需多措并舉將券業(yè)做大做強(qiáng)做優(yōu)

　　2020年是中國資本市場建立三十周年。隨著資本市場改革不斷深化、金融對外開放全面提速，中國證券行業(yè)迎來了重要的歷史機(jī)遇。從中長期來看，堅持對外開放、建設(shè)專業(yè)能力、筑牢文化根基是中國證券行業(yè)建設(shè)中的三個重要抓手。

　　需堅持對外開放

　　展開更多中外合作

　　對外開放的意義不僅在于引入資金和人才，更重要的是引入成熟市場的規(guī)則與理念，以開放促進(jìn)改革，推動良性競爭的形成，加快中國市場與國際市場的接軌和互通。

　　近兩年，對外開放全面提速，QFII改革、滬倫通等重要舉措落地，證券公司外資持股比例已正式取消，多家外資控股券商相繼設(shè)立。外資證券公司目前普遍處于在中國展業(yè)的初期階段，業(yè)務(wù)規(guī)模尚比較有限。

　　在對外開放階段性成果的基礎(chǔ)上，需要進(jìn)一步完善政策法規(guī)，優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入與評價體系，避免規(guī)模導(dǎo)向、去除隱形門檻，營造更加公平的競爭環(huán)境，鼓勵外資機(jī)構(gòu)特色化精品化發(fā)展，讓進(jìn)入中國市場的外資機(jī)構(gòu)真正發(fā)揮作用，方能實現(xiàn)對外開放的初衷，對中國發(fā)展證券行業(yè)、建設(shè)高質(zhì)量投資銀行起到推動作用。

　　建設(shè)專業(yè)能力

　　提升發(fā)展質(zhì)量

　　注冊制改革對證券公司的專業(yè)能力提出了更高的要求。注冊制下，證券公司更需要建設(shè)其價值發(fā)現(xiàn)、定價承銷等專業(yè)能力，而不再是監(jiān)管溝通能力。

　　證券公司需要充分發(fā)揮資本市場看門人作用，篩選出真正有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)企業(yè)并引導(dǎo)給適格的投資者，提高資本市場活躍程度，最終達(dá)到促進(jìn)創(chuàng)新資本形成的目的。投研業(yè)務(wù)方面，證券公司應(yīng)作為信息傳遞的樞紐，通過高質(zhì)量的研究報告幫助投資者加深對于企業(yè)的理解，幫助投資者更好的進(jìn)行投資決策，以實現(xiàn)資金與實體經(jīng)濟(jì)的對接。

　　中國證券公司與美國等成熟市場的證券公司相比，業(yè)務(wù)仍較為單一，主要以自營和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主。美國證券公司業(yè)務(wù)則相對較為均衡，在傭金自由化后不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，例如投資借貸業(yè)務(wù)中的直投業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)中的股權(quán)、債券發(fā)行及衍生品服務(wù)，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中的做市業(yè)務(wù)，投資管理業(yè)務(wù)中的財富管理業(yè)務(wù)等，可以為客戶提供全方位、全生命周期的服務(wù)。因此，證券公司需要以客戶為中心，進(jìn)一步豐富服務(wù)功能，發(fā)力業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升發(fā)展質(zhì)量。

　　筑牢文化根基

　　打造百年老店

　　正如中國證監(jiān)會主席易會滿在證券基金行業(yè)文化建設(shè)動員大會上所提的，整體來看，與證券基金行業(yè)規(guī)模、資本實力、利潤水平等“硬指標(biāo)”的快速擴(kuò)張相比，行業(yè)文化、職業(yè)道德等“軟實力”發(fā)展相對滯后，制約著行業(yè)經(jīng)營質(zhì)量效率的全面提升。

　　文化應(yīng)成為證券公司的核心競爭力，成為證券行業(yè)長期健康發(fā)展的內(nèi)在動力。一家公司、一個行業(yè)的長期健康發(fā)展，離不開強(qiáng)大穩(wěn)健的文化。證券公司在發(fā)展之初比資本，在上升階段拼人才，但在行業(yè)整合期要想真正成為業(yè)內(nèi)一面金字招牌，就必須依靠各項“軟實力”。

　　易會滿主席在動員大會中提出“弘揚合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化”。證券公司需要在落實監(jiān)管部門和自律組織提出的文化建設(shè)要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，更加積極主動地建設(shè)自己的企業(yè)文化，將文化建設(shè)融入管理的全流程中，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)，打造中國證券行業(yè)的“百年老店”。

　　在吸收借鑒海外市場發(fā)展經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，立足中國國情市情，把握住中國改革開放與財富創(chuàng)造的獨特機(jī)遇，相信中國證券業(yè)必將走出一條有特色的路。（作者　錢于軍）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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