財(cái)富管理業(yè)務(wù)迎來高光時(shí)代 將成券商未來收入增長點(diǎn)

       目前，券商業(yè)整體正在加速向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，無論是頭部券商還是中小券商都在積極行動。年初至今，已有多家券商宣布調(diào)整經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門的組織架構(gòu)，向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。而東方證券是業(yè)內(nèi)較早進(jìn)行財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的券商。2015年5月，東方證券就將銷售交易總部改設(shè)成財(cái)富管理業(yè)務(wù)總部，探索事業(yè)部制改革。

　　東方證券總裁助理、財(cái)富管理業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理徐海寧日前在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，資管新規(guī)要求對所有產(chǎn)品進(jìn)行凈值化管理，投資者逐漸認(rèn)識到專業(yè)持牌機(jī)構(gòu)能夠帶來長期穩(wěn)定的安全收益，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)作為資金服務(wù)中介的重要作用更加凸顯。此外，受注冊制、新證券法、金融對外開放等因素共同影響，行業(yè)競爭加劇，市場將走向更成熟的階段，這對財(cái)富管理來說是一個(gè)很大的機(jī)會，券商的財(cái)富管理業(yè)務(wù)迎來了高光時(shí)代。
　　市場環(huán)境發(fā)生變化
　　“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型成為必然?！毙旌幈硎?，當(dāng)前證券市場正逐步顯現(xiàn)出成熟市場低增長率、高占有率的特征，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上出現(xiàn)存量博弈的局面，但同質(zhì)化競爭依然嚴(yán)峻，傭金率下降趨勢顯著，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不斷接近盈虧平衡點(diǎn)，這種情況下轉(zhuǎn)型成為必然。
　　“公司經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在資產(chǎn)管理、證券投資等業(yè)務(wù)方面樹立了業(yè)界品牌，但相比較而言，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的底子還是比較薄，客戶數(shù)量和交易市占率滯后于公司整體實(shí)力。作為券商的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)如果沒有迎頭趕上，勢必會影響其他業(yè)務(wù)。因此，我們立足現(xiàn)實(shí)，率先主動求變?！毙旌幈硎尽?br/>　　但徐海寧也指出，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)體量小也是轉(zhuǎn)型的優(yōu)勢。船小好調(diào)頭，能夠輕裝上陣，重新快速出發(fā)。
　　徐海寧坦言，轉(zhuǎn)型需要智慧，需要路徑和方法，東方證券的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，并沒有從原有的68家營業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)切入，而是在5年的時(shí)間內(nèi)新建了100家營業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)。這些新網(wǎng)點(diǎn)都承載了新的商業(yè)模式、新的人才隊(duì)伍，新網(wǎng)點(diǎn)做出標(biāo)桿和榜樣，自然也帶動傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。
　　在東方證券財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的這5年時(shí)間里，市場環(huán)境也發(fā)生了變化。根據(jù)徐海寧介紹，在東方證券剛轉(zhuǎn)型財(cái)富管理的時(shí)候，市場中還有大量的普通個(gè)人投資者，占比超過六成，再加上彼時(shí)市場走勢向好，在2015年做財(cái)富管理，會被市場質(zhì)疑，但現(xiàn)在做財(cái)富管理則成為市場共識?！拔覀儚哪莻€(gè)時(shí)候開始做，就像把種子放在凍土中，等到春暖花開的時(shí)候自然會綻放。目前，市場逐漸機(jī)構(gòu)化，普通個(gè)人投資者占比逐步下降。而且在金融開放的背景下，境外投資者占比也不斷提升，市場參與主體結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化?！?br/>　　徐海寧進(jìn)一步解釋稱，目前投資者逐漸接受了凈值化產(chǎn)品，也逐漸清晰地了解了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)要求，對產(chǎn)品的收益有了合理的預(yù)期。此時(shí)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)作為資金服務(wù)中介的重要作用更加凸顯，也肩負(fù)著為投資者理財(cái)、促進(jìn)居民財(cái)富增長的職責(zé)。整體而言，證券市場環(huán)境也變得更健康。
　　轉(zhuǎn)型優(yōu)勢體現(xiàn)在四個(gè)方面
　　2019年年報(bào)顯示，東方證券共有證券分支機(jī)構(gòu)168家，覆蓋81個(gè)城市、31個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會月度數(shù)據(jù)，2019年東方證券的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入市占率為1.46%，行業(yè)排名第20名。
　　徐海寧介紹，東方證券的財(cái)富管理走過了五年的時(shí)間，其主要優(yōu)勢體現(xiàn)在四個(gè)方面。一是商業(yè)模式。東方證券不斷探索實(shí)踐、迭代進(jìn)化商業(yè)模式，使其更清晰、更有效、更專注?！皣?yán)選資產(chǎn)、專業(yè)配置、買方視角、完整服務(wù)鏈條，成為行業(yè)領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”是其當(dāng)下的定位和方向。
　　二是渠道建設(shè)。東方證券新設(shè)了100家分支機(jī)構(gòu)，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量從68家擴(kuò)充到168家，覆蓋在全國81個(gè)城市，不斷布局完善金融服務(wù)的最后一公里。分支機(jī)構(gòu)作為公司綜合金融服務(wù)的前端窗口，注重輕型化和平臺化，是公司所有業(yè)務(wù)目標(biāo)客戶的主要來源。
　　三是人才培養(yǎng)。東方證券提出了三大人才戰(zhàn)略，包括東方之鷹、東方之星、東方之光，儲備了一批年輕化、專業(yè)化、市場化的經(jīng)營管理干部。另外，還設(shè)立了財(cái)富管理學(xué)院，培養(yǎng)專業(yè)化的財(cái)富管理精英；申請獲批了博士后工作站，圍繞財(cái)富管理的核心要素強(qiáng)化應(yīng)用研究，不斷轉(zhuǎn)化應(yīng)用成果，為業(yè)務(wù)服務(wù)和賦能。
　　四是機(jī)制改革。東方證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)總部深化事業(yè)部改革，目前實(shí)行公司制運(yùn)營，建立了公司化、平臺化的財(cái)富管理的組織運(yùn)營體系，強(qiáng)化了資產(chǎn)嚴(yán)選、專業(yè)配置、買方視角和完整服務(wù)等核心能力，通過夯實(shí)基礎(chǔ)、提升效能，努力將隊(duì)伍打造成行業(yè)領(lǐng)先的專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。
　　發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)
　　目前，資本市場深化改革力度正在加大，進(jìn)一步加大對外開放，國外金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)入中國市場，在這個(gè)過程中也會改變國內(nèi)投資者和金融機(jī)構(gòu)一些原有的思路。
　　徐海寧指出，未來整個(gè)資本市場的蛋糕會做大，作為資本市場的參與主體，國內(nèi)券商會出現(xiàn)分化，有的發(fā)展為國際化券商，有的發(fā)展為全國性券商、

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

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