都投入在AR/VR業(yè)務(wù)。扎克伯格在當(dāng)年收購(gòu)Oculus時(shí)曾表示，Oculus VR將首先改變游戲，之后將改變數(shù)碼社交。再之后，它就將改變整個(gè)世界。

　　目前，F(xiàn)acebook已推出的VR社交平臺(tái)《Horizon》測(cè)試版，后者被認(rèn)為是Facebook向Metaverse邁出的重要一步。

　　今年5月，微軟CEO薩蒂亞·納德拉也表示，公司正在建立一個(gè)企業(yè)元宇宙。

　　8月12日，芯片巨頭英偉達(dá)主動(dòng)爆料，CEO黃仁勛在4月視頻發(fā)布會(huì)上的14秒演講片段為數(shù)字替身，而全球無(wú)人看出破綻。這再次引爆社交媒體對(duì)元宇宙的討論。

　　在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，騰訊被認(rèn)為是最有可能成為“元宇宙”領(lǐng)導(dǎo)者的科技公司。

　　在上游內(nèi)容生態(tài)的自研游戲方面，騰訊持續(xù)研發(fā)開(kāi)放世界類游戲，包括星球沙盒游戲《我們的星球》、UE4 制作的開(kāi)放世界手游《黎明覺(jué)醒》等。針對(duì)下游基礎(chǔ)設(shè)施，騰訊未來(lái)五年內(nèi)計(jì)劃在云、AI、區(qū)塊鏈、5G 及量子計(jì)算領(lǐng)域投入700億美元。

　　到2020年，騰訊共投資超過(guò) 800 家企業(yè)，其中不乏元宇宙相關(guān)行業(yè)及標(biāo)的。

　　字節(jié)跳動(dòng)當(dāng)然也會(huì)有所動(dòng)作。2021年4月，字節(jié)跳動(dòng)以近 1 億元金額投資中國(guó)版Roblox——代碼乾坤。而騰訊也早就入股了代碼乾坤的競(jìng)品——迷你玩。代碼乾坤的拳頭產(chǎn)品《重啟世界》和 Roblox 類似，玩家可使用多種基礎(chǔ)模塊，或變形或拼接制作樣式各異的角色、物品及場(chǎng)景，而組裝好的素材可獲得與真實(shí)世界相似的物理特性。

　　正處于聚光燈下的“元宇宙”已經(jīng)掀起了一波狂歡，但沒(méi)有人知道這到底是又一次的內(nèi)容消費(fèi)革命，還是一場(chǎng)“與泡沫共舞”。

　　難免被蹭熱點(diǎn)

　　元宇宙的火熱，也讓投資者探尋著A股中的獵物標(biāo)的。

　　比如寶通科技在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中披露：近年來(lái)，寶通科技作為全球數(shù)字化智能輸送技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，持續(xù)關(guān)注數(shù)字化商業(yè)場(chǎng)景與生態(tài)，在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型上不斷加大布局力度，其中虛擬現(xiàn)實(shí)在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊發(fā)揮著重要作用。

　　世紀(jì)華通在互動(dòng)平臺(tái)上表示，去年公司旗下盛趣游戲與陳天橋雒芊芊研究院(簡(jiǎn)稱TCCI)合作展示了通過(guò)VR游戲篩查阿爾茨海默癥的研究成果。不過(guò)相關(guān)的項(xiàng)目還處于前期階段。

　　有投資者在上市公司湯姆貓互動(dòng)平臺(tái)提問(wèn)：“元宇宙未來(lái)將是VR+AR+MR游戲行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，公司在這方面有什么樣的規(guī)劃和布局？是否會(huì)開(kāi)發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品？”

　　僅一個(gè)小時(shí)后，湯姆貓便回復(fù)稱：“公司現(xiàn)有產(chǎn)品擁有龐大的用戶基數(shù)，具備元宇宙產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的用戶基礎(chǔ)。同時(shí)，公司也積極探索元宇宙產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的技術(shù)儲(chǔ)備?！焙芸鞙坟埞蓛r(jià)午后開(kāi)盤(pán)漲停，最終收?qǐng)?bào)4.06元/股。

