A股遭遇黑周五！配件龍頭卻逆市漲停 基金重倉兩大“千億巨象”

  　7月24日，當(dāng)A股承壓之時(shí)，光伏板塊仍有一家上市公司逆市漲停——配件龍頭愛康科技憑借異質(zhì)結(jié)概念獲資金熱捧，當(dāng)日主力凈流入額超過7億元。

　　這是近期光伏板塊燥熱的一個(gè)縮影。國內(nèi)光伏行業(yè)正在快速恢復(fù)：一方面，龍頭公司忙擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)上半年規(guī)模持續(xù)增長；另一方面，二級(jí)市場資本忙加倉，部分光伏公司成為公募基金重倉股，并刷新市值紀(jì)錄。

　　一位券商分析師告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，光伏板塊在二季度獲得公募基金的明顯增配，表明產(chǎn)業(yè)確定向上的基本面獲得認(rèn)可。而在行業(yè)景氣度不斷提升的背景下，近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲進(jìn)一步提升了熱度。

　　基金二季度增配光伏板塊

　　A股光伏板塊已有兩頭千億“巨象”。截至7月24日收盤，隆基股份、通威股份股價(jià)分別報(bào)收51.20元、23.61元，總市值分別為1931億元、1012億元。

　　隆基股份和通威股份是公募基金二季度在新能源板塊的重倉股代表。長江證券最新發(fā)布的研報(bào)指出，光伏板塊今年二季度的公募基金重倉持倉市值占全部A股重倉市值的2.2%，環(huán)比增加了1個(gè)百分點(diǎn)。

　　根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的統(tǒng)計(jì)，今年二季度，13只A股光伏公司成為基金重倉股，均為硅片、電池、組件、輔料、光伏設(shè)備等制造端的龍頭企業(yè)。這其中，持倉市值超過10億元的公司共計(jì)5家，分別為隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、捷佳偉創(chuàng)和福斯特，持倉市值分別為197.99億元、67.41億元、30.44億元、17.45億元和15.71億元。

　　A股光伏板塊最熱門的基金重倉股非隆基股份莫屬——311只基金在二季度持有這家市值一度超過2000億的光伏公司4.86億股股份，占流通股本比例約12.90%。重倉持股明細(xì)顯示，9只基金對(duì)隆基股份的持股數(shù)量超過1000萬股。其中，廣發(fā)基金和興證全球旗下多只產(chǎn)品重倉，前六大重倉基金產(chǎn)品占據(jù)五席。

　　不過，從目前公布的持倉動(dòng)向上看，“上投摩根核心成長”等28只基金累計(jì)在二季度增持隆基股份348.20萬股股份，增持力度相對(duì)較小。而倉位較重的基金在二季度選擇減持，以興證全球旗下多只基金為代表。

　　減持力度最大的基金產(chǎn)品為“興全合宜A”，該基金在報(bào)告期內(nèi)降低了對(duì)隆基股份近40%的倉位，持股數(shù)量降至3933.12萬股股份，市值為16.02億元。此外，“興全合潤分級(jí)”在二季度減持761.43萬股股份，居次席，持倉市值降至9億元。

　　新晉成為千億光伏公司的通威股份，在二季度成為不少基金搶籌的“香餑餑”。173只基金合計(jì)持有通威股份3.88億股股份，占流通股本比例約9.05%。

　　近些年來，將重心放在新能源領(lǐng)域的通威股份不斷夯實(shí)其在國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。手握硅料、電池兩大核心產(chǎn)品的通威股份，受益于行業(yè)景氣度的提升，其業(yè)績也穩(wěn)步增長。2019年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤為375.55億元、26.35億元，同比分別增長36.39%、30.51%。

　　今年一季度，受疫情帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下滑的影響，通威股份業(yè)績受到一定程度的影響。但在分析人士看來，作為硅料、電池片雙龍頭的通威股份將會(huì)率先受益產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的恢復(fù)和行業(yè)需求的提升。

　　重倉持股明細(xì)顯示，12只基金對(duì)通威股份的持股市值超過1億元。這其中，廣發(fā)基金繼重倉隆基股份后，又對(duì)通威股份表現(xiàn)出了濃厚興趣：前四只重倉的基金均為廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品，“廣發(fā)科技先鋒”“廣發(fā)小盤成長A”“廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)”“廣發(fā)多元新興”二季度合計(jì)持有通威股份1.90億股股份，持倉市值超過33億元。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，在二季度，多只基金較大力度地增持了通威股份。其中，“諾德價(jià)值優(yōu)勢”“匯豐晉信低碳先鋒”“匯豐晉信智造先鋒A”增持?jǐn)?shù)量均超過100萬股。

　　產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格重回漲勢

　　7月24日，隆基股份宣布上調(diào)8月份單晶硅片價(jià)格。

　　價(jià)格顯示，該公司單晶硅片P型M6 175μm厚度(166/223mm)價(jià)格為2.73元，照比上次公布價(jià)格上漲0.11元；單晶硅片P型175μm厚度(158.75/223mm)價(jià)格為2.63元，照比上次價(jià)格上漲0.10元。

　　“近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需形勢出現(xiàn)明顯變化，下游市場增長更為明朗，多晶硅價(jià)格每公斤上漲10元左右，隆基硅片為適應(yīng)多晶硅等原輔材料價(jià)格上漲，適度調(diào)整價(jià)格?！甭』煞萜放瓶偨?jīng)理王英歌在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

　　前述分析師告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，因近期多晶硅龍頭廠商發(fā)生事故，導(dǎo)致短期內(nèi)多晶硅供應(yīng)偏緊，價(jià)格持續(xù)走高，頭部硅片企業(yè)同步調(diào)漲價(jià)格情理之中。而在上游環(huán)節(jié)漲價(jià)的傳導(dǎo)下，組件及輔材輔料環(huán)節(jié)價(jià)格存在松動(dòng)的可能性。

　　開源證券分析師指出，此輪產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲，直接原因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)檢修或事故導(dǎo)致的供給端收緊，但核心原因在于今年第二季度以來國外及海外終端需求持續(xù)超預(yù)期。而終端需求持續(xù)向好或?qū)⒅涡袠I(yè)高景氣度維持較長時(shí)間，龍頭公司有望在下半年開始迎來量價(jià)齊升階段，整體盈利或超預(yù)期。

　　實(shí)際上，盡管疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)制造帶來影響，但國內(nèi)光伏行業(yè)在今年上半年仍然快速恢復(fù)。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈制造端各環(huán)節(jié)均保持了兩位數(shù)的增長——國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量20.5萬噸，同比增加32.3%；硅片產(chǎn)量為75GW，同比增長19%；電池片產(chǎn)量為59GW，同比增長15.7%；組件產(chǎn)量達(dá)53.3GW，同比增長13.4%。

　　根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的分析，今年下半年市場將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長。

　　中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長兼秘書長王勃華指出，制造端大者恒大趨勢愈加顯著。

　　今年上半年，光伏龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目不斷推進(jìn)，擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃不斷推出。以電池片為例，截至2020年底，通威股份、愛旭股份和隆基股份的產(chǎn)能將分別提升至30-40GW、22GW和15GW。

　　而隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈在第二季度降價(jià)后，國內(nèi)外需求的不斷釋放，將使得產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)提升。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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