在二季度波動的市場環(huán)境下，不少基金經(jīng)理積極調(diào)倉換股，捕捉績優(yōu)股的投資機會。近期，A股上市公司開始陸續(xù)發(fā)布半年度業(yè)績快報和業(yè)績預告，紫金礦業(yè)、三七互娛等績優(yōu)公司早已有基金布局，上市公司半年度業(yè)績成為基金經(jīng)理調(diào)倉換股的“發(fā)令槍”。
多家公司業(yè)績亮眼
2022年中報季即將開始，在上市公司半年報正式發(fā)布之前，已經(jīng)有不少上市公司發(fā)布了業(yè)績快報或業(yè)績預告。
根據(jù)統(tǒng)計，截至7月12日，20家上市公司披露了2022年半年度業(yè)績快報，其中15家公司上半年凈利潤同比增長。目前來看，杭州銀行、圓通速遞、川投能源是上半年實現(xiàn)凈利潤較多的公司，上半年凈利潤都超過10億元。上半年凈利潤增幅最大的是圓通速遞，實現(xiàn)凈利潤17.71億元，同比增長174.24%，中遠海特、利爾化學上半年凈利潤增幅也超過100%，分別達到129.40%、107.44%。
另外，438家上市公司發(fā)布了2022年半年度業(yè)績預告，多數(shù)公司上半年預計實現(xiàn)盈利。在凈利潤數(shù)值方面，凈利潤下限預計達到或超過10億元的有51家公司，中遠海控是目前預計上半年實現(xiàn)凈利潤最多的公司，預計實現(xiàn)凈利潤647.16億元，預計同比增長74.45%，另外，陜西煤業(yè)、紫金礦業(yè)、中煤能源、通威股份預計上半年凈利潤區(qū)間的下限超過100億元。
在凈利潤增幅方面，凈利潤同比增幅下限預計達到或超過100%的有143家公司，其中19家公司凈利潤同比增幅下限預計超過500%，目前凈利潤同比增幅最多的是高鴻股份，預計上半年實現(xiàn)凈利潤2.50億元-2.90億元，同比增長3251.52%-3787.76%，宇晶股份、兄弟科技、春蘭股份等7家公司預計上半年凈利潤增幅下限超過1000%。
調(diào)倉換股捕捉績優(yōu)股
除基金二季報披露截至6月底的前十大重倉股外，部分上市公司因回購股份、重大資產(chǎn)重組等事項披露了最新的前十大流通股東名單。一些基金經(jīng)理在二季度積極調(diào)倉換股，捕捉績優(yōu)公司的投資機會。
7月13日，安信優(yōu)勢增長發(fā)布了基金二季報，上半年預計實現(xiàn)凈利潤超百億的紫金礦業(yè)就位列該基金的第一大重倉股。與一季度相比，安信優(yōu)勢增長在二季度增持紫金礦業(yè)1003.70萬股，絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛、杭可科技進入前十大重倉股，其中，三七互娛預計上半年凈利潤增長87.42%-99.13%。金地集團、兗礦能源等地產(chǎn)、能源板塊的公司退出安信優(yōu)勢增長的前十大重倉股名單。
長城久富核心成長、長城新興產(chǎn)業(yè)也發(fā)布了二季報，基金經(jīng)理在4月下旬增加對電動智能汽車、光伏、風電等行業(yè)的配置。
對于一些個股，基金經(jīng)理增減不一。比如“手套茅”英科醫(yī)療，根據(jù)其最新公告，一季度末以來，香港中央結算有限公司以及廣發(fā)基金費逸管理的廣發(fā)聚瑞混合和廣發(fā)盛興混合均增持了公司股份，廣發(fā)聚瑞混合和廣發(fā)盛興混合分別增持了約46.72萬股和14.98萬股。
杭叉集團最新披露的前十大流通股東名單顯示，傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合二季度減持杭叉集團867.29萬股，目前持有該股2980.62萬股，位列該股第四大流通股東。睿遠成長價值混合在2020年第四季度新進成為該股前十大流通股東，此后連續(xù)四個季度增持該股，但在今年一季度首次減持，并在二季度再次減持。
把握半年報業(yè)績超預期公司
目前，半年報業(yè)績成為基金經(jīng)理調(diào)倉換股的“發(fā)令槍”。富榮基金認為，趨勢上看，三季度仍是經(jīng)濟向上修復期，且隨著基本面復蘇向各行業(yè)擴散，高低位板塊會有一定切換，建議相對均衡的配置，同時把握半年報業(yè)績超預期公司。高增長的景氣賽道如科技、新能源仍然是關注重點。
鑫元基金認為，在中報季，個股的表現(xiàn)更多受到業(yè)績與預期偏離度程度的影響。原先整體反彈的行業(yè)內(nèi)部也會因為各環(huán)節(jié)業(yè)績驗證的結果，出現(xiàn)分化。部分業(yè)績出色的品種會延續(xù)反彈，中報業(yè)績低于預期的公司則面臨反彈盈利的兌現(xiàn)。鑫元基金提示，市場近期的交易難度在變大，需要投資人對于行業(yè)和上市公司變化更為緊密的跟蹤和判斷。
對于接下來的投資，創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學家魏鳳春表示，景氣賽道從全板塊機會走向環(huán)節(jié)分化，繼續(xù)從超配轉向基準配置。對于前期推薦漸進式向消費風格切換，近兩周快速補漲之后，建議關注回落后的配置機會，依然可以重點關注醫(yī)藥板塊的歷史底部配置機會。
華富基金認為，后續(xù)行情將需要更加堅實的基本面支撐，從行業(yè)和公司的選擇上都要更加重視業(yè)績的邊際改善和兌現(xiàn)程度。
轉自：中國證券報
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