一份研報(bào)惹出大事 知名券商分析師被監(jiān)管約談！

　　17日，北京證監(jiān)局在官網(wǎng)發(fā)布的一則行政監(jiān)管措施決定顯示，經(jīng)查，中信建投發(fā)布的某研究報(bào)告存在研究依據(jù)不充分、研究方法不夠?qū)I(yè)謹(jǐn)慎等問(wèn)題。根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二十二條規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對(duì)該研究報(bào)告署名證券分析師武超則、金戈采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

　　據(jù)了解，武超則為中信建投研究發(fā)展部行政負(fù)責(zé)人。就在十多天前，北京證監(jiān)局同樣曾因?yàn)橹行沤ㄍ兜难袌?bào)問(wèn)題，發(fā)布了對(duì)公司采取責(zé)令改正措施的決定。

　　中信建投研究發(fā)展部行政負(fù)責(zé)人被約談

　　17日，北京證監(jiān)局在官網(wǎng)發(fā)布的一則行政監(jiān)管措施決定顯示，經(jīng)查，中信建投發(fā)布的某研究報(bào)告存在以下問(wèn)題：

　　一是研究依據(jù)不充分，研究報(bào)告參考資料未經(jīng)規(guī)范信息源確認(rèn)，關(guān)鍵數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證不足，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)不扎實(shí)；

　　二是研究方法不夠?qū)I(yè)謹(jǐn)慎，分析邏輯客觀性不足，以預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)和假設(shè)條件主觀推定結(jié)論。

　　北京證監(jiān)局表示，上述行為違反了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第九條規(guī)定。中信建投武超則、金戈作為該研究報(bào)告署名證券分析師，對(duì)研究報(bào)告內(nèi)容負(fù)有直接責(zé)任。根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二十二條規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對(duì)兩人采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。此次監(jiān)管談話將于今年12月22日進(jìn)行。

　　公開(kāi)信息顯示，武超則為中信建投董事總經(jīng)理、研究發(fā)展部(即研究所)行政負(fù)責(zé)人、TMT行業(yè)首席分析師。此外，她還是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師、投資顧問(wèn)與首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家委員會(huì)委員。

　　2018年10月，武超則正式被任命為中信建投研究發(fā)展部行政負(fù)責(zé)人。而金戈則為中信建投TMT行業(yè)分析師。

　　值得一提的是，就在十多天前，北京證監(jiān)局同樣曾因?yàn)橹行沤ㄍ兜难袌?bào)問(wèn)題，發(fā)布了對(duì)公司采取責(zé)令改正措施的決定。

　　北京證監(jiān)局在該決定中指出，中信建投發(fā)布的某研究報(bào)告存在以下問(wèn)題：

　　一是研究依據(jù)不充分，研究報(bào)告參考資料為電子平臺(tái)個(gè)人賬戶上傳文章，未進(jìn)行規(guī)范信息源確認(rèn)，關(guān)鍵數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證不足，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)不扎實(shí)；

　　二是研究方法不夠?qū)I(yè)謹(jǐn)慎，分析邏輯客觀性不足，以預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)和假設(shè)條件主觀推定結(jié)論。

　　不過(guò)當(dāng)時(shí)北京證監(jiān)局并未在該決定中寫(xiě)明是中信建投哪位分析師發(fā)布的哪份研報(bào)存在問(wèn)題。

　　曾看好云產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)

　　今年來(lái)，TMT板塊在A股曾有階段性表現(xiàn)，然而總體來(lái)看，表現(xiàn)的整體持續(xù)性弱于消費(fèi)、周期等板塊。

　　以武超則主要負(fù)責(zé)研究的通信行業(yè)為例，據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至17日收盤，申萬(wàn)通信行業(yè)指數(shù)今年來(lái)的累計(jì)漲幅為-6.9%，在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名倒數(shù)第二，而這也給分析師的研究提出了挑戰(zhàn)。

　　今年9月底，武超則在接受媒體采訪時(shí)表示，看好云產(chǎn)業(yè)鏈(包括SaaS平臺(tái)、數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器存儲(chǔ)、光模塊等)的投資機(jī)會(huì)。不過(guò)從云計(jì)算指數(shù)(861060)今年10月以來(lái)的表現(xiàn)來(lái)看，期間仍然以弱勢(shì)調(diào)整態(tài)勢(shì)為主。

　　今年11月初，中信建投通信行業(yè)團(tuán)隊(duì)曾發(fā)布報(bào)告稱，建議關(guān)注通信板塊的反彈機(jī)會(huì)。不過(guò)從后來(lái)的走勢(shì)來(lái)看，11月上旬通信行業(yè)的反彈僅是曇花一現(xiàn)，最近申萬(wàn)通信行業(yè)指數(shù)再度創(chuàng)下階段新低。

　　另外，公開(kāi)信息顯示，今年11月上旬，金戈曾發(fā)文稱，蘋果今年四季度及明年一季度給供應(yīng)鏈的備貨指引均保持在較高水平，有望達(dá)到單季度歷史新高。供應(yīng)鏈將在今年四季度迎來(lái)較高出貨動(dòng)能。持續(xù)看好蘋果5G新機(jī)的銷售情況，看好Airpods等產(chǎn)品給供應(yīng)鏈帶來(lái)的需求彈性。

　　然而，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股近期的市場(chǎng)表現(xiàn)卻仍然不振，蘋果概念指數(shù)(861136)自今年11月中旬以來(lái)漸次走低，而立訊精密、歌爾股份等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭都有不同程度的下跌。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