四方面打通多層次資本市場(chǎng)“任督二脈”——專(zhuān)訪(fǎng)天津?yàn)I海柜臺(tái)交易市場(chǎng)黨支部書(shū)記、總經(jīng)理周華敏

　　擁有路演特訓(xùn)營(yíng)、服務(wù)大篷車(chē)和股權(quán)登記管理系統(tǒng)三大特色服務(wù)的天津?yàn)I海柜臺(tái)交易市場(chǎng)(簡(jiǎn)稱(chēng)“天津OTC”)，截至目前，掛牌和展示企業(yè)及機(jī)構(gòu)會(huì)員約7000家，合格投資人1.8萬(wàn)戶(hù)，幫助各類(lèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資超過(guò)600億元。

　　如何實(shí)現(xiàn)天津原有兩家股權(quán)交易市場(chǎng)的整合？如何對(duì)接多層次資本市場(chǎng)？帶著這些問(wèn)題，證券時(shí)報(bào)記者專(zhuān)訪(fǎng)了天津OTC黨支部書(shū)記、總經(jīng)理周華敏。

　　四方面對(duì)接

　　多層次資本市場(chǎng)

　　證券時(shí)報(bào)記者：天津OTC成立十周年，這十年來(lái)在服務(wù)中小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面做了哪些探索？

　　周華敏：針對(duì)天津中小微企業(yè)和創(chuàng)新、科技型企業(yè)的不同特點(diǎn)，天津OTC先后建立了梯次遞進(jìn)的“直通板”“孵化板”“眾創(chuàng)板”“創(chuàng)新板”“科技板”“成長(zhǎng)板”“科創(chuàng)專(zhuān)板”等股權(quán)業(yè)務(wù)板塊和“高新區(qū)”“國(guó)企”“智能科技”等十大特色專(zhuān)板，為各類(lèi)企業(yè)量身打造進(jìn)入資本市場(chǎng)的專(zhuān)屬通道，提供改制輔導(dǎo)、融資轉(zhuǎn)讓、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、管理培訓(xùn)、路演宣傳、培育孵化等一攬子服務(wù)為企業(yè)融資、融智、融資源。

　　在融資方面，天津OTC擴(kuò)大融資服務(wù)廣度和深度，線(xiàn)上線(xiàn)下相結(jié)合，幫助企業(yè)精準(zhǔn)匹配融資產(chǎn)品，提高融資對(duì)接效率和成功率。一是積極搭建以“企業(yè)網(wǎng)上服務(wù)大廳”等線(xiàn)上融資服務(wù)平臺(tái)為支撐的“融資產(chǎn)品超市”，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)研發(fā)推出掛牌貸、補(bǔ)貼貸、科企貸等創(chuàng)新型專(zhuān)屬融資產(chǎn)品，建立了涵蓋數(shù)百個(gè)債權(quán)融資產(chǎn)品的產(chǎn)品庫(kù)；二是接連拓展股權(quán)融資渠道，架設(shè)企業(yè)股權(quán)估值系統(tǒng)，做好路演特訓(xùn)營(yíng)、基津匯路演等股權(quán)融資對(duì)接工作，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)與企業(yè)實(shí)時(shí)快速投融資對(duì)接，利用私募股票和可轉(zhuǎn)債發(fā)行等直接融資工具，推廣“公司治理+股份制改造+掛牌融資”顧問(wèn)式服務(wù)體系。新冠肺炎疫情期間，天津OTC主動(dòng)減免融資服務(wù)費(fèi)，為天津市各類(lèi)企業(yè)融資15億元，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

　　同時(shí)，天津OTC延伸服務(wù)觸角，與天津市近百家企業(yè)載體平臺(tái)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同打造“天津OTC企業(yè)服務(wù)大篷車(chē)”，把標(biāo)準(zhǔn)化、精準(zhǔn)化的資本市場(chǎng)綜合服務(wù)包帶進(jìn)園區(qū)、帶到企業(yè)身邊。聯(lián)合12家券商、190家中介機(jī)構(gòu)組成“天津OTC資本市場(chǎng)培訓(xùn)聯(lián)盟”，為企業(yè)提供資本市場(chǎng)規(guī)則、企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理等多維度的培育輔導(dǎo)和資源對(duì)接。

　　在融資源方面，天津OTC創(chuàng)新服務(wù)模式，建設(shè)服務(wù)模塊標(biāo)準(zhǔn)化，推出企業(yè)家沙龍、業(yè)務(wù)對(duì)接會(huì)、標(biāo)桿企業(yè)游學(xué)、私董會(huì)等多樣服務(wù)，暢通企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，打造天驕聯(lián)盟企業(yè)服務(wù)品牌，持續(xù)優(yōu)化路演特訓(xùn)營(yíng)等特色服務(wù)，拓寬企業(yè)“朋友圈”，鋪就發(fā)展共贏(yíng)路。

　　證券時(shí)報(bào)記者：目前我國(guó)多層次資本市場(chǎng)框架基本搭建完成，各層次資本市場(chǎng)有明確的定位和遞進(jìn)性，在對(duì)接多層次資本市場(chǎng)方面，天津OTC做了哪些工作？

　　周華敏：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，天津OTC已累計(jì)實(shí)現(xiàn)2家企業(yè)轉(zhuǎn)板到滬深交易所上市，43家企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板到新三板掛牌，至少6家企業(yè)實(shí)現(xiàn)被上市公司或新三板掛牌公司收購(gòu)兼并，并于2020年7月率先實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)首家孵化企業(yè)首批進(jìn)入新三板精選層。