　　在這其中，最牛股莫過(guò)于中青寶。

　　9月8日一開(kāi)盤(pán)，“元宇宙龍頭”中青寶(300052.SZ)即封漲停。這也是中青寶連續(xù)第二日20%漲停。截至收盤(pán)報(bào)11.81元/股，市值31.1億元。

　　而在9月9日，中青寶再次逼近漲停，市值達(dá)到36億。

　　一切來(lái)自于一篇推文。中青寶在官方微信公眾號(hào)撰文聲稱，公司正打造一款名為《釀酒大師》的新游戲。

　　據(jù)了解，《釀酒大師》是一款以經(jīng)營(yíng)酒廠為核心的養(yǎng)成經(jīng)營(yíng)游戲，可以將虛擬映射到現(xiàn)實(shí)中，用戶可在游戲中體驗(yàn)現(xiàn)實(shí)，也可在現(xiàn)實(shí)中觸碰游戲——如玩家在游戲中“親手”釀的酒，可以在線下自提。

　　這款游戲中，在年輕人中大火的穿越劇情被接入進(jìn)來(lái)。角色穿越到100年前，利用超前認(rèn)知，化身酒廠管理者，指點(diǎn)企業(yè)釀出舉世無(wú)雙的美酒。

　　這一核心要素就是，玩家可“根據(jù)自己的愿望和夢(mèng)想”構(gòu)造世界。而最美妙的則是，這個(gè)游戲可以打通現(xiàn)實(shí)世界。玩家還可以在現(xiàn)實(shí)中拿到與中青寶合作的酒廠按玩家設(shè)想調(diào)配出來(lái)的真白酒。

　　該款酒可以在游戲平臺(tái)出售，也可以自飲。

　　不過(guò)，中青寶最新公告點(diǎn)明了該行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)：近期公眾號(hào)所提及游戲涉及“元宇宙”概念并被媒體轉(zhuǎn)發(fā)，引起公司股價(jià)異常波動(dòng)。元宇宙是一個(gè)巨大的概念和模式，公司尚處于初步探索階段，觸及概念相對(duì)較淺，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品尚在研發(fā)中。目前新游戲上線時(shí)間和地區(qū)受到諸多因素影響，存在不確定性。

　　畢竟，這家號(hào)稱中國(guó)首支A股上市游戲公司，已經(jīng)5年沒(méi)有券商研究覆蓋了。

　　8月31日，中青寶在投資者互動(dòng)平臺(tái)上仍表示，公司目前暫無(wú)已開(kāi)發(fā)的VR游戲。

　　9月6日，其便在官方微信號(hào)表示要推出元宇宙游戲《釀酒大師》。注意，是公眾號(hào)，不是上市公司發(fā)布的公告。

　　有記者追問(wèn)上線時(shí)間表，回復(fù)為：上線還沒(méi)有具體時(shí)間表，游戲能否上線還具有不確定性。

　　而探究中青寶的歷史， 可以發(fā)現(xiàn)其炒作概念動(dòng)作一直不斷。作為最純正的網(wǎng)游概念股，中青寶則是整個(gè)A股中劇情極為豐富的游戲股，其拉動(dòng)市值的手段用過(guò)三招。

　　2013年，中青寶在回顧2012年年報(bào)中寫(xiě)到：公司的遠(yuǎn)景是年?duì)I收10億，利潤(rùn)10億，市值千億。

　　發(fā)布完年報(bào)的當(dāng)天，收盤(pán)價(jià)為10.96元。五個(gè)月后，公司股價(jià)上漲近十倍，市值破百億，股價(jià)破百元。

　　不到半年時(shí)間，公司市值就實(shí)現(xiàn)了從十億到百億的跨越。

　　第二招則是大肆并購(gòu)，并購(gòu)不僅可以拉動(dòng)業(yè)績(jī)，還可提升公司未來(lái)的想象空間，因此是A股永遠(yuǎn)的主題。

　　2013年8月14日，中青寶宣布計(jì)劃用4.4億元收購(gòu)深圳市蘇摩科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“蘇摩科技”)和上海美峰數(shù)碼科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“美峰數(shù)碼”)各自51%的股權(quán)，兩交易分別出資8746.50萬(wàn)元和3.57億元。

