超百億資金重點(diǎn)圍獵兩大方向

　　3月以來，超百億資金借道ETF涌入A股和港股市場。整體來看，兩大方向頗受青睞：一是互聯(lián)網(wǎng)板塊，二是半導(dǎo)體行業(yè)。在受訪的業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前市場點(diǎn)位反映了大部分悲觀預(yù)期，部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已具備較好的投資價值。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月24日，3月以來，QDII類ETF獲凈申購230.78億份，其中互聯(lián)網(wǎng)板塊吸引較多資金涌入。具體來看，3月以來華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF獲凈申購56.06億份，華夏恒生科技ETF獲凈申購36.93億份，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF也獲凈申購29.75億份。

　　不過，從近幾個交易日的情況來看，隨著互聯(lián)網(wǎng)板塊的反彈，部分抄底資金選擇落袋為安。3月23日，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF遭凈贖回10.26億份。類似的還有，3月24日，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF也遭凈贖回7億份。

　　除了港股科技板塊ETF較受青睞，股票型ETF份額也大幅增長。截至3月24日，3月以來股票型ETF獲凈申購65.51億份，其中半導(dǎo)體相關(guān)ETF表現(xiàn)最為亮眼，合計獲凈申購39.22億份。具體來看，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF獲凈申購17.47億份，國泰芯片ETF凈申購份額也超過9億份。

　　多位知名投資人近日也陸續(xù)發(fā)聲。大家的看法頗為一致，認(rèn)為要珍惜當(dāng)前A股所處的底部位置，把握優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的配置機(jī)會。

　　廣發(fā)基金副總經(jīng)理劉格菘表示，當(dāng)前市場處于階段性的底部區(qū)域，但市場信心的恢復(fù)、微觀結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、市場資金面的改善仍需要時間?！拔冶容^認(rèn)同一些策略分析師的觀點(diǎn)，就是要珍惜這個位置的A股資產(chǎn)。這種波動歷史上也有，但不是每個人都能把握住。目前我們應(yīng)該思考的是哪些資產(chǎn)被錯殺了。從中長期來看，這種在極端市場環(huán)境中被錯殺的資產(chǎn)，往往處于性價比較高的階段?！?/p>

　　在劉格菘看來，接下來要做的就是等待行業(yè)景氣指引?！?月份上市公司一季報披露后，投資人會循著上市公司業(yè)績表現(xiàn)尋找一些值得配置的資產(chǎn)。經(jīng)歷年初以來的調(diào)整，部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已具備較好的投資價值。從微觀調(diào)研數(shù)據(jù)和高頻數(shù)據(jù)來看，我們選定的行業(yè)的景氣度比去年三、四季度展望時可能更好。為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象？這是因為，已經(jīng)建立起全球比較優(yōu)勢的行業(yè)，其護(hù)城河是比較寬的。這些行業(yè)的龍頭公司在過去的發(fā)展中經(jīng)歷了不同的行業(yè)波動，對于產(chǎn)業(yè)鏈的價格擾動、需求變化，企業(yè)家都有比較深的理解，能夠在一定程度上做前瞻性布局。”

　　貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野混合基金經(jīng)理楊棟表示，從港股來看，近兩年港股的消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)受到了疫情等因素的影響而持續(xù)調(diào)整，但長期來看，這些領(lǐng)域仍有一些具備競爭實力、管理不錯的公司，并且估值已回落到較具吸引力的區(qū)間，值得長期關(guān)注。就A股而言，下階段將精選符合中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的股票，新能源板塊是一個投資重點(diǎn)，可著重關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中景氣度上行時最受益且競爭優(yōu)勢最強(qiáng)的公司。

　　在磐耀資產(chǎn)看來，從政策端、估值端和資金端角度出發(fā)，A股市場都具備長期走牛的基礎(chǔ)，較為看好國防軍工板塊、半導(dǎo)體板塊、醫(yī)藥板塊等?！皬奈⒂^角度看，我們關(guān)注的一些半導(dǎo)體領(lǐng)域標(biāo)的，盡管估值被大幅壓縮，但企業(yè)的利潤依舊保持強(qiáng)勁成長勢頭。”

（作者： 陸海晴）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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