遭遇證券虛假陳述糾紛 如何通過(guò)集體訴訟進(jìn)行索賠

　　證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件，往往涉案投資者人數(shù)眾多，案件專業(yè)化程度高，案情復(fù)雜。近年來(lái)，相關(guān)政策法規(guī)的出臺(tái)，為散戶投資者提起民事訴訟索賠、維護(hù)自身合法權(quán)益，提供了更多制度保障。

　　以上海普天案為例，該案在2019年被法院選定為示范判決案件。示范判決機(jī)制是指法院在處理群體性證券糾紛中，選取具有代表性的案件先行審理和判決，通過(guò)發(fā)揮示范案件引領(lǐng)作用，妥善化解其他平行案件的糾紛解決機(jī)制。

　　“示范判決機(jī)制為投資者、上市公司的訴賠預(yù)期提供了準(zhǔn)確的指引，有利于投資者節(jié)約訴訟成本?！睆V東華商律師事務(wù)所高級(jí)合伙人唐華英律師認(rèn)為，對(duì)于同類案件而言，適用示范判決機(jī)制審理，可以預(yù)示訴訟結(jié)果，促使當(dāng)事人合理調(diào)整策略，尋找其他解決方式。

　　民事索賠更便捷

　　唐華英律師介紹，2019年出臺(tái)的《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》，對(duì)于證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件的訴訟審判方式進(jìn)行了創(chuàng)新性規(guī)定，使得代表人訴訟方式在程序上、實(shí)體上均有了可適用的依據(jù)，也使得投資者提起證券虛假陳述民事賠償訴訟更為便捷，獲得賠償?shù)某绦蚋鼮橥〞场?/p>

　　具體而言，在案件審理方式方面，除了傳統(tǒng)的“一案一立、分別審理”方式外，有的法院已經(jīng)開(kāi)始將部分案件合并審理、在示范判決基礎(chǔ)上委托調(diào)解等，初步實(shí)現(xiàn)了案件審理的集約化，降低了訴訟成本。

　　在立案登記方面，對(duì)多個(gè)投資者就同一虛假陳述行為向人民法院提起訴訟，可以適用代表人訴訟方式對(duì)案件進(jìn)行審理的，人民法院在登記立案時(shí)，可以根據(jù)原告起訴狀中所描述的虛假陳述數(shù)量、性質(zhì)及其實(shí)施日、揭露日或者更正日等時(shí)間節(jié)點(diǎn)，將投資者作為共同原告統(tǒng)一立案登記。原告主張被告實(shí)施了多個(gè)虛假陳述行為的，可以分別立案登記。

　　在案件甄別及程序決定方面，人民法院決定適用《民事訴訟法》第54條規(guī)定的代表人訴訟方式審理案件的，在發(fā)出公告前，應(yīng)當(dāng)先行就被告的行為是否構(gòu)成虛假陳述，投資者的交易行為、投資損失與虛假陳述是否具有因果關(guān)系，以及虛假陳述的實(shí)施日、揭露日或者更正日等案件基本事實(shí)進(jìn)行審查。

　　在選定代表人方面，權(quán)利登記的期間屆滿后，人民法院應(yīng)當(dāng)通知當(dāng)事人在指定期間內(nèi)完成代表人的推選工作。推選不出代表人的，人民法院可以與當(dāng)事人商定代表人。人民法院在提出人選時(shí)，應(yīng)當(dāng)將當(dāng)事人訴訟請(qǐng)求的典型性和利益訴求的份額等作為考量因素，確保代表行為能夠充分、公正地表達(dá)投資者的訴訟主張。

　　參與集體訴訟應(yīng)注意這些

　　今年7月底，最高法又出臺(tái)了《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，讓證券集體訴訟的“便車”更好搭了。唐華英律師認(rèn)為，散戶在參與證券虛假陳述責(zé)任糾紛的集體訴訟時(shí)，有以下幾點(diǎn)需要注意：

　　一是代表人訴訟的啟動(dòng)程序。按照《規(guī)定》，啟動(dòng)代表人訴訟除了投資者人數(shù)十人以上的要求外，其中最為核心的是要求原告提交“證明證券侵權(quán)事實(shí)的初步證據(jù)”，包括“有關(guān)行政處罰決定、刑事裁判文書(shū)、被告自認(rèn)材料、證券交易所和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所等給予的紀(jì)律處分或者采取的自律管理措施等”。

　　二是權(quán)利人登記程序。投資者需關(guān)注人民法院發(fā)出的權(quán)利登記公告，并在指定期間內(nèi)登記。權(quán)利登記可以通過(guò)電子信息平臺(tái)進(jìn)行操作。進(jìn)行權(quán)利登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照權(quán)利登記公告填寫(xiě)訴訟請(qǐng)求金額、收款方式、電子送達(dá)事項(xiàng)，并提供身份證明文件、交易記錄及投資損失等證據(jù)材料。

　　三是訴訟代表人推選程序。依次按照下列三種處理方式，確定訴訟代表人：首先是由法院在擬任代表人中認(rèn)定；其次是在自愿擔(dān)任代表人的原告中推選并經(jīng)投票選定；最后是由法院指定。

　　四是對(duì)調(diào)解協(xié)議草案的異議權(quán)。如果原告投資者對(duì)代表人與被告達(dá)成的調(diào)解協(xié)議草案有異議的，有權(quán)出席聽(tīng)證會(huì)或以書(shū)面方式向人民法院提交異議的具體內(nèi)容及理由，由代表人及其委托訴訟代理人、被告進(jìn)行解釋。人民法院綜合考慮各方意見(jiàn)、案件情況后決定制作調(diào)解書(shū)時(shí)，會(huì)通知提出異議的原告，堅(jiān)持異議的原告須在收到通知后十日內(nèi)向人民法院提交退出調(diào)解的申請(qǐng)，未在上述期間內(nèi)提交退出申請(qǐng)的原告，將視為接受。

　　五是個(gè)別投資者有退出權(quán)利。按照《規(guī)定》，代表人決定上訴的，投資者可放棄上訴，被告在上訴期間未上訴的，一審判決在放棄上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的效力不及于放棄上訴的原告。

　　六是執(zhí)行款的分配程序?！兑?guī)定》對(duì)代表人訴訟從起訴到案款的執(zhí)行，設(shè)計(jì)了整套流程。一方面，明確了相關(guān)案款分配時(shí)可通過(guò)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行，解決了原告受領(lǐng)案款的問(wèn)題，原告幾乎可“足不出戶”完成索賠事項(xiàng)；另一方面，法院通過(guò)編制分配方案的方式，解決眾多投資者的案款分配問(wèn)題。（作者：文建斌）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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