　　在A股上市之前，中青寶不過(guò)是一家規(guī)模不大的二級(jí)網(wǎng)游企業(yè)。2009年在行業(yè)內(nèi)排名僅為第 15位。

　　在中青寶上市前一年 ，騰訊 、盛大 、網(wǎng)易、巨人等網(wǎng)游行業(yè)巨頭已經(jīng)瓜分了中國(guó)的游戲市場(chǎng)份額，留給二三線公司的市場(chǎng)空間已經(jīng)不多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)極為激烈。

　　而中青寶又因在核心競(jìng)爭(zhēng)力上很難與商業(yè)化公司抗衡，在市場(chǎng)化運(yùn)作上難言成就。

　　由于中青寶突然切換賽道并購(gòu)其他公司，給資本市場(chǎng)帶來(lái)了想象空間，于是乎，從8月14日復(fù)牌至9月10日，公司股價(jià)暴漲141%。

　　第三招則是高送轉(zhuǎn)，高送轉(zhuǎn)潛力股是每年年底投資者熱議的主要話題，堪稱A股的經(jīng)典現(xiàn)象。

　　所謂高送轉(zhuǎn)，是指送紅股或轉(zhuǎn)增股票的比例很大。

　　2013年7月，中青寶推出10轉(zhuǎn)10的中期利潤(rùn)分配預(yù)案，市場(chǎng)又是一片狂歡，次日即以漲?；貞?yīng)。

　　“我希望不要被爆炒，不要大起大落，希望一步一個(gè)腳印?！敝星鄬毦W(wǎng)的總裁張?jiān)葡荚鴮?duì)《中國(guó)新時(shí)代》記者說(shuō)，但仍然擺脫不了蹭熱點(diǎn)之嫌。

　　淘金熱旁的賣水人？

　　在元宇宙的技術(shù)基石中，AR/VR是絕對(duì)重要一環(huán)。

　　目前，VR設(shè)備皆為佩戴類(VR眼鏡/頭顯)，AR設(shè)備可以是佩戴類(Google Glass)或者非佩戴類(有鏡頭的手機(jī)和平板)。

　　VR使人360度無(wú)死角、沉浸式置身于應(yīng)用場(chǎng)景；然而AR并不能分辨場(chǎng)景和物件，在它眼中一切只是背景。常見(jiàn)的例子有拿著平板看書(shū)，圖案變成動(dòng)畫(huà)。

　　目前全球AR/VR市場(chǎng)處于快速擴(kuò)張的邊緣，產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向非常清晰。2021年6月，F(xiàn)acebook發(fā)布了名為“Hello Future”以“AR/VR:連接新維度”為主題的報(bào)告。

　　報(bào)告預(yù)測(cè)2020年-2024年，全球在AR/VR上的花費(fèi)將增長(zhǎng)6倍；至2023年，75%的商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者會(huì)使用AR/VR。

　　終端設(shè)備市場(chǎng)巨大，VR先行、AR跟進(jìn)，千億級(jí)產(chǎn)業(yè)空間正在釋放 。

　　在據(jù)中國(guó)信通院預(yù)計(jì)2024年全球虛擬設(shè)備出貨量可達(dá)7500萬(wàn)臺(tái) ，其中VR設(shè)備占3300萬(wàn)臺(tái)、AR設(shè)備后來(lái)居上占4200萬(wàn)臺(tái)。增速的角度來(lái)看，據(jù) Trendforce統(tǒng)計(jì)，未來(lái)5年AR/VR出貨量CAGR39%，行業(yè)正處于快速爆發(fā)期。

　　從產(chǎn)業(yè)空間來(lái)看，AR/VR虛擬終端設(shè)備市場(chǎng)空間至2024年將達(dá)到4800億元，產(chǎn)值規(guī)模由AR/VR設(shè)備兩分天下。判斷2021年VR設(shè)備市場(chǎng)空間約為650億元，AR設(shè)備市場(chǎng)空間約為500億元，即元宇宙關(guān)鍵設(shè)備端市場(chǎng)空間約1150億元。

