編者按：近日，財政部公布數(shù)據(jù)顯示，今年前2個月全國國有及國有控股企業(yè)經(jīng)濟運行繼續(xù)向好，石油石化、鋼鐵、電力、煤炭等重點行業(yè)效益指標大幅增長，國有企業(yè)收入和利潤實現(xiàn)較快增長，利潤增幅高于收入14.1個百分點。對此，分析人士認為，這和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及國企改革紅利持續(xù)釋放有關(guān)。目前，隨著降成本、去產(chǎn)能的持續(xù)推進，預(yù)計國有企業(yè)效益提升的狀況仍將持續(xù)。今日本報特對上述四行業(yè)及其被5家以上機構(gòu)集中推薦的13只相關(guān)概念股進行深入分析，以供投資者參考。
石油石化 油價支撐行業(yè)景氣度回升
《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，石油石化行業(yè)國有及國有控股上市公司共有8家，截至昨日，已有5家公司已披露2017年年報，其中，中國石油報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤同比增長翻番，達到188.52%，此外，中國石化、上海石化等2家公司報告期內(nèi)業(yè)績也均實現(xiàn)同比增長。
通過梳理機構(gòu)觀點發(fā)現(xiàn)，原油、天然氣、成品油、化工等主要產(chǎn)品平均價格及銷量增長是石油石化行業(yè)以及相關(guān)國企上市公司盈利回升的主要原因，而在此基礎(chǔ)上，機構(gòu)對于石油石化行業(yè)景氣度進一步上行仍有著較高預(yù)期，其中，財富證券表示，原油價格是支持行業(yè)景氣回升的重要因素，雖然美國原油產(chǎn)量逐步增加，但全年原油價格仍有望維持高位。3月中旬下游行業(yè)將進入傳統(tǒng)旺季，化工品需求將逐漸向好，部分產(chǎn)品庫存也將高位回落。有成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)不斷的擴大市場占有率是行業(yè)的大勢所趨，2018年化工行業(yè)景氣度有望進一步提升，行業(yè)格局的演變將更為清晰。
從月內(nèi)表現(xiàn)來看，上述8只石油石化國企標的月內(nèi)表現(xiàn)可圈可點，其中，岳陽興長期間累計漲幅居首，達到30.93%，此外，泰山石油(7.61%)、中國石化(3.28%)、沈陽化工(2.74%)、上海石化(2.73%)等個股期間累計漲幅也較為顯著。
對于板塊的后市機會，通過梳理發(fā)現(xiàn)，共有3只石油石化國企標的后市表現(xiàn)在近期被機構(gòu)看好，其中，中國石化、上海石化分別獲得10家、5家機構(gòu)聯(lián)袂推薦，后市表現(xiàn)值得期待。
鋼鐵 供求關(guān)系將持續(xù)改善
《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)共有25家國有及國有控股上市公司，截至昨日，9家公司已披露2017年年報，這些公司報告期內(nèi)歸屬母公司凈利潤全部實現(xiàn)同比增長，其中，八一鋼鐵、韶鋼松山、安陽鋼鐵、華菱鋼鐵、*ST滬科、鞍鋼股份、馬鋼股份、重慶鋼鐵等公司報告期內(nèi)業(yè)績均實現(xiàn)同比翻番或扭虧。
受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深入，近年來鋼鐵行業(yè)基本面的改善已經(jīng)有目共睹，而通過對近期機構(gòu)觀點梳理發(fā)現(xiàn)，2018年鋼鐵行業(yè)的供需關(guān)系仍有望進一步改善，其中，天風(fēng)證券便表示，基于春季復(fù)工等利好因素，行業(yè)供求關(guān)系將持續(xù)改善，對板塊未來走勢保持樂觀態(tài)度。
從月內(nèi)表現(xiàn)來看，25只鋼鐵股在月內(nèi)均出現(xiàn)不同程度調(diào)整，其中，撫順特鋼、*ST滬科、重慶鋼鐵相對抗跌，月內(nèi)跌幅均小于同期上證指數(shù)。
投資機會方面，在上述25只個股中，近30日內(nèi)共有10只個股受到機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，馬鋼股份、八一鋼鐵等2只個股受到機構(gòu)扎堆看好，均獲得6家機構(gòu)聯(lián)袂推薦。
電力 逾半數(shù)個股逆市上漲
《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，電力行業(yè)共有62家國有及國有控股上市公司，截至昨日，16家公司已披露2017年年報，其中，濱海能源、黔源電力2家公司報告期內(nèi)歸屬母公司凈利潤均實現(xiàn)同比翻番，增幅分別為151.03%、147.16%，而東方市場(55.02%)、三峽水利(48.45%)、寧波熱電(14.29%)等公司2017年業(yè)績也均實現(xiàn)不同程度的增長。
值得一提的是，在月內(nèi)市場整體調(diào)整的背景下，電力板塊實現(xiàn)了較為出色的市場表現(xiàn)，在上述62只個股中，月內(nèi)實現(xiàn)上漲的個股共有33只，占比超過五成。其中，深南電A、桂東電力2只個股月內(nèi)累計漲幅均超過20%，分別為23.70%、20.56%。
對于電力板塊，國泰君安表示，火電領(lǐng)域業(yè)績拐點已至，盈利、估值有望雙重修復(fù)：制約火電盈利的最重要因素煤價長期來看有望回歸合理區(qū)間；水電標的防御性凸顯，大型水電標的防御性不亞于食品飲料、銀行，高分紅、低估值、業(yè)績良好且防御性突出的水電標的有望在2018年受到資金青睞。
機構(gòu)評級方面，近30日內(nèi)，華能國際(9家)、福能股份(6家)、華電國際(5家)、國投電力(5家)等4只個股均受到5家或5家以上機構(gòu)聯(lián)袂推薦。
煤炭 板塊反彈幾率逐步增加
《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，煤炭行業(yè)共有28家國有及國有控股上市公司，截至昨日，8家公司已披露2017年年報，其中，恒源煤電、兗州煤業(yè)、靖遠煤電等3家公司報告期內(nèi)歸屬母公司凈利潤均實現(xiàn)同比翻番，此外，中國神華(98.30%)、開灤股份(19.65%)、中煤能源(19.08%)、上海能源(14.89%)等公司2017年業(yè)績也均實現(xiàn)顯著增長。
從近期表現(xiàn)來看，3月份以來兩市煤炭股整體表現(xiàn)較弱，上述28只個股中，僅*ST大有(3.59%)、云煤能源(3.17%)、*ST鄭煤(1.83%)等個股期間均實現(xiàn)逆市上漲。
對于煤炭行業(yè)，中信證券表示，從高頻數(shù)據(jù)看，今年全年煤炭供需平衡及煤價維持高位的邏輯依然成立，加之短期進口煤政策面的變化，市場對全年煤價的悲觀預(yù)期或逐步緩解。目前各煤種龍頭的估值已具備明顯的吸引力，在一季度業(yè)績向好及國企改革等因素的催化下，板塊下跌過后反彈幾率在逐步增加。
個股方面，通過梳理近30日內(nèi)機構(gòu)評級發(fā)現(xiàn)，上述28只個股中，有19只個股在近期受到機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占比近七成。其中，兗州煤業(yè)、中國神華、開灤股份、中煤能源、陽泉煤業(yè)等個股均受到機構(gòu)集體看好，近期分別獲得9家、8家、6家、5家、5家機構(gòu)給予推薦評級。
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