私募機(jī)構(gòu)：“春躁”行情可期

　　2022年A股首個(gè)交易日，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)較元旦小長(zhǎng)假前明顯提升，兩市全天個(gè)股漲停數(shù)量超過(guò)120只。盡管A股“春季攻勢(shì)”在指數(shù)層面仍難覓蹤影，但多家私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為1月A股“向上可期”，高景氣度、新經(jīng)濟(jì)、成長(zhǎng)、周期等有望成為私募開(kāi)年掘金的關(guān)鍵詞。

　　樂(lè)觀(guān)展望“春躁”行情

　　名禹資產(chǎn)表示，從元旦小長(zhǎng)假前后來(lái)看，A股市場(chǎng)近期運(yùn)行總體偏強(qiáng)。在主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，2021年12月制造業(yè)PMI繼續(xù)環(huán)比回升；從政策面看，貨幣政策工具有望繼續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。隨著信用周期見(jiàn)底，穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)落地，A股有望迎來(lái)“春季躁動(dòng)”行情的最佳時(shí)間窗口。

　　暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝認(rèn)為，2022年1月A股市場(chǎng)向上可期，有四個(gè)支撐行情的關(guān)鍵因素值得重點(diǎn)關(guān)注：一是狹義貨幣M1增速和社融增速觸底回升跡象明顯，流動(dòng)性環(huán)境偏暖；二是穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望進(jìn)一步發(fā)力；三是美聯(lián)儲(chǔ)加息未至；四是從估值角度看，2021年處于高估值區(qū)間的行業(yè)主要集中在電力設(shè)備新能源、白酒、汽車(chē)等，但A股其他大部分行業(yè)估值仍具備吸引力。

　　中國(guó)證券報(bào)記者1月4日獲得的景林資產(chǎn)2022年度策略報(bào)告顯示，A股市場(chǎng)有望在一二季度探明經(jīng)濟(jì)和企業(yè)基本面的“雙底部”。相較于其他大型私募的觀(guān)點(diǎn)，景林資產(chǎn)對(duì)于2022年A股市場(chǎng)的預(yù)期要樂(lè)觀(guān)得多。

　　多條主線(xiàn)將貫穿2022

　　建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛認(rèn)為，在貨幣和財(cái)政環(huán)境可能同時(shí)偏松、利率下行抬高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的背景下，周期和成長(zhǎng)是未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間A股結(jié)構(gòu)性行情的主線(xiàn)，建議投資者1月份逢低重點(diǎn)布局汽車(chē)智能化、元宇宙、能源大基建、交通基建、半導(dǎo)體設(shè)備、軍工等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，適當(dāng)關(guān)注與農(nóng)產(chǎn)品和食品相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

　　寶曉輝認(rèn)為，暢力資產(chǎn)重點(diǎn)看好兩條主線(xiàn)，分別是受益于經(jīng)濟(jì)邊際好轉(zhuǎn)的地產(chǎn)、消費(fèi)行業(yè)，以及以高端制造、“專(zhuān)精特新”為代表的長(zhǎng)期投資主線(xiàn)。即將推行的全面注冊(cè)制、穩(wěn)健貨幣政策下的降息降準(zhǔn)預(yù)期、房住不炒等因素均有助于進(jìn)一步推升A股市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度。在市場(chǎng)成交量有望繼續(xù)維持在高位的背景下，A股結(jié)構(gòu)性慢牛行情可期。

　　景林資產(chǎn)總經(jīng)理高云程表示，2022年景林資產(chǎn)將重點(diǎn)看好三大領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)：一是所有設(shè)備的線(xiàn)上化和智能化，二是全真互聯(lián)網(wǎng)，三是能源結(jié)構(gòu)的改變。這三大領(lǐng)域既是科技發(fā)展的關(guān)鍵方向，又是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新驅(qū)動(dòng)力，2022年景林資產(chǎn)將持續(xù)尋找其中具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司。（作者：王輝）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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