　　同時(shí)預(yù)計(jì)2024年這一空間將升至4800億元，存在爆發(fā)式增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

　　今年8月29日，VR(虛擬現(xiàn)實(shí))創(chuàng)業(yè)公司Pico被字節(jié)跳動(dòng)收購(gòu)，一時(shí)間更是引起注目。

　　Pico成立于2015年4月，中文名叫北京小鳥(niǎo)看看科技科技有限公司，趕上了VR(虛擬現(xiàn)實(shí))熱潮，是VR頭盔設(shè)備制造商，致力于VR設(shè)備研發(fā)、內(nèi)容及應(yīng)用等，并擁有自己的應(yīng)用商店P(guān)ico Store。它經(jīng)歷了2015年和2016年的虛火，也經(jīng)歷隨后的VR低潮，不過(guò)一直堅(jiān)持到現(xiàn)在，如今是VR領(lǐng)域僅存的幾家VR設(shè)備制造商之一。

　　在以往VR領(lǐng)域退潮的情況下，元宇宙又將這個(gè)領(lǐng)域拋向資本市場(chǎng)。

　　受此刺激，次日，VR/AR概念股寶通科技、金龍機(jī)電直接漲停，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭歌爾股份一度盤(pán)中沖擊漲停。

　　此前有行業(yè)媒體報(bào)道稱，字節(jié)跳動(dòng)將花50億元人民幣收購(gòu)Pico。有分析稱，可能是因Pico的大股東歌爾聲學(xué)。36氪援引消息人士的分析稱，歌爾聲學(xué)是Facebook旗下Oculus的主要代工廠之一，同時(shí)歌爾聲學(xué)既是Pico的大股東又是Pico的代工廠，這讓Pico在產(chǎn)品研發(fā)和資源方面有近水樓臺(tái)之便。

　　而在A股方面，梳理產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)可知主要受益標(biāo)的如下：歌爾股份、瑞芯微、京東方A、韋爾股份、思瑞浦等，而歌爾聲學(xué)指的就是歌爾股份。

　　目前歌爾股份主要從事聲學(xué)、傳感器、光電、3D 封裝模組等精密零組件業(yè)務(wù)， 涉及虛擬/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、智能穿戴、智能音頻、機(jī)器人等智能硬件的研發(fā)，其中虛擬現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域值得關(guān)注。

　　在VR 一體機(jī)方面，：歌爾股份長(zhǎng)期代工索尼、Oculus、HTC 等一線客戶的產(chǎn)品，全球PC端 VR產(chǎn)品的 70%都由歌爾代工。

　　在光學(xué)模組方面，歌爾提供用于微型投影、 觸控投影、以及 AR 等方向的激光掃描 MEMS 光機(jī)模組和應(yīng)用于手勢(shì)識(shí)別、3D 建模、ARVR 等方向的景深模組。

　　今年上半年，歌爾股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超300億元，同比接近翻倍。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))17.31億元，同比翻倍。公司預(yù)計(jì)，今年前三季度，其凈利潤(rùn)將超過(guò)32億元。

　　值得注意的是，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，最大功臣是VR虛擬現(xiàn)實(shí)。公司稱，VR虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品出貨量快速增長(zhǎng)，使得公司盈利能力改善。

　　歌爾股份的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)依舊是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的核心支撐。今年上半年，公司整機(jī)業(yè)務(wù)收入占公司營(yíng)業(yè)收入的41.25%。公司的這一業(yè)務(wù)，最大的客戶就是蘋(píng)果，因此，公司被市場(chǎng)列為“果鏈”企業(yè)。

　　而9月15日，就是一年一度的科技春晚——蘋(píng)果2021發(fā)布會(huì)。

　　細(xì)思元宇宙概念股炒作的背后，其實(shí)不妨打開(kāi)一下格局，即便元宇宙無(wú)法實(shí)現(xiàn)，但突入其來(lái)的增量也可以帶來(lái)投資機(jī)會(huì)，做一個(gè)淘金熱旁邊的賣水人，照樣賺得盆滿缽滿。

　　轉(zhuǎn)自： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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