　　為進(jìn)一步打通多層次資本市場(chǎng)“任督二脈”，我建議：一是加強(qiáng)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的頂層設(shè)計(jì)和政策引導(dǎo)，更好發(fā)揮中國(guó)證監(jiān)會(huì)在各地區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)管中的“指導(dǎo)、監(jiān)督、協(xié)調(diào)”作用，加強(qiáng)指導(dǎo)各地方省市人民政府進(jìn)一步制定完善配套政策，支持各區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)培養(yǎng)形成屬地省份后備上市企業(yè)梯隊(duì)，建立“先掛牌、后上市”聯(lián)動(dòng)發(fā)展機(jī)制，將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)更好打造為面向滬深交易所和新三板，培育孵化上市公司、掛牌公司的“小學(xué)?！?。

　　二是從統(tǒng)一后臺(tái)和完善誠(chéng)信檔案切入，從根本上解決市場(chǎng)間的基礎(chǔ)設(shè)施差異，更加順暢四板與其他交易所市場(chǎng)間的對(duì)接合作。

　　三是推進(jìn)四板市場(chǎng)綜合中介機(jī)構(gòu)試點(diǎn)，打通四板市場(chǎng)與其他市場(chǎng)之間的市場(chǎng)化企業(yè)轉(zhuǎn)板機(jī)制。建議可選取運(yùn)作比較規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，試點(diǎn)綜合中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展四板掛牌企業(yè)向全國(guó)公開(kāi)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板推薦業(yè)務(wù)。

　　四是圍繞實(shí)現(xiàn)多層次資本市場(chǎng)間企業(yè)培育體系聯(lián)動(dòng)，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)可以與滬深交易所、新三板等市場(chǎng)簽署協(xié)議，合作探索設(shè)立區(qū)域企業(yè)服務(wù)基地，協(xié)同開(kāi)展一體化的系列企業(yè)服務(wù)。

　　特色服務(wù)吸引中小企業(yè)

　　證券時(shí)報(bào)記者：為了更好地吸引中小企業(yè)，天津OTC實(shí)施了系列創(chuàng)新舉措，請(qǐng)您詳細(xì)介紹下。

　　周華敏：天津OTC實(shí)施系列創(chuàng)新舉措，塑造路演特訓(xùn)營(yíng)、服務(wù)大篷車(chē)和股權(quán)登記管理系統(tǒng)三大特色服務(wù)，努力提升資本市場(chǎng)賦能企業(yè)作用。

　　一是唱響“路演特訓(xùn)營(yíng)”品牌。成功舉辦3屆路演特訓(xùn)營(yíng)活動(dòng)，成為天津OTC響亮的服務(wù)品牌。通過(guò)“專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)+路演實(shí)戰(zhàn)+項(xiàng)目診斷+機(jī)構(gòu)對(duì)接”復(fù)合路演模式，搭建科創(chuàng)企業(yè)融資需求和投資機(jī)構(gòu)偏好之間個(gè)性化、定制化的智能匹配和精準(zhǔn)推送渠道。

　　二是發(fā)動(dòng)企業(yè)服務(wù)大篷車(chē)進(jìn)園區(qū)。將優(yōu)質(zhì)的企業(yè)服務(wù)裝入車(chē)中，帶入企業(yè)載體平臺(tái)，為園區(qū)企業(yè)送上融資服務(wù)、幫助規(guī)范治理，打通服務(wù)園區(qū)企業(yè)的“最后一公里”。

　　三是有效探索股權(quán)登記托管新模式。截至2020年6月，圓滿(mǎn)完成天津農(nóng)商銀行等29家金融機(jī)構(gòu)股權(quán)托管工作。目前，天津OTC股權(quán)登記管理系統(tǒng)2.0版本已試運(yùn)行，可為在天津OTC掛牌、托管的企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓等一站式服務(wù)，提升股權(quán)質(zhì)押融資效率，引導(dǎo)金融直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　證券時(shí)報(bào)記者：風(fēng)險(xiǎn)防范是金融工作的根本性任務(wù)，天津OTC在防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面做了哪些工作？

　　周華敏：多年來(lái)，天津OTC貫徹落實(shí)監(jiān)管要求，防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)規(guī)范、嚴(yán)內(nèi)控，堅(jiān)守合規(guī)底線(xiàn)，在制度建設(shè)、流程梳理、系統(tǒng)建設(shè)、文化培育、審核把關(guān)、機(jī)構(gòu)管理等方面筑牢風(fēng)險(xiǎn)屏障，防范化解運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)及各類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)內(nèi)，在防范運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)上，天津OTC堅(jiān)持加強(qiáng)公司合規(guī)文化建設(shè)，嚴(yán)控公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　一是實(shí)現(xiàn)兩家交易市場(chǎng)平穩(wěn)整合。2019年，天津OTC按照“依法合規(guī)、分步實(shí)施、防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范發(fā)展”市場(chǎng)總體整合四原則，與天津股權(quán)交易所穩(wěn)妥完成了股權(quán)、人員、業(yè)務(wù)整合，期間涉及400多家異地公司清理、40多億元可轉(zhuǎn)債到期兌付和大量企業(yè)、機(jī)構(gòu)、投資人的轉(zhuǎn)場(chǎng)工作，未發(fā)生任何風(fēng)險(xiǎn)事件和社會(huì)不穩(wěn)定情況，實(shí)現(xiàn)了全面、徹底、深度融合。二是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)合規(guī)文化。天津OTC建立健全公司內(nèi)控制度體系，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急管理工作，確保風(fēng)險(xiǎn)事件響應(yīng)及時(shí)、得當(dāng)，處置過(guò)程快速有效。

　　另外，天津OTC還不斷完善各類(lèi)業(yè)務(wù)制度指引，進(jìn)一步完善股、債業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)防控的相關(guān)措施，強(qiáng)化投資者管理，完善自律管理。（作者：程丹）